“信托公司围绕科技企业开展股权投资业务既势在必行，也大有可为。”
《安安访谈录》是界面财联社执行总裁徐安安出品的一档深度访谈类栏目。从投资角度对话1000位行业领军人物，覆盖传媒创新、VC/PE、信息服务、金融科技、交易体系、战略新兴等方向。
《对话信托高管》栏目由《安安访谈录》出品，采用对话信托公司高管形式，全面解析资管新规时代，信托公司应对“去通道+非标转标”挑战，探索资本市场、数字化、绿色金融机遇，实现高质量发展的行业实践样本。
本期访谈人物：
建信信托副总裁 王业强
“信托公司围绕科技企业开展股权投资业务既势在必行，也大有可为。”
▍个人介绍
建信信托首席投资官、副总裁
▍第一标签
建信信托，股权投资支持科技创新的先行者与探索者
▍公司简介
建信信托是建设银行下属的信托公司。作为国有大行旗下子公司，建信信托始终坚持聚焦国家经济主战场，以服务实体经济为己任，将支持科技自立自强作为服务新发展格局的重要发力点，累计投资科创企业超200家，涉及人工智能、新能源等多个新兴产业，已上市40余家，还有20余家正在上市过程中。
科技创新已不仅仅是发展问题，更是生存问题。建信信托首席投资官（副总裁）王业强在专访中多次强调，从多个层面为科技企业发展提供金融支持，是包括信托在内的各类金融机构的重要使命。
诚然，不可忽视的是，金融支持科技方面行业中还普遍存在 “不想做”“不敢做”“不能做”的难题。而从专访中记者了解到，在信托行业以房地产、政府平台业务为主的情况下，建信信托很早就把服务国家的经济建设作为主战场，把服务科技自立自强作为使命，主动开展业务转型，通过构建一流的人才团队、克制和保守的激励机制等进入“无人区”，解决了绝大多数金融机构未解决的“三不” 问题，走出了一条自己的路子。
王业强强调，金融机构应坚持把着力点放在实体经济上，充分发挥资本推动科技创新和实体经济转型升级的枢纽作用，积极引导不同资本形态与不同发展阶段的科技创新企业深度融合，实现“科技-产业-金融”的高水平循环，成为推动科技自立自强的重要力量。
当前世界格局深刻变化，科技创新已不仅仅是发展问题，更是生存问题。党的二十大报告将“实施科教兴国”专章列出、专门论述，充分体现了党中央对科技创新工作的高度重视，同时二十大报告中指出，要健全资本市场功能，提高直接融资比重。因此，从多个层面为科技企业发展提供金融支持，是包括信托在内的各类金融机构的重要使命。
银保监会去年末发布的《关于银行业保险业支持高水平科技自立自强的指导意见》也强调，要统筹推动直接融资与间接融资相互补充，调动科技金融服务积极性。
谈及信托业对支持高水平科技自立自强的作用时，建信信托首席投资官（副总裁）王业强近日在接受财联社记者专访时指出，当前，信托行业已经进入到转型改革的深水期，必须精准把握资管行业发展机遇，通过一级市场投资、二级市场投资等方式，引导更多长期资金投入到科技创新领域，从而不断推进科技在更高水平上自立自强。
01
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股权投资是支持科技自立自强重要抓手
长期来看，我国形成了以间接融资为主，直接融资为辅的融资结构。但随着经济结构的转型，以高风险、高投入、轻资产为特点的科创企业与追求相对固定、安全收益的间接融资存在天然的“缝隙”。虽然经过多年的发展，我国金融体系支持科技创新的方式呈现多元化的趋势，但目前的金融市场、金融产品以及金融工具仍难以满足科技创新的需求。
基于建信信托自身发展的经验，王业强指出，股权投资是信托助推科技创新与企业自立自强的重要抓手。“信托公司围绕科技企业开展股权投资业务既势在必行，也大有可为。”
王业强建议：“信托业要把支持科技创新自立自强，特别是助力突破‘卡脖子’技术，作为服务和融入构建新发展格局的突破口和发力点，以此为中心谋划、指引和推动公司业务发展，加大股权投资，充分发挥信托独特优势、贡献信托重要力量。”
