投资建议：英伟达即将召开年度AI大会GTC，产业链密集催化不断，我们建议持续关注机器人产业链核心公司。1）执行器和电机；2）减速器；3）电机驱动控制芯片；4）传感器；5）丝杠类；6）丝杠设备类。

英伟达预热“AI盛会”GTC大会，机器人基础模型有望出现。3月18日，英伟达年度AI大会GTC（GPU技术大会）2024将在美国举行，黄仁勋将进行主题演讲。GTC作为英伟达每年最重要的发布平台之一，已成为公认的“AI风向标”，本届GTC是时隔5年后首次线下举行。据英伟达介绍，黄仁勋将发布加速计算、生成式AI以及机器人领域的最新突破性成果。2024年是人形机器人发展的重要一年，本次大会，包括AgilityRobotics、波士顿动力公司、迪士尼和GoogleDeepMind等众多全球领先的机器人公司将展示下一代机器人产品。此外，在最新专访中，黄仁勋也表示，机器人基础模型或许明年即将出现，人形机器人产业化持续提速。

特斯拉发布Optimus最新行走视频，流畅步态展现更高拟人性。特斯拉在2月24日（周六）在社交媒体上发布最新的机器人行走视频，视频展示了该机器人在测试场地内行走，并配有诙谐的标题“完成每日步数目标”。最新视频中，Optimus二代的行走速度大概保持在0.6米/秒或1.34英里/小时，较几周前发布的视频，速度提升明显，且行走过程中步伐更稳健，动作也更加流畅和自信。

各大巨头云集Figure AI最新融资，人形机器人产业化有望提速。因会冲咖啡而火出圈的机器人Figure 01，其背后的机器人公司Figure AI的新一轮融资约6.75亿美元，投前估值约20亿美元。新近融资云集微软、英伟达、OpenAI等行业巨头，其中，英伟达和亚马逊旗下基金各投5000万美元，英特尔旗下风投将投资2500万美元，亚马逊创始人贝佐斯通过名下投资公司投资1亿美元。

风险提示：1）人形机器人技术研发进程不及预期；2）商业化应用场景不及预期；3）降本进程不及预期；4）产业政策落地不及预期。