①促销费文件提到培育“种养殖基地+中央厨房+冷链物流+餐饮门店”模式,挖掘预制菜市场潜力,加快推进预制菜基地建设,充分体现安全、营养、健康的原则,提升餐饮质量和配送标准化水平。 ②本次文件也是自2023年2月,预制菜首次被写入政策一号文件后,再次获得国家层面的重视与明确推动。
财联社|新消费日报7月31日讯(研究员 梁又匀),今日,国家发改委发布了关于恢复和扩大消费措施的通知。文件内容包括,稳定大宗消费、促进农村消费、拓展新型消费、完善消费设施、优化消费环境、服务消费。
具体到餐饮消费,培育“种养殖基地+中央厨房+冷链物流+餐饮门店”模式,挖掘预制菜市场潜力,加快推进预制菜基地建设,充分体现安全、营养、健康的原则,提升餐饮质量和配送标准化水平。
本次文件也是自2023年2月,预制菜首次被写入政策一号文件后,再次获得国家层面的重视与明确推动。自线下餐饮、展会恢复以来,国内预制菜消费需求、工厂建设以及线下技术交流都得到了极大的提升,整体处于快速发展期。
受此影响,A股预制菜概念高开高走,截至收盘整体涨幅达2.93%。其中,西安饮食、金陵饭店在早盘即触达涨停,全聚德、天邦食品涨幅超6.5%。而不少主营预制菜的核心概念公司股价也呈现明显增长,如海欣食品、得利斯、味知香涨幅均超4%。
就在行业鼓励政策发布的同一天,安井食品发布2023上半年业绩财报,实现营业收入68.94亿元,同比增长30.70%;归属于上市公司股东的净利润7.35亿元,同比增长62.14%,预制菜业务稳步增长。
预制菜行业“千帆竞渡”
早在推动政策明确前,预制菜概念就已经历数轮上涨。6月末至7月末,借A股预制菜概念股频频发布业绩预告之机,西安饮食累计涨幅超26%,益客食品、惠发食品累计涨幅则接近20%。
亿渡数据研报显示,疫情前预制菜行业在B端市场已经逐渐渗透并形成一定规模,疫情带来了C端消费的需求,并使得各大电商、生鲜超市预制菜销量成倍增长,行业市场容量进一步打开。
在C端预制菜崛起的两年来,盖世食品、味知香、千味央厨、春雪食品、益客食品等主营农产品养殖、预制菜加工的公司陆续上市,更有紫燕食品、五芳斋等专注C端深加工的品牌为预制菜投资市场注入新鲜血液。
2023年以来愈发频繁的政策支持,叠加各地预制菜产业联盟、生产包装运输标准初步搭建完善,以及多地政府依托当地农产品资源投资建设预制菜产业园区、扶持当地预制菜加工制造企业,将有更多公司考虑加入或跨界预制菜行业。
2022年中国预制菜行业市场规模为3795亿元,2018年至2022年复合增长率达17%,预计2027年有望增长至9445亿元。
但另一方,激烈的竞争也将导致明显的优胜劣汰。国海证券研报表示,预制菜行业壁垒不高,当前产品差异化不足、同质化程度高,大量同行竞争之下更考验原材料供应链、资金实力等多维度能力,预计综合实力强者胜出概率大。
核心个股业绩预告 预制菜营收喜大于忧
从已公布的业绩预告的个股业绩上看,整体呈现正面增长态势。具体而言,主营预制菜品的安井食品、紫燕食品均取得较好业绩。
紫燕食品透露,随着宏观经济回归常态,线下门店消费增长,叠加原材料成本价格与往年持平,使得上半年公司业绩稳固增长,净利润实现较大幅度提升。此外,上半年紫燕食品通过提升生产工艺、升级自动化等获得了政府相应补贴,预计归母净利润1.68~1.86亿元,同比增长45.08%~60.62%。
安井食品则表示,公司在传统速冻火锅料制品和速冻面米制品营业收入稳步增长。尤其是公司旗下湖北新柳伍食品、厦门安井冻品先生、安井小厨事业部等子公司及子品牌明显带动了预制菜业务增长,公司规模效应显现。
同时,安井食品还通过控制促销、广告投入,减少股份支付分摊等方法降低成本支出,带动净利润提升,预计归母净利润在7.35亿元,同比增长幅度为62.14%。
东吴证券研报中,根据渠道调研反馈,由于五一假期后餐饮消费增长开始放缓,安井食品已开始针对部分单品进行费用倾斜,并将在Q3陆续开展订货会等活动。同时,安井食品也借助旗下安井主品牌,新柳伍、新宏业收购品牌,以及面向C端的预制菜安井小厨、冻品先生和高端鱼副产品安仔,形成产品矩阵,可持续扩大影响力和营收水平。
在主营餐饮,同时拓展部分预制菜业务的公司全局的、同庆楼和金陵饭店借线下消费、商务宴请、聚餐需求快速恢复,净利润同比增长迅猛。
其中,金陵饭店已发布半年报,公司上半年实现营收8.87亿元,同比增长34.7%;归母净利润0.31亿元,同比增长910.69%。金陵饭店透露,增长主要来自公司酒店板块营收、净利润同比大幅增长,且白酒、饮料经销业务也取得了同比39.47%增长。
另一方面,金陵饭店也提到,上半年公司持续发展特色预制菜品、面点、卤菜等产品系列,该部分营收达1650.08万元,同比增长17.38%。
同庆楼业绩预告显示,上半年公司归母净利润预计为1.25~1.7亿元,同比增长493.32%~ 702.78%。在业绩预增的主要原因中,同庆楼提到,公司利用品牌优势延伸产业链,大力发展食品业务,让门店大厨参与产品研发,有利于把握产品口味、质量及方向。而食品业务也将和餐饮、宴会一起成为公司未来发展的主要动力。
在业绩预告中,春雪食品、海欣食品尽管已实现盈利,但却出现了同比业绩下降的情况。在业绩预告中,两者净利润下降的原因有些类似。
春雪食品表示,上半年鸡苗涨价导致成本上升,但销售和管理费用的增加也导致了净利润减少。海欣食品则因新产品、品牌在上半年营销投入过高,并持续开拓电商渠道、线下商超渠道,导致成本增加、净利润同比有所下降。
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