据61家信托公司披露的2021年报，截至2021年末，信托公司运用自有资金开展长期股权投资的规模余额为1025.89亿元，占自有资金的比重在近五年较为平稳；运用信托资产开展长期股权投资金额为1.6万亿元。2021年信托行业发展新动能稳步转换，股权投资业务正成为投资类业务中的一大转型方向。
02
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立足国家经济主战场 破解“三不”进入无人区
“然而，不可忽视的是，金融支持科技方面行业中还普遍存在 ‘不想做’‘不敢做’‘不能做’的‘三不’难题。”
王业强直言，不想做是持牌金融机构在过去的十年利差模式之下，大家更满足于赚快钱的业务，不敢做是大家普遍认为股权投资缺乏经验能力和专业人才，不能做是基于科创企业风险大、没有抵押物的特点，很难通过分析经营状况做出正确的投资判断。
世界上本没有路，走的多了就成了路，而谁将是破冰者？在信托行业以房地产、政府平台业务为主的情况下，建信信托很早就把服务国家的经济建设作为主战场，把服务科技自立自强作为使命，主动开展业务转型，通过构建一流的人才团队、克制和保守的激励机制等进入“无人区”，解决了绝大多数金融机构未解决的“三不” 问题，走出了一条自己的路子。
财联社了解到，与行业不同的是，科技投资向来是建信信托股权投资的重要方向。从2011年建信信托就选择探索股权投资业务，并以此为抓手支持科技创新。截至目前，建信信托所有股权投资项目存续投资额超300亿元，其中科创企业占比近70%；年度新设项目里的科创企业占比则由2014、2015年的不到40%，上升至2021年的逾80%。
王业强认为，金融机构应坚持把着力点放在实体经济上，充分发挥资本推动科技创新和实体经济转型升级的枢纽作用，积极引导不同资本形态与不同发展阶段的科技创新企业深度融合，实现“科技-产业-金融”的高水平循环，成为推动科技自立自强的重要力量。
03
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无投研不投资 行业地图用脚去“画”
那么，如何更好地做好股权投资业务，以更好地推动科技创新与企业自立自强。
“关键就在于专业能力。”王业强在专访中强调，首先要有优质的人才队伍，汇聚各行业领先机构的复合型专业人才，完善考核评价和激励约束机制，形成一支极强教育背景、丰富的行业经验、深刻的专业洞察的股权投资团队。
其次，要有成熟的投研体系。王业强称，要秉持“无投研不投资”理念，细分专业赛道，构建投研网络；投研要有层次、有重点，变“机会驱动”为“投研驱动”。
“行业地图要用脚去画。”是王业强在受访中多次提及的内容。以建信信托为例，王业强称，建信信托要求每一个投资经理只要去到一个企业，就要深入了解其前十大客户和前十大供应商。通过与行业协会、政府部门、科研院所等机构进一步沟通交流，更透彻地了解这个行业。
据王业强透露，建信信托专门设置了“投资洞察部”，与新能源投资部、新材料投资部、计算机与半导体投资部、大消费投资部等部门协作，对企业提供战略支撑、了解行业痛点、弥补产业链短板。
“行业组‘画’出来的行业地图准不准确，哪些可以投、哪些不可投，投资洞察部要介入，比行业团队领先半步，看得更远一点。”
“另外，投资要不断‘求导’，要去挖掘最核心的关键。”王业强还表示，投后管理不容忽视，信托公司要有成熟的投后管理能力。
04
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投早、投巧 投出“助推器”“领头羊”
紧扣科技自立自强目标，优先、集中投向推动技术突破、解锁行业瓶颈的尖端科技龙头和行业第一梯队。但与此同时，也不能忽视体量尚小但掌握高精尖科技“绝活儿”的专精特新企业和中小科创企业，力求尽可能投早、投巧，投出“助推器”和“领头羊”效应。
