【金牌纪要库·风口会议】对等关税短期或催生饲料上游成本上涨，作物种植企业有望加大产能以应对原料空缺，另外有望催生饲料添加剂、蛋白原料等增量需求

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【金牌纪要库·风口会议】对等关税短期或催生饲料上游成本上涨，作物种植企业有望加大产能以应对原料空缺，另外有望催生饲料添加剂、蛋白原料等增量需求

金牌纪要库

2025.04.09 05:30 星期三

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2025-04-20

星期日

14:24【金牌纪要库】MCP服务搭建浪潮！该服务基于后端代码框架的高技术壁垒正推动阿里成为最积极建立者，这家阿里垂直领域服务商MCP服务核心受益商之一

①大厂纷纷推出MCP服务！该服务基于后端代码框架的高技术壁垒正推动阿里成为最积极建立者，这家阿里垂直领域服务商MCP服务核心受益商之一；②提供AI编程平台及代码编译服务的企业或将迎来发展机遇，这几家代码编译平台有望受益MCP服务搭建浪潮；③MCP执行复杂任务时消耗的Token量达到常规任务的5-10倍，这些AI算力服务商或长期受益算力需求提升。

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2025-04-18

星期五

05:33【金牌纪要库·风口会议】五一黄金周将至！数据显示今年游客偏爱小众和文化旅游项目，这些企业旗下文旅项目或受青睐

①专家解读五一黄金周热门景点！数据显示今年游客偏爱小众和文化旅游项目，这些企业旗下文旅项目或受青睐；②一线和准一线城市价格上涨明显高于其他城市，这家企业在上市企业中一线城市酒店布局最多；③预计今年五一黄金周游客同比增长15%-20%，出境游仍为众多游客首选，这两家传统出境游旅行社基于与免税店的合作有望获得更高营收。

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01:53【金牌纪要库】关税博弈驱动半导体结构性替代，模拟芯片+射频芯片+功率半导体等多个领域潜在受益，这个细分领域两大巨头晶圆制造全部位于美国本土，国内产品性价比优势进一步凸显

①关税博弈驱动半导体结构性替代，这个细分领域两大巨头晶圆制造全部位于美国本土，封测产能也主要分布在美国、墨西哥等地，国内产品性价比优势进一步凸显；②模拟芯片行业周期低谷已过，海外厂商指引目前订单已有所改善，库存恢复至健康水平，这些公司连续4-5个季度毛利率环比提升；③这些细分功率半导体在美国生产比例较高，行业巨头美国产能占其全球总产能的主导地位，国内企业在对应细分领域已经有所布局。

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2025-04-17

星期四

05:40【金牌纪要库·风口会议】多巨头扶持出口转内销，永辉超市已与该区域的分支出口龙头企业展开洽谈，并有望推出具有国潮意义的特色产品；商超健康食品和新中式零食年复合增长率分别超15%和10%

①多巨头扶持出口转内销，永辉超市已与该区域的分支出口龙头企业展开洽谈，并有望推出具有国潮意义的特色产品；②商超健康食品和新中式零食年复合增长率分别超15%和10%，这些零食企业或具更高业绩弹性；③美团、京东纷纷拓展即时零售业务，国内仓储物流企业有望受益消费行业新一轮增长。

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2025-04-15

星期二

15:01【金牌纪要库】进口依赖度高达60%，今年医疗设备更新项目落地速度逐步加快，这个医疗影像设备中的易耗品或供应受限，间接推动下游采购转向本土企业

①医疗设备更新项目落地速度开始逐步加快，这个品类的招采增速均超过70%，有望受益于产品价格提升和进口替代加速；②进口依赖度高达60%，这个医疗影像设备中的易耗品或迎成本增加、供应受限，间接推动下游采购转向本土企业；③手术机器人引领临床新变革，商业化大潮蓄势待发，这家国产手术机器人市场份额快速攀升。

