一、今日主题复盘

周五，A股三大指数难改弱势，全天再现单边下挫走势，沪指盘中一度跌破2500点。权重股持续调整。两市涨幅超5%的个股不足40只，市场人气极度低迷。沪指下跌0.79%，报收2516点；创业板下跌0.61%，报收1270点。沪股通净流入8.03亿，深股通净流出5.53亿。

受利好消息刺激，游戏主题多股涨停。盛天网络、中青宝、游久游戏封死涨停。消息面上，中宣部版权局副局长冯士新在2018中国游戏产业年会上表示，首批部分游戏已经完成审核，正在抓紧核发版号。针对产业发展中暴露出的过度逐利、侵权抄袭、消费欺诈等突出问题，将加快制定专门规范，探索建立信用档案，严格规范市场竞争秩序。

连板股方面，次新股泰永长征4连板、华森制药2连板，独角兽概念股华铭智能2连板。此外，次新股湖南盐业、新疆交建、伟隆股份涨停助攻。

值得重点关注的是，中央经济工作会议于12月19日至21日在北京举行。中央经济工作会议指出，我国发展仍处于并将长期处于重要战略机遇期，今年三大攻坚战初战告捷，明年要针对突出问题打好重点战役。宏观政策要强化逆周期调节，继续实施积极的财政政策和稳健的货币政策，实施更大规模的减税降费。稳健的货币政策要松紧适度，保持流动性合理充裕，改善货币政策传导机制，提高直接融资比重，解决好民营企业和小微企业融资难融资贵问题。防范金融市场异常波动和共振，稳妥处理地方政府债务风险。坚持房子是用来住的、不是用来炒的定位。要落实阿根廷中美元首会晤共识，推进中美经贸磋商。要加快国资国企改革，坚持政企分开、政资分开和公平竞争原则，做强做优做大国有资本，加快实现从管企业向管资本转变，改组成立一批国有资本投资公司，组建一批国有资本运营公司。推动在上交所设立科创板并试点注册制尽快落地。

中美经贸磋商继续推进。12月21日，中美双方进行副部级通话，再次就彼此共同关心的贸易平衡、加强知识产权保护等问题深入交换意见，取得新的进展。双方还讨论了下次通话和互访的有关安排。

综合来看，招商策略认为，2019年，要以优异的成绩迎接建国70周年，但是经济却面临下行压力，这样的背景下，财政货币政策转向，政策表述连跳两级，从中性偏紧转为中性偏宽松，回归到2015年定调2016年的状态。财政政策要加大力度，政府开支力度有望加大。同时，提高直接融资比例自2013和2015年之后再度提及，资本市场迎来五年一遇的监管政策友好期。

二、明日主题前瞻

1、黄奇帆：推进长三角一体化 建议在长三角实验自由贸易港

国经中心副理事长黄奇帆在2018-2019中国经济年会上谈“推进长三角一体化，建设高水平开放平台”时表示，长三角地区作为中国对外开放高地，进一步按照总书记要求，建设对外开放的新高地。在今年11月5日首届中国进口博览会上，习总书记提出“支持长三角一体化发展上升为国家战略”。

黄奇帆建议在长三角进行自由贸易港试验。在长三角地区建设自由贸易港，以上海港、宁波—舟山港和南京—南通港为依托，由上海、浙江、江苏共建自由贸易港，围绕全球一流的航空航运能力，以离岸贸易、服务贸易、数字贸易和跨境电商等为重点，打造国际贸易中心、经济中心和金融中心。

11月19日下午，上海市委书记李强去青浦专题调研实施长江三角洲区域一体化发展国家战略有关情况。支持长江三角洲区域一体化发展上升为国家战略推动下，上海将全面推进土地资源高质量利用。青浦区作为上海唯一与江浙两省交界的区域，具有长三角一体化发展的天然禀赋。

个股：

巴安水务（300262）地处上海市青浦区，主营业务涵盖市政水处理、工业水处理、固体废弃物处理、天然气调压站与分布式能源以及施工建设等五大板块。

亚士创能（603378）地处上海市青浦区，在上海青浦工业园区受让取得了约10万平方米工业用地使用权。

法兰泰克（603966）地处苏州吴江，主营业务为客户提供智能物料搬运解决方案，广泛应用于高端装备制造、能源电力、交通物流、汽车、船舶、冶金、建材和造纸等行业。

南京港（002040）地处中国经济最发达、最活跃的长江三角洲地区，为了积极响应江苏省人民政府组建省港口集团的计划，南京交投将其持有的南京港集团55%股权无偿划转给省港口集团。

2、网络游戏重新开放审批 相关公司有望受益

中宣部版权局副局长冯士新在2018中国游戏产业年会上表示，首批部分游戏已经完成审核，正在抓紧核发版号。另外，记者从产业年会上获悉，海南明年将打造国际电竞比赛和游戏交易博览会，从而推动游戏产业成为海南文化产业发展的一个亮点。

游戏版号、备案随着机构改革在今年3月起已经停滞，外界普遍认为，版号“冻结”风险主要是让尚未取得版号的新游戏承压。日前，网络游戏道德委员会成立，并对首批20款存在道德风险的网络游戏进行了评议。受两大重磅利空影响，行业进入寒冬。市场分析指出，现在，高层领导表示，首批部分游戏已经完成审核，意味着游戏行业将走出寒冬迎来春天。

个股：

金科文化（300459）旗下Outfit7上月新推出的《我的汤姆猫2》荣登11月全球游戏下载榜榜首。

富春股份（300299）收购的上海骏梦与魔奇卡卡擅长手游类型改编，代表作包括《仙境传说RO：复兴》、《还珠格格》等。