王业强强调，投资布局要覆盖科技创新诸多领域、遍布产业链上下游、贯穿企业全生命周期。
据了解，目前建信信托已围绕新能源、新材料、生物医药、通信电子、高端制造、计算机、军工等重点科技领域形成九大细分赛道，并针对性打造了专业化的投资团队、投研网络与风控体系，从而更精准地锁定优质科创项目、向高新科技企业倾斜。各细分赛道中，科技条线人员占比近90%。
在支持国家战略新兴产业发展壮大的同时，建信信托在科技领域的投资布局也收获了丰厚的财务回报。目前，建信信托通过股权方式投资的科创企业已超200家，近40家已上市，20余家正在上市进程中。
05
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横跨三个市场 投贷联动空间大
长期以来，信托公司是唯一可以横跨资本市场和货币市场的金融机构，一直有“实业投行”之称。在王业强看来，“信托业在推进科技的投贷联动方面空间无限大。”
他具体解释称，不同于银行的投贷联动需要子公司去投资和协同，信托业横跨资本市场、货币市场、实业三个市场，既可以投也可以贷，也有专业的团队，在推进科技投贷联动方面具有得天独厚的优势。
“信托公司具备信托灵活的行业牌照，拥有投贷联动优势，是一个全产业链机构，能够陪同企业一起成长。”王业强称，建信信托依托建行集团资源、发挥金融合力，携手建行上海市分行打造专注服务建行创业创新孵化平台“创业者港湾”的PE基金，构建投贷联动服务路径并完成多次试水。
财联社了解到，近两年建信信托“私募股权投资业务”经历了几个阶段的发展，从最开始的“专项”基金投资模式跨越到“盲池”基金投资模式，先后成立了“国改”、“科创”、“龙头”等盲池基金，后续还会有消费、医疗等行业盲池基金陆续推出。
“受宏观经济环境及监管政策影响，我国股权投资市场仍普遍面临募资困难的问题。” 王业强直言，虽然目前私募股权行业募资难、我国经济进入调整期与疫情冲击双重叠加，但随着支持政策的陆续出台，行业发展更加合规，相信股权资本市场将展现出新的发展机会。
在王业强看来，中国股权投资业务发展面临历史机遇。首先，资本市场扩容将带动资管行业快速发展；另外，居民财富配置将为资管行业发展提供巨大空间。
展望未来，王业强称，在我国迈上全面建设社会主义现代化国家的新征程、向第二个百年奋斗目标进军的关键时刻，二十大的召开进一步明确了资本市场未来发展的广阔前景，建信信托将继续加强转型改革力度，拥抱资本市场，进一步做优做强股权投资业务，促进科技创新产业和金融资本市场的有机融合，以新金融活水浇筑科技创新高地。
对话1000位行业领军人物：安安访谈录
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访谈人物录：
（按首字拼音排序，排名不分先后）
保险机构：
中信保诚人寿保险有限公司副总经理、资深精算师：崔巍（资深精算师，保险产品开发、营销领域专家）
材料金属：
金石资源董事长：王锦华（萤石资源开发引领者）
宠物经济：
佩蒂股份董事长：陈振标（“宠物食品”第一股掌门人）
储能设备：
南都电源董事长：朱保义（储能全场景应用的构建者）
传媒创新：
《科创板日报》主编：徐杰（一级市场及科创板权威报道和服务平台）
电商平台：
京东集团副总裁：何晓冬博士（人工智能科学家）
动力电池：
蜂巢能源董事长：杨红新（动力电池行业勇闯者）
协鑫能科总裁：费智（移动数字能源科技的先行者）
高端装备：
天宜上佳董事长：吴佩芳（轨交耗材龙头“掌门人”）
工业软件：
群核科技联合创始人兼董事长：黄晓煌（3D云设计SaaS引领者）
赛美特董事长兼CEO：李钢江（国产工业软件领域的推动者和践行者）
光伏电力电子设备：