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2025-04-14

星期一

05:57【金牌纪要库·风口会议】模拟芯片有望出现巨大供给缺口，稀缺品种已出现大幅涨价，这四家企业为国内基础模拟芯片产能前四。

①模拟芯片或出现巨大供给缺口，稀缺品种已大幅涨价，这家公司基础模型芯片产能为国内第一；②业内人士称美光已向国内客户通知涨价，存储芯片供给同样受到巨大影响，这些企业为国内重要存储产业链企业；③部分半导体材料原从美国进口，暂时难以找到替代产品，这些特殊半导体材料企业也有望受到关税政策较大影响。

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2025-04-13

星期日

14:13【金牌纪要库】国内对聚甲醛进口依赖度40%，美货占进口量25%，这些国内企业有望受益关税政策下的国产替代及产品涨价趋势，另外深水采油技术的加速研究和钻井平台国产化率提升趋势更加显著

①国内对聚甲醛进口依赖度40%，美货占进口量25%，这些国内企业有望受益关税政策下的国产替代及产品涨价趋势；②关税政策冲击美国LNG进口，除多渠道海外采购外，深水采油技术的加速研究和钻井平台国产化率提升趋势更加显著，这些业内拥有先发优势的深海科技企业有望加大研发力度和成果转化；③多能源品种由美国进口改转向中东进口等更优采购结构，货运需求推动运费涨价，这些船运公司营收或显著受益。

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2025-04-10

星期四

14:20【金牌纪要库】半导体石英砂几乎被美国矿源垄断，加征关税冲击+原矿开采限制背景下未来供需缺口可能进一步扩大，这家公司与中芯国际的产品认证进展顺利

①半导体石英砂几乎被美国矿源所垄断，加征关税冲击+原矿开采限制背景下未来供需缺口可能进一步扩大，这些公司在石英砂领域有所布局；②海外巨头高端及高端高纯石英砂产能占比合计达47%，目前更倾向于维持高利润而非扩产，这家公司高端英砂或逐步通过下游客户认证；③高纯度石英材料是半导体芯片制程中的关键耗材，纯度要求极高+加工工艺复杂，这家公司与中芯国际的产品认证进展顺利。

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2025-04-09

星期三

05:30【金牌纪要库·风口会议】对等关税短期或催生饲料上游成本上涨，作物种植企业有望加大产能以应对原料空缺，另外有望催生饲料添加剂、蛋白原料等增量需求

①对等关税短期或催生饲料上游成本上涨，作物种植企业有望加大产能以应对原料空缺，这些国内作物重要种植企业或为主力军；②部分饲料原料短缺，可使用国内其它产品进行替代，有望催生饲料添加剂、蛋白原料等增量需求，这些企业为国内饲料添加剂前六名；③饲料、禽类制品企业不会受到上游成本冲击，且在情绪上有涨价需求，这些为国内营收有望受益企业。

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2025-04-08

星期二

14:31【金牌纪要库】这个刚需药品在美国出口产品中排名第五，关税影响或造成行业供给短缺，国内相关企业目前处于产能满负荷运行状态，未来有望加快进口替代进程

①美国占据全球约70%核心资源，这个刚需药品在美国出口产品中排名第五，关税影响或造成行业供给短缺；②国内相关企业已处于产能满负荷运行状态，行业库存仅1个月难以长期支撑需求，未来有望加快进口替代进程；③在急救及特定疾病中不可替代，国内外临床需求持续增长，目前国内市场规模增速显著高于全球。

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2025-04-06

星期日

14:51【金牌纪要库】美国关税政策明确药品不在此次关税调整范围内，国内这家原料药企业深度绑定国际巨头供应链，有望推动其业绩稳健增长

①对等关税豁免！美国关税政策明确药品不在此次关税调整范围内，国内这家原料药企业深度绑定国际巨头供应链，有望推动其业绩稳健增长；②目前全球超50%口含烟原料由中国企业供应，这三家企业均可提供药用级尼古丁原料；③国际协同机制的深化加强了国内创新药研发企业的竞争力，这三大领域研发进展受业内高度关注。

