财联社（上海，记者 刘超凤）讯，2020年3月份，华泰证券获得证监会关于公司试点开展基金投顾业务的复函。获批7个月后，华泰证券正式上线基金投顾业务“涨乐星投”，依托业内领先的“人+平台”投顾服务体系，提供基金投资管家式服务。

华泰证券CEO 周易在2020年年报中表示，上线基金投顾，也是希望加速向买方视角转换，真正从客户利益出发提供个性化资产配置服务。截至2020年末，华泰证券已经拥有1700 多万客户、近4.8 万亿客户资产。

2021年，华泰证券将基金投顾业务“涨乐星投”定位为公司财富管理转型的战略型业务。金融产品部总经理李莉在采访中表示，华泰证券整合了金融产品部的优势资源，构建了70余人的专业团队，专职从事基金投顾组合的设计、投资、推广和保障工作；凭借公司2000余名一线投顾人员，提供全方位跟踪服务。

只有让“流量”与“留量”良性循环，华泰证券才能向“国民财富管理品牌”这一目标不断迈进。

核心内容如下：

1、从2021年1月份开始，华泰证券高度重视基金投顾业务，并将其列为公司财富管理转型的重要抓手和战略工具。

2、基金投顾业务成为华泰证券财富管理条线最重要的指标之一，“涨乐星投”已定位成华泰证券财富管理转型的战略型业务。

3、华泰证券基金投顾业务主要由金融产品部负责牵头，拥有70余人的专业人员构成，涵盖策略研发、组合投资、产品评价、服务运营、合规风险和科技推动等多个相关领域，专职从事基金投顾组合的设计、投资、推广和保障工作。

4、华泰证券拥有近2000人的一线投顾人员，核心优势在于既有投资策略的保驾护航，又有投资顾问的跟踪服务。

5、涨乐星投划分了打理闲钱、跑赢通胀及追求收益三大需求场景，每一场景均根据相应的核心要素进行了策略布局。

6、针对不同需求场景的客户特点，涨乐星投同步推出了主动管理及量化管理两大类策略，分别以追求相对收益和绝对收益为目标，满足客户多样化策略配置需求。

7、“人+平台”的运营模式是华泰证券的显著特征，华泰证券不仅自研集产品研究评价、策略生产、陪伴服务为一体的系统平台，还彻底打通了公司投顾工作云平台AORTA与客户移动服务平台涨乐财富通。此外，华泰证券整合了金融产品部的优势资源，构建了70余人的专业团队，专职从事基金投顾组合的设计、投资、推广和保障工作；凭借公司2000余名一线投顾人员，提供全方位跟踪服务。

8、为了吸引并留存80后、90后人群，华泰证券将在服务手段更互联网化，服务内容更多媒体化，组合场景更精确化。

9、券商对于投资者的操作行为和心理有着深度的理解，能够通过全产业链协同的产品创设、配置和服务能力，匹配客户差异化风险收益偏好特征。

采访原文如下：

Q：从今年1月份开始，华泰证券筹备基金投顾业务的大力布局，在基金投顾业务上将如何发力？

A：公司非常重视基金投顾业务，并将其列为公司财富管理转型的重要抓手和战略工具。2021年，基金投顾业务将成为公司财富管理条线最重要的指标之一，公司重新整合了金融产品部关于产品研究、评价、运营和数字化运营的优势资源，构建了70余人的专业团队，专职从事基金投顾组合的设计、投资、推广和保障工作。

Q：华泰证券基金投顾产品有哪些种类？

A：主要从以下三个方面来看：

（1）涨乐星投划分了打理闲钱、跑赢通胀及追求收益三大需求场景，每一场景均根据相应的核心要素进行了策略布局。以打理闲钱场景为例，该场景根据客户闲钱的计划持有时间，划分了四大组合，分别满足了客户从流动性管理到半年以上期限的投资需求。同时，该场景还上线了较高投资起点、满足大额资金参与需求的组合，一应俱全。

（2）涨乐星投提供了投资目标明确且风险收益定位清晰的多样化组合供投资者选择。以追求收益场景为例，该场景覆盖了权益类产品仓位中枢从20%到100%的六大配置组合，充分运用团队在资产配置及产品选择方面的优势，通过各组合之间明确的风险分层，满足不同收益风险偏好的客户选择。

（3）涨乐星投同步推出了主动管理类策略及量化管理类策略，其中，量化管理策略运作的跑赢通胀系列组合由分散、择时和风控三大模块的模型作为支撑，属于面向绝对收益的基金组合产品，采用多策略实现。

Q：华泰证券历年在科技投入方面居行业领先地位。中证协数据显示，公司2020 年信息技术投入19.47 亿元，同行业排名第一；公司信息技术投入占营业收入比例高达10.98%。金融科技将如何助力公司基金投顾业务的发展？

A：公司基金投顾服务“涨乐星投”提供了较多投资目标明确且风险收益定位清晰的组合供投资者选择，依托华泰证券多年来持续建设的金融产品评价和研究平台，围绕主动管理以及量化对冲开展“双子星”组合策略研发。

