【九点特供】中国电商App霸榜美国下载前3，敦煌网上这一品类GMV增长近1000%，这家公司在细分领域出货量排名全球第三；神舟二十号全系统合练昨日展开，这家公司研发并推出了自主可控的数字化太空系列产品

九点特供

2025.04.21 00:19 星期一

【市场主线】

节后第10个交易日市场全天低开后震荡反弹，三大指数涨跌不一。盘面上，银行股维持强势，四大行续创历史新高，5G和城镇化概念股集体走强，而此前活跃的大消费股则集体调整。指数层面，虽然沪指止步8连涨，但要不是尾盘集合竞价的“最后一砸”，9连涨已经接近达成，且依然走出了和2020年2月（2/4-14）一样的的9天8阳。现在的问题是，2020年2月的第11个交易日，沪指是大涨2.28%并一举完成补缺的，虽说不提倡刻舟求剑，但眼下在“大资金”的一路呵护下，指数已经沿着过去的轨迹走了上来，如果说之前只是试图对标，那么现在则是不得不对标了。同时，上周五美股是休市的，而港股这边则是周一继续休市，也就是说周一这个时间点，客观上绝大多是外部影响也都不存在了。最后关于“年内地量”的问题，虽然这中间有港股休市使得港股通交易暂停的原因存在，但考虑到今天港股依然休市，这个数字本身可以作为今天量能的一个重要参考。

题材上，由于上周五早盘市场选择缩量调整，无论是自主可控方向根正苗红的“大飞机”还是内需方向的“大牌”地产都没能展现出持续性，而连板和抱团股方向，除了高标泰慕士外，都有不错的表现，而随着午后指数的回暖，一边是5G和地产的走强，另一边则是红宝丽、国芳集团等“抱团股”先后开板，很明显能感受到两个资金在互相拉扯，而这背后的根本原因是缩量，缩量意味着资金及其代表的指数/个股都没选好方向，因此今日如果依然是和上周五类似的走势，那么资金继续抱团会是大概率的可能，反之如果是向上，那么很可能会重点围绕着上周五活跃的5G和地产等方向继续布局，如果是向下，那么一旦次日指数反弹，在今天能够逆势走强的题材很可能会被优先考虑到。此外，还有个现象倒是可以保持观察下，上周五午后北交所出现了两个题材相关的涨停票，要知道在过去一周，占主导的都是像一致魔芋、林泰新材、康比特这样的趋势型绩优股，包括周五上午领涨的也是同样一季报预增的民士达，因此这说不定是资金风格开始切换的一个先兆。

【龙头板块】5/6G

4月18日，国新办召开新闻发布会，会议提到成立了IMT-2030（6G）推进组，发布《6G总体愿景与潜在关键技术》等50余项研究成果。同时，工信部表示进一步深化与欧盟、韩国、印度等国家和地区在6G领域的国际交流合作。开源证券蒋颖指出，目前6G正处于标准研究制定阶段，2040年，6G各类终端连接数相比2022年有望增长超过30倍。中国银河证券赵良毕认为，6G超大规模天线阵列ELAA-MM将再度重构基站产业链，天线、滤波器、功率放大器、PCB量价齐升，优先布局的公司有望受益。板块内上市公司包括：武汉凡谷、达利凯普等。

【热点前瞻】

中国电商App霸榜美国下载前3

据七麦数据，阿里国际站（即Alibaba.com）已经超越沃尔玛，成为了美国AppStore中免费购物软件下载量第三的应用，至此该榜单前三名已经被中国电商平台“霸榜”，排在阿里国际站前面的分别是淘宝和敦煌网。平台多品类GMV增长明显，其中户外装备的新买家交易量增长195%，宠物用品增长近130%，发制品激增671%，家电增长962%，安防跃升601%，健康与美容品类增长318%。

参考2018年情况，关税对家电公司实际利润影响可控。中国家电出口竞争力是立足于中国完善的产业链与制造业成本优势，关税增加依然难以削弱其相对竞争力，最终成本上涨大概率将传递到终端价格。在2018-2020年第一轮贸易战期间，我国家电企业海外盈利能力并未受到明显影响。国金证券研报指出，我国家电行业依然具有强竞争优势。供应链角度来看，我国家电产能短期难有替代。在三大白电的核心部件压缩机和电机市场中，中国产能份额达70%以上。在黑电领域，海信视像与TCL电子全球市占率领先，全球TV代工前十大厂商均为中国公司。海外供应链体系成熟度低于我国，短期内美国难以找到替代性产能，预计对中国产能依赖度仍会较高。