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2025-04-03

星期四

05:38【金牌纪要库·风口会议】智谱AutoGLM沉思发布！智能体迭代有望加快ToC端产品爆量，这类下游分支若与脑机接口结合或为最佳产品方向，看专家全面解读《智谱AutoGLM沉思》

①智谱AutoGLM沉思发布！智能体迭代有望加快ToC端产品爆量，这类下游分支若与脑机接口结合或为最佳产品方向；②智能体在游戏、电商、法律领域进展超预期，这些企业在该领域内已有先发优势；③多模态为2025年各大模型企业寻求突破的重要方向，也是未来前景最广阔的AI领域之一，这些企业有望在今年实现巨大突破。

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2025-04-01

星期二

14:43【金牌纪要库】报价上涨！一线城市AIDC需求火热，算力租赁迎来景气回暖，英伟达供应链受限+国产卡难以完全替代或将成为未来价格上涨的潜在驱动因素，这些公司绑定大厂有望迎接行业上行周期

①报价上涨！算力租赁迎来景气回暖，英伟达供应链受限+国产卡难以完全替代或将成为未来价格上涨的潜在驱动因素，这些公司绑定大厂有望迎接行业上行周期；②一线城市AIDC需求火热报价较高，算力资源紧张导致供需关系偏向卖方市场，这些公司后发进入算力租赁或将成为行业“新势力”；③阿里、腾讯、字节跳动等头部企业算力卡使用量呈现显著增长趋势，乐观情况下高性能卡仅用2年即可回本，头部厂商手握优质资源仍有提价空间。

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2025-03-30

星期日

14:26【金牌纪要库】吉卜力动画风格AI制作火爆出圈！OpenAI已实现视频大模型端到端结构训练，这家公司曾使用AI完成吉卜力风格动漫重制，另外这家公司已通过GPT生产能力完成电影的虚拟场景构建

①吉卜力动画风格AI制作火爆出圈！OpenAI已实现视频大模型端到端结构训练，这家公司曾使用AI完成吉卜力风格动漫重制；②除了显著优化广告素材创作外，多模态的革命性进步有望推动教育、工业设计领域的AI渗透，这些业内公司已有行业AI变革经验；③OpenAI视频模型攻克了多模态关联建模的难点，这些企业的优质视频数据资料有望迎来强商业变现能力。

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2025-03-28

星期五

05:23【金牌纪要库·风口会议】谷歌将停止Android开源项目？纯血鸿蒙完全独立于安卓，有望在国内市场将获得更强的竞争优势，这些企业已与鸿蒙系统建立深度合作，看专家全面解读《将停止Android开源项目？》

①谷歌将停止Android开源项目？纯血鸿蒙完全独立于安卓，有望在国内市场将获得更强的竞争优势，这些企业已与鸿蒙系统建立深度合作；②AI代码已成为AI浪潮目前最具实际价值的落地场景之一，这家公司的低代码平台已全面支持国产化；③工业机器人领域更注重稳定性和安全性，普遍使用专用操作系统，这些企业可为机器人和工业领域提供专用产品。

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2025-03-27

星期四

14:43【金牌纪要库】丝杠加工设备大单落地，人形机器人核心“铲子股”有望受益下游资本开支加速，这个产品是行星滚柱丝杠的关键加工设备，这些公司有望承接人形机器人量产带来的增量需求

①丝杠加工设备大单落地，人形机器人核心“铲子股”有望受益下游资本开支加速，这个产品是行星滚柱丝杠的关键加工设备，这些公司有望承接人形机器人量产带来的增量需求；②丝杠与轴承两大零部件皆有配备，这类设备在精密检测与校正环节确保零部件几何公差与力学性能，这家公司多产品布局；③在轴承制造工序中占据约25%的总能耗，这个设备决定了后续工序的磨削余量，这家公司逐步缩小与海外同行的差距。

