A股新风向标!私募资管4月新增规模创4年多来新高,存量规模升至12万亿
原创
2025-05-31 10:49 星期六
财联社记者 封其娟
①4 月私募资管产品备案数环比增5.6%,规模创2021年1月以来新高;
②券商及资管子公司备案数、规模仍均居首,规模占比超五成;
③截至4月底,私募资管产品规模合计12.01万亿元,环比上升1.38%。

财联社5月31日讯(记者 封其娟)私募资管市场持续回暖,4月备案数据延续3月增长势头。值得注意的是,4月私募资管产品设立规模创下2021年1月以来的新高。

回溯来看,2020年12月曾出现私募资管备案高峰,当月备案产品1424只,设立规模达1703.33亿元,这一数字至今仍保持着2018年以来的历史峰值纪录。

中基协最新披露,2025年4月,证券期货经营机构共备案私募资管产品1545只,环比增加5.60%,同比增加103.56%;设立规模685.70亿元,环比减少0.36%,同比增加32.19%。同年3月,私募资管产品1463只,设立规模688.2亿元。

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在5类机构中,证券公司及资管子公司今年4月私募资管产品备案数量、设立规模均排第一,共计备案973只、设立规模386.85亿元,规模占比超五成。

与此同时,以产品类型来看,4月集合资管计划设立规模超七成;以投资类型来看,固定收益类产品设立规模占超五成。

在存续规模上,截至2025年4月底,证券期货经营机构私募资管产品规模合计12.01万亿元(不含社保基金、企业年金),较上月底增加1637.29亿元,环比上升1.38%。

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具体来看,证券公司及资管子公司、基金管理公司、基金子公司、期货公司及资管子公司、证券公司私募子公司、基金管理公司私募子公司旗下私募资管规模分别为5.43万亿元、4.6万亿元、1.03万亿元、3370.47亿元、6128.11亿元、61.75亿元,规模占比依次为45.20%、38.3%、8.54%、2.81%、5.1%、0.05%。

从投资类型看,固定收益类产品数量和规模均占据4类产品最大比例。截至4月底,固定收益类产品共计16211只,对应占比45.48%;资管总规模8.89万亿元,对应占比74.04%。

另外,截至4月底,各类证券期货经营机构旗下私募资管产品中,管理规模落在30-200亿元的均是最多。

新增情况:券商及资管子设立规模占超五成

从机构类型看,4月备案的私募资管产品中,仍是证券公司及其子公司产品占比最高,远超其他机构。

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月度备案数据显示,证券公司及资管子公司、基金管理公司、基金子公司、期货公司及资管子公司、证券公司私募子公司、基金管理公司私募子公司,今年4月分别备案了973只、251只、169只、132只、18只、2只。

与此同时,证券公司及资管子公司设立规模占比近六成。具体而言,证券公司及资管子公司、基金管理公司、基金子公司、期货公司及资管子公司、证券公司私募子公司、基金管理公司私募子公司,今年4月备案产品设立规模分别为386.85亿元、71.44亿元、185.51亿元、26.95亿元、13.83亿元、1.13亿元,规模占比分别为56.42%、10.42%、27.05%、3.93%、2.02%、0.16%。

从产品类型看,4月备案的集合产品平均单只设立规模为0.72亿元,环比减少4.58%,单一产品平均单只设立规模为0.21亿元,环比减少11.32%。

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据中基协披露,4月集合资管计划设立规模超七成。集合资管计划、单一资管计划今年4月分别备案719只、826只,设立规模分别为515.48亿元、170.22亿元,规模占比分别为75.18%、24.82%。

从投资类型看,4月备案的混合类产品数量最多,固定收益类产品设立规模最大,权益类产品备案数量和规模均占比最低。

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具体来看,混合类、固定收益类、期货和衍生品类、权益类,今年4月分别备案了772只、539只、168只、66只,设立规模依次为167.1亿元、345.01亿元、148.29亿元、25.3亿元,规模占比分别为24.37%、50.32%、21.63%、3.69%。

存量情况:固收类产品数量、规模仍均居首位

从产品类型看,存续集合资产管理计划数量占比较高、单一资产管理计划规模占比较高。

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具体来看,截至今年4月底,集合资管计划、单一资管计划数量分别为18499只、17143只,数量占比分别为51.9%、48.1%;这2类产品的规模分别为5.85万亿元、6.16万亿元,规模占比分别为48.74%、51.26%。

从投资类型看,固定收益类产品数量和规模均占据四类产品最大比例,混合类产品数量位居第二,权益类产品规模位居第二,期货和衍生品类产品数量和规模均较小。

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具体来看,截至今年4月底,固定收益类、混合类、权益类、期货和衍生品类产品数量分别为16211只、12990只、4855只、1586只,数量占比分别为45.48%、36.45%、13.62%、4.45%。

同时,固定收益类、权益类、混合类、期货和衍生品类产品的资管规模分别为8.89万亿元、1.75万亿元、1.25万亿元、1220.17亿元,规模占比分别为74.04%、14.54%、10.41%、1.02%。可以看到,固定收益类产品资管规模占比已超七成。

另外,截至4月底,证券公司及其资管子公司、证券公司私募子公司、基金管理公司、基金子公司、期货公司及其资管子公司的平均管理私募资管产品规模分别是565.35亿元、82.81亿元、348.43亿元、179.97亿元、33.70亿元,管理规模中位数192.60亿元、21.39亿元、90.72亿元、31.68亿元、2.92亿元。

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评论萝卜特6天前 · 上海
1、背景补充 2025年4月私募资管市场呈现复苏态势,证券期货经营机构备案私募资管产品1545只,环比增长5.6%,同比翻倍;设立规模达685.7亿元,接近2021年1月以来新高。其中,证券公司及资管子公司备案产品数量和规模均居首,占比超五成,显示券商资管业务主导地位。从结构看,固收类产品设立规模占比50.3%,混合类产品数量最多,权益类产品规模占比仅3.7%,反映市场风险偏好仍偏保守。存续规模方面,私募资管总规模环比增长1.38%至12.01万亿元,固收类产品占74%,显示资金持续向低风险资产倾斜。 2、影响分析 市场信心修复:备案规模连续增长且创阶段新高,叠加存续规模回升,表明机构资金入场意愿增强,市场情绪逐步回暖。 结构性机会分化:固收类产品主导地位延续,权益类占比低迷,可能压制A股增量资金流入,但科技、消费等政策支持领域或存在局部结构性机会。 机构竞争格局变化:券商资管子公司在产品备案和规模上占据优势,或加速行业资源向头部集中,中小机构需通过差异化策略突围。 风险偏好引导:期货及衍生品类产品备案规模占比达21.6%,反映部分资金通过衍生工具对冲市场波动,投资者对复杂策略接受度提升,但需警惕杠杆风险。 (以上内容由AI生成,不构成投资建议,不代表刊登平台观点,请独立判断和决策。)
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低调的过小日子6天前 · 浙江
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www6天前 · 重庆
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cls-13505226天前 · 山东
私募基金
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