①轨交设备+一带一路+年报增长，2024年净利润同比增长近25%，主要产品成功应用于“复兴号”在内的高速动车组，跟随中国中车参与了多个海外项目，这家公司获净买入；②光刻胶+化工+环氧丙烷，可用于光刻胶清洗剂的产品保持快速增长态势，总产能达到9万吨，占全球总产能的13%左右，机构大额净买入这家公司。

半导体+先进封装，近5年净利年均复合增长近90%，TSV设备已广泛应用于先进封装厂，半导体清洗设备出货量超1200台，这家公司细分设备实现了逻辑、存储、功率半导体等领域多个关键制程的覆盖。

①外骨骼机器人+康复机器人，外骨骼机器人已经进入小批量阶段，这家公司机器人在研项目超20个，运动类均有取证和样机阶段的产品； ②小金属+稀土，控股两家钨矿企业，其中一个钨精矿资源储量6.5万吨，这家公司稀土资源储量近12万吨，拥有省内全部稀土采矿权证。

车企陆续公布量产时间表，叠加下游新兴领域快速发展，固态电池产业化应用有望加速，这家公司与国内固态电池领军企业苏州清陶新能源开展合作，另一家的产品可以用于固态电池的热管理系统。

华为哈勃入股电子材料企业，该种材料将为“兵家必争”之地，市场规模有望逼近80亿元，这家公司参股企业有供货给中芯国际，另一家目前从事湿电子化学品业务。

机器人+工业母机，国内规格最全的工业机器人关节减速器生产制造商之一，拥有RV减速器产能6万套，可为人形机器人生产企业提供多种加工设备，这家公司获净买入。

热泵+机器人+汽车热管理，热泵在境外销售中占比超9成，主要客户有博世、艾默生等，工业机器人伺服器实现批量销售，人形机器人产品在研中，这家公司新能源汽车热管理细分产品市占率约6%。

首批车网互动规模化应用试点范围出炉，车网互动（V2G）电网侧可“削峰填谷”，用户侧可增加收入，这家公司成功研制了国内最早的V2G双向智能充放电机，另一家产品包括120kW/160kW充放电一体机。

Meta将推出售价1000美元以上AI眼镜，机构预计今年AI眼镜全球出货量同比将增长135%，这家公司产品已应用于发布的AI眼镜中，另一家产品用于多款AI眼镜。

①可控核聚变+半导体设备，产品主要用在核聚变装置细分设备上，与国内半导体设备头部客户及头部新锐企业均有合作，这家公司生产的真空电容器产品主要应用于半导体设备、光伏设备等领域； ②固态电池+核电，细分产品取得了国内首家生产资质，参股企业致力于新型半固态、固态电解质膜开发，这家公司为核电合格供应商。

宁德时代第二代钠离子电池或于2025年推向市场，下游应用有望覆盖65%的市场车型，这家公司有2条生产线用于生产钠电池电解液，另一家的产能为每天1000平方米固态膜，且已经有少量订单。

①AI智能体+Deepseek，旗下拥有模型智能体平台，在已接入通义千问、百川智能等开源大模型的基础上，进一步接入DeepSeek，为金融行业客户提供智能体开发方案，机构大额净买入这家公司；②创新药+新药临床试验获批，医药细分领域市占率第一，与默沙东达成多款临床后ADC许可合作协议，并获默沙东参股，旗下产品近日收到国家药品监督管理局药品审评中心批准，这家公司获净买入。

宇树科技发布Unitree Dex5灵巧手！机构看好产业链有望迎来井喷式增长，打开超400亿市场空间，这家公司已逐步在机器人灵巧手所需的小型精密传动部件上取得小批订单，另一家专注于人形机器人相关的传感器的研发。

我国成功发射卫星互联网技术试验卫星，机构称卫星通信产业链依旧处于扩张状态，这家公司覆盖行业宽带通信芯片、通信模块等全产业链，另一家独家承建天通一号卫星核心网部分。

创新药+减肥药，单品填补医保空白，预计销售额或达16亿元，自研全球首创口服降糖药已纳入医保，细分抑制剂产品进展全球第二，这家公司多款口服靶向蛋白降解药物已进入临床阶段。

美股电池公司盘后大涨近30%，固态电池技术突破，在手订单积压量超4亿元，这家公司3月与其在固态电池上签订战略合作协议，另一家2020年第一大客户为其子公司。

①数据中心+云计算+算力调度，算力平台基于智硬件资源池、智算中心、全栈云平台，围绕国家八大算力枢纽节点进行网络布局，打造数据全国调度中心，这家公司可以为海量推理及训练提供算力及云服务； ②鸿蒙+机器人+DeepSeek，多款产品已陆续纳入鸿蒙生态，获立项的机器人项目已顺利通过验收，这家公司AI按摩机器人后台系统已接入DeepSeek。

该技术有望帮助传统行业实现颠覆性改变，成为中国在全球科技产业中“换道超车”，掌握产业链话语权的重要核心技术，这家公司打造了融合相关技术的新一代先进算力数据中心，另一家与业内头部企业签订了战略合作协议。

国家数据局要求新建大型数据中心使用绿电占比超过80%！机构测算或将拉动增量绿电消费近千亿千瓦时，占新能源实际新增装机18%，这家公司控股股东建设运营了东数西算产业园区绿电聚合试点项目，另一家可提供安全可靠的复合外绝缘技术。

①算力+AI智能体+腾讯，和华为、腾讯都是深度战略合作伙伴，推出了智算中心建设的一整套方案和服务，并在探索DeepSeek与自有产品的深度融合，机构大额净买入这家公司；②DeepSeek+AI智能体，已接入DeepSeek大模型，将AI能力嵌入低代码流程引擎，打造了流程AI Agent，可根据业务需求自动推荐最佳的流程设计方案，这家公司获净买入。