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2025-03-26

星期三

05:20【金牌纪要库·风口会议】国际铜期货续刷年内新高！铜的下一个大幅扩产周期或从2029年才开始，这两家仍有铜增量规划的企业或更受益本轮涨价，看专家全面解读《国际铜价能否长牛？》

①国际铜期货续刷年内新高！铜的下一个大幅扩产周期或从2029年才开始，这两家仍有铜增量规划的企业或更受益本轮涨价；②金属铝后市或跟随铜涨价，未来有望替代部分铜需求，这些为国内头部铝一体化生产企业；③铜加工环节利润过低，但拥有AI和光伏高端铜产品的企业毛利率水平相对更强，这些企业有望在下游环节占据更高市场地位和议价权。

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2025-03-25

星期二

14:41【金牌纪要库】可控核聚变产业催化频频，“星火一号”计划2025年完成技术验证，这个环节是实现强磁场的核心设备，价值量大+技术壁垒高，对应公司已经卡位布局

①可控核聚变产业催化频频，“星火一号”计划2025年完成技术验证，这个环节是实现强磁场的核心设备，价值量大+技术壁垒高，对应公司已经卡位布局；②核聚变产业链上游关键材料之一，该设备单件制造成本超100万美元，这家公司已量产耐1500℃级别产品；③2025年核聚变产业链招标规模持续扩张，这些公司已深度参与国内核心项目。

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2025-03-24

星期一

05:30【金牌纪要库·风口会议】研究建立育儿补贴制度！生育政策短期或对婴幼儿食品领域影响最大，这些为国内婴幼儿食品头部市占率企业，看专家全面解读《研究建立育儿补贴制度！》

①研究建立育儿补贴制度！生育政策短期或对婴幼儿食品领域影响最大，这些为国内婴幼儿食品头部市占率企业；②2025年辅助生殖产业市场规模有望突破千亿元，这几家企业均已掌握辅助生殖核心技术；③未来AI有望对母婴行业起到关键促进作用，这家母婴大型零售企业已经基于AI技术推出AI育儿顾问产品。

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2025-03-23

星期日

14:54【金牌纪要库】海洋经济从传统开发转向高技术驱动，全球90%未开发矿产蕴藏于深海，海洋工程装备分支占据产业最大市场规模

①海洋经济从传统开发转向高技术驱动，海洋工程装备分支占据产业最大市场规模，这两家企业在采油树领域有望加速国产替代；②全球90%未开发矿产蕴藏于深海，深海探测、智能装备领域正处于快速成长期，这家公司自主研发了深海水下机器人系统；③这一深海经济分支虽处于试点阶段，但未来为产业重要增长点，这两家公司已深度参与了重点项目。

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4月10日22:20，财联社VIP特联合蜂网火线直连“石英”行业专家，调研当前行业供需格局和国内企业的业务布局情况。

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【金牌纪要库】多地政府部门宣布本地部署DeepSeek，大模型G端落地提速，对应客户倾向于以一体化解决方案（算力+算法）模式采购，有望利好相关产品供货商及数据服务商

①年后多地政府部门宣布本地部署DeepSeek，G端用户对AI技术的应用需求呈现爆发态势，具备垂直场景Know-how的公司有望率先受益；②G端客户倾向于以一体化解决方案（算力+算法）模式采购，可直接开发行业应用降低开发门槛，有望利好相关产品供货商及数据服务商；③数据整合是政务云的核心目标，同时也是AI模型能力构建的基础资源，这两家公司服务于政务数据向AI可用数据的转化。

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栏目：金牌纪要库02月18日 14:02

【金牌纪要库】华为有望成为DeepSeek生态中的关键角色，昇腾与鸿蒙形成的“全栈能力”为云侧/端侧AI规模化落地奠定基础，这个产品为进行私有化部署的企业提供了更广阔的操作空间和更多发展机会

