①纳斯达克100指数自从上一次创新高(7月10日)后,至今累计下跌接近9%; ②即便如此,现在较去年10月的阶段低点仍有30%+的涨幅; ③哈奈特认为,如果接下来美国经济展现出放缓的趋势,美股科技巨头的抱团将出现进一步松动。
财联社7月26日讯(编辑 史正丞)周五美股盘前的期指显示,连着跌了3天的纳指有望在本周最后一个交易日迎来喘息。但最新出炉的美国银行策略报告却指出,美股科技巨头的抱团,存在进一步瓦解的可能性。
美国银行首席投资策略师迈克尔·哈奈特(Michael Hartnett)在周五的报告中表示,最近的数据表明全球经济已经“病”了,现在距离美国大型科技股丧失统治地位,只差一份“糟糕的就业报告”。
自今年7月10日纳斯达克100指数上一回创新高后,至今的回落幅度已经超过9%,接近2.6万亿美元市值随之蒸发。除了“获利了结”的压力外,近些日子资本市场对于大型公司疯狂投资AI的短期回报展望也出现了动摇。
(纳斯达克100指数日线图,来源:TradingView)
这份报告恰逢昨日美国二季度GDP的数据出炉。虽然2.8%的年化季率增速较上个季度翻了一倍,叠加同比数据持续维持在3%附近,但哈奈特的关注焦点则放在了经济增速放缓的趋势上。
在今年7月国际货币基金组织的最新展望中,美国2024年的GDP增速被稍稍下调至2.6%,同时2025年的增速则会进一步放缓至1.9%。
同时根据财联社此前报道,上周公布的美联储《褐皮书》,揭示美国有越来越多的地区经济进入“平稳或者下降”的状态。面对大选、通胀等不确定性,美国消费者和企业对未来经济的预期是在接下来半年里放缓,消费降级等现象正变得更加普遍。
哈奈特表示,随着美国经济增长的趋势持续转冷,那些大市值科技股的上涨动力存在进一步被削弱的风险。这名看好下半年债券走势的分析师同时预测,在这种情境下资金会流入那些此前涨势不如科技巨头的股票中。
哈奈特特别指出,许多市场多头仍坚持认为最近一波“调整”是健康的,就算纳斯达克100指数近半个月跌了近10%,距离去年10月的阶段低点仍有超过30%的涨幅。
美国银行定制的“牛熊指标”在截至7月24日的一周内升至近3年最高水平。哈奈特表示,随着基金经理增加股票配置、现金水平进一步下降,以及那些涨势落后的股票走出一波行情,这个指标可能会进一步上升,并触及反向卖出信号。
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