底层产品方面，也是通过科技赋能的方式，基于基金池机制落实投研联动，对基金公司、基金经理、基金产品进行37个维度、超百个备选指标的全方位剖析，配合4大类量化归因模型校验，在系统中通过初选池、备选池、组合池等层层递进的基金池管理架构，智能化筛选出优质而稳定的候选配置标的。

Q：基金投顾业务在公司战略、财富管理转型上如何定位？

A：“涨乐星投”已经定位成公司财富管理转型的战略型业务，这已取得了公司经营管理层和财富条线全体员工的共识。

Q：华泰证券基金投顾团队构成是怎样的，有何突出能力？

A：公司基金投顾业务主要由公司金融产品部负责牵头，拥有70余人的专业人员构成，涵盖策略研发、组合投资、产品评价、服务运营、合规风险和科技推动等多个相关领域。

华泰证券拥有10余年的产品评价基础，在组合底层产品的研究评价和组合池构建方面拥有丰富的经验。

此外，华泰证券拥有近2000人的一线投顾人员，核心优势在于既有投资策略的保驾护航，又有投资顾问的跟踪服务。券商对于投资者的操作行为和心理有着深度的理解，能够通过全产业链协同的产品创设、配置和服务能力，匹配客户差异化风险收益偏好特征。

Q：公司基金投顾业务在业务创新方面有何举措？

A：业务创新方面，“人+平台”的运营模式是我们的显著特征，我们不仅自研集产品研究评价、策略生产、陪伴服务为一体的系统平台，还彻底打通了公司投顾工作云平台AORTA与客户移动服务平台涨乐财富通。

在组合策略上，针对不同需求场景的客户特点，有主动管理和量化管理两大类策略，分别以追求相对收益和绝对收益为目标，满足客户多样化策略配置需求。

Q：以大金融板块来看，银行等渠道是财富管理业务的“大头”，公司与银行、第三方代销机构等渠道拓展合作方面有什么计划，目前合作情况如何？

A：目前华泰证券正与有代销资格且销售规模领先的金融机构展开洽谈和合作。我们在策略输出的系统开发、商业模式、组合订制和售后服务方面已经形成了标准化的流程。目前，公司与众多头部三方机构和部分商业银行已经初步达成了合作意向并进入系统对接阶段。

Q：公司基金投顾业务的客群年龄结构如何？对80 后、90 后等年轻的客户群体有何差异化服务？

A：目前基金投顾业务的主要年龄段集中在70后、80后，这部分投资者相对资金实力较为雄厚，并且能够接受新事物,但普遍工作繁忙无暇理财。但随着80后、90后投资者的进一步崛起，我们也为这部分投资者提供相匹配的服务内容。

第一，服务手段更互联网化。涨乐星投服务将更加依托于华泰证券涨乐财富通，实现该业务的全流程管理，其售前、售中和售后相关环节完全实现线上化。

第二，服务内容更多媒体化。涨乐星投的投教、售后等服务内容更加趋于多媒体化，借助专业力量打造相关IP，以短视频、音频、flash等多媒体形式进行设计，并实现了系统化传输给投顾、客户和外部渠道。

第三，组合场景更精确化。涨乐星投计划将开发设计与80-90后投资者需求相匹配的服务场景和组合，包括子女教育、养老规划和目标收益型组合，精准匹配投资者的需求。

Q：基金投顾业务试点迅速扩容，华泰证券会有哪些突出自身资源禀赋优势的布局与打法？

A：第一，相较于其他参与主体，券商开展基金投顾服务的核心优势在于既有投资策略的保驾护航，又有投资顾问的跟踪服务。

从实践经验来看，投资者在实际投资中贪婪或恐惧的心理，往往来自于将市场短期上涨或下跌的现象当作规律进行外推；而基金投顾策略可以基于足够长的历史数据以及足够广的资产、产品数据进行规律验证，得到的更具普适性的规律可以避免投资中的片面性与情绪化。

除此之外，现实中不同的投资者在面对同一个基金产品或产品组合时往往会获得不同的收益，这种收益上的差异主要来自于投资者主观行为的干预，券商庞大的投资顾问队伍可以通过对组合的跟踪，在市场波动时及时对投资者做好跟踪服务，减轻投资者端引入的主动偏差。

第二，“涨乐星投”具体的优势在于强大的投研阵容，严选的组合基金，以及金融产品评价和研究平台所支撑的丰富策略供应、投资研究与顾问服务高效联动等多个方面。团队成员拥有丰富的资产、策略和底层产品研究以及组合策略运作经验，在5P（即团队、理念、流程、组合构建以及绩效）框架的多维度基金评价体系和投资价值分析框架、定性定量相结合的三级基金池管理机制上精选基金产品，并依托华泰证券自主研发的科技平台开展组合管理、丰富策略场景；同时，投研团队与运营团队高效联动，在市场波动之际及时传递策略主理人观点，有效安抚客户情绪，提供持续的研究跟踪服务。

同时，华泰证券借助与市场优秀机构投资人的合作，构建了市场首只基于买方视角的机构投资人信心指数，并于机构客户服务平台“行知”发布，从顾问端能够有效平抑投资者非理性的波动，从投资端也是涨乐星投资产配置重要的决策依据。