【研选·大事件——读懂大市】

1、外交部发言人毛宁宣布：应中共中央政治局委员、中央外事工作委员会办公室主任王毅邀请，美国总统国家安全事务助理杰克·沙利文将于8月27日至29日访华，举行新一轮中美战略沟通。

2、央行行长潘功胜：下一步将加强逆周期和跨周期调节，着力支持稳定预期、提振信心。

3、美联储主席鲍威尔：政策调整的时机已经到来，降息的时机和步伐将取决于数据、前景以及风险的平衡。

4、交易员在美联储主席鲍威尔的讲话后增加了对美联储降息的押注；互换市场预计美联储年末前将有近100个基点的降息幅度。

5、苹果据悉计划在9月10日发布新款iPhone、AirPods和手表。

【研选·行业】

家电|家电以旧换新资金预计8月底前全部下达，或将对Q4的家电消费产生明显的拉动作用，分析师看好看好白电产业链量价齐升

商务部等4部门办公厅近日发布关于进一步做好家电以旧换新工作的通知。其中提到，各地要统筹使用中央与地方资金，对个人消费者购买2级及以上能效或水效标准的冰箱、洗衣机、电视、空调、电脑、热水器、家用灶具、吸油烟机8类家电产品给予以旧换新补贴，补贴标准为产品最终销售价格的15%，对购买1级及以上能效或水效的产品，额外再给予产品最终销售价格5%的补贴。每位消费者每类产品可补贴1件，每件补贴不超过2000元。各地自主确定上述8类家电的具体品种。

国务院发展研究中心市场经济研究所副所长王青表示，预计今年后期家电以旧换新资金将在8月底前全部下达，预计将对今年Q4的家电消费产生明显的拉动作用。

申万宏源刘正表示，短期来看白电短期安装增速略放缓不改行业投资价值，以旧换新政策及空调销售旺季来临有望催化。

根据产业在线数据，7-9月外销排产仍持续+37%/+26%/+16%高增长，而铜价短期上涨引发渠道看涨情绪升温，刘正表持续看好白电产业链量价齐升，如海信家电+头部企业海尔、美的集团、格力电器等。

风险提示：终端消费不及预期；地产下行；地缘政治；成本大幅上涨。

【研选·公司】

纽威股份|国内头部阀门制造商，传统下游景气提升，叠加新能源、核电等新业务拓展迅速，公司业绩有望快速增长

①公司概况：纽威股份是国内头部阀门制造商，业务布局广，下游分散，抗周期性强；

②看好理由：国泰君安徐乔威表示，国产替代背景下传统下游景气提升，叠加新能源、核电等新业务拓展迅速，公司业绩有望快速增长；

公告披露2024年上半年多领域取得突破：双联动切换阀业绩突破，共交付设备106套；28寸水下球阀通过验收；承接多个国际FPSO项目；中标中东及欧洲储能储气井口项目；

阀门为可靠性要求高的标准品，公司订单有望随着国内牵头的EPC总包商（中石油，中石化，杰瑞集团等）招标快速起量；

此外，8月14日晚公司发布公告，拟用2.2亿元自有资金扩产精密铸件产能，建成后公司将新增碳钢、不锈钢精密铸件合计1万吨，此次大幅扩产侧面反应公司成长信心；

③投资建议：徐乔威上调公司2024-26年EPS至1.22/1.42/1.71 元，给予2024年18倍PE；

④风险提示：石油天然气行业周期性波动风险，汇率波动风险。