①华为有望成为DeepSeek生态中的关键角色，昇腾可提供媲美全球高端GPU性能的DeepSeek推理服务，打造“满血版”模型部署；②纯血鸿蒙小艺助手APP已成功接入DeepSeek，凭借华为强大的“全栈能力”，使其在端侧AI的激烈竞争中脱颖而出；③基于开源模型性能的提升，这个产品得以将更为出色的模型应用于端侧部署，端侧AI正从“概念验证”阶段稳步迈向“商业变现”阶段。

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栏目：金牌纪要库02月11日 14:02

【金牌纪要库】受益AI大模型训练和推理需求爆发式增长，这个环节在细分产业链中利润弹性较高，数据中心（IDC）行业有望重演2019年云计算建设浪潮，当前多个线索印证行业已经出现回暖迹象

①受益AI大模型训练和推理需求爆发式增长，这个环节在产业链中利润弹性最大，且国内厂商市场份额有较大提升空间；②AI军备竞赛提速，数据中心（IDC）行业有望重演2019年云计算建设浪潮，2024年上半年所有主流第三方IDC厂商财务数据均出现回暖迹象；③2025年国内AI产业规模有望超万亿元，目前生成式AI刚在中国崛起，未来三年中国AIDC有望保持30%以上增速。

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栏目：金牌纪要库12月26日 14:12

【金牌纪要库】“谷子经济”火爆出圈，800亿元广阔市场正在崛起，未来有望向海外进军复制泡泡玛特潮玩国际化成功路径，这家公司已经从IP布局到渠道铺设打造完整产业链布局

①“谷子经济”火爆出圈，市场规模高达800亿元且仍在快速增长，这家公司已经从IP布局到渠道铺设打造完整产业链布局；②处于谷子经济产业链最上游，该环节往往是获得最大利润分成的环节，这些公司已经开始深入布局谷子经济；③二次元文化深入人心，这些零售终端有望将谷子产品销售到全球各地，未来有望复制泡泡玛特潮玩国际化成功路径。

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栏目：金牌纪要库11月25日 14:11

【金牌纪要库】固态电池生产需要“叠片工艺+辊压设备”配合迭代，有望为对应供应商带来显著增量，同时正极材料、负极材料等均有新技术涌现，行业商业化进展有望提前

①固态电池生产需要“叠片工艺+辊压设备”配合迭代，有望为对应供应商带来显著增量，这些公司提前布局已研发出对应工艺设备；②传统石墨负极能量密度接近理论上限，复合负极材料开发正在兴起，这些供应商产品在新负极材料中“大有可为”；③电池性能+安全性优势突出！低空飞行器或成为固态电池未来重要应用领域，这些公司已经与eVTOL主机厂先行合作卡位。

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栏目：金牌纪要库11月12日 00:11

【金牌纪要库】智谱AI智能体有望“升级”短剧、游戏操作模式？这一AI领域也将大受裨益，看专家火线解读智谱AI对传媒影响及文化出海现状

①智谱AI智能体有望“升级”短剧、游戏操作模式？这一AI领域也将大受裨益；②不仅短剧、游戏出海表现亮眼，陪聊产品出海同样惊艳，这两家为国内陪聊产品代表性企业；③大模型入局手机UI界面有望带来巨大鲶鱼效应，这些公司已与智谱形成较强合作关系。

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栏目：金牌纪要库10月28日 06:10

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金牌纪要库【金牌纪要库】这个刚需药品在美国出口产品中排名第五，关税影响或造成行业供给短缺，国内相关企业目前处于产能满负荷运行状态，未来有望加快进口替代进程

①美国占据全球约70%核心资源，这个刚需药品在美国出口产品中排名第五，关税影响或造成行业供给短缺；②国内相关企业已处于产能满负荷运行状态，行业库存仅1个月难以长期支撑需求，未来有望加快进口替代进程；③在急救及特定疾病中不可替代，国内外临床需求持续增长，目前国内市场规模增速显著高于全球。

2025年04月08日 14:31 星期二