昱能科技董事长：凌志敏（美国硅谷技术背景，国内微型逆变器先行人）
集成电路：
黑芝麻智能CMO：杨宇欣（自动驾驶芯片行业创业“老炮”）
沐曦联合创始人、CTO兼首席软件架构师：杨建（高性能国产GPU的开拓者）
睿控创合创始人、总经理：张平（关键领域国产嵌入式系统推动者）
芯擎科技董事兼CEO：汪凯博士（国产车规级芯片研发带头人）
芯源微董事长：宗润福（大数据分析和人工智能技术专家）
亿铸科技创始人、董事长兼CEO：熊大鹏（存算一体 AI 大算力芯片的开拓者）
英特尔大数据技术全球首席技术官：戴金权（大数据分析和人工智能技术专家）
景观设计：
奥雅股份联合创始人&董事总裁：李方悦 (数字科技与文旅融合的先行者）
LED电子设备：
木林森创始人：孙清焕 (LED封装及应用产品供应商）
农业养殖：
神农集团董事长：何祖训 (健康安全生猪产能理念践行者）
券商机构：
安信证券副总裁：魏峰（券商O2O财富管理“探路人”）
德邦证券副总裁：顾勇（从保险到券商的跨界先锋）
方正证券副总裁：崔肖（投交业务的坚守者）
富途董事总经理、国际化战略及财富管理负责人：曾煜超（科技券商依托互联网开拓财富管理业务的探索者）
光大证券业务总监：梁纯良（兼有一线经验和全局思维的券业财富设计师）
海通证券财富管理总部总经理：吴国华（财富管理践行者）
华林证券CEO：赵卫星（首批成功试水数字金融的跨界领路人）
华泰金控董事总经理兼张乐通全球负责人：朱亚莉（中资券商APP国际化探索者）
华西证券董事长：鲁剑雄（深耕金融数十年的跨界券业掌舵人）
国海证券副总裁：蒋健（深耕券商财富管理的马拉松跑者）
国泰君安证券私人客户部总经理：张谦（财富管理行业的奋楫者）
国信证券副总裁：谌传立（深化资本市场注册制改革的践行者）
华福证券首席信息官、零售业务条线事业部总裁：王俊兴（精通金融与IT的券业先锋）
瑞银证券财富管理主管：高慧（瑞士财富管理“百年老店”的中国女高管）
申万宏源证券固定收益融资总部总经理：范为（宏观经济与资本市场资深专家）
天风国际董事长：王勇（最懂风险管理的中资券商出海掌舵手）
湘财证券副总裁：周乐峰（从证券一线强势崛起的初生代大V）
兴业证券数智金融部副总经理：郑可栋（财富管理的践行者）
招商证券总裁助理、投资银行委员会主任委员：王治鉴（亲历创业板注册制改革的投资银行家）
中金公司投资银行部负责人：王曙光（见证与建言资本市场改革发展的资深投行家）
中金公司研究部固收研究负责人、董事总经理：陈健恒（宏观经济及债券投资策略分析专家）
中信建投证券执委委员、投资银行业务管理委员会主任：刘乃生（制度建设的投行亲历者、建言者）
评级机构：
东方金诚董事长：崔磊（资管、银行、信评等多领域资深专家）
中诚信国际董事长：闫衍（头部评级机构的管理者人）
权威专家、研究学者：
国家信息中心预测部产业室主任：魏琪嘉（国家发改委系统、产业经济领域专家）
国务院发展研究中心宏观经济研究部研究员：张立群（国务院发展研究中心宏观经济研究部研究员）
民盟中央经济委副主任：冯奎（曾任国家发改委研究员，城镇化议题专家）
中国宏观经济研究院对外经济研究所研究员：杨长湧（国家发改委系统、宏观经济领域外贸专家）
中国宏观经济研究院决策咨询部研究员：盛朝迅（国家发改委系统、产业经济领域专家）
汽车零配件：
森麒麟总经理：林文龙（轮胎新势力领军人物）
企业服务：
八爪鱼&云听CEM创始人：刘宝强（国内首个客户体验管理SaaS平台开创者）
神策数据创始人：桑文锋（数据闭环方法论SDAF的提出者）
科沃斯蒲公英加速器CEO：陈亮（中国科技优质项目投资蓄水池建设者）
酷克数据联合创始人：简丽荣（云原生数据库“从无到有”的推动者）
数说故事创始人&CEO：徐亚波（行业领先的大数据AI独角兽企业“掌门人”）
数位大数据创始人兼CEO：黄兴丽（国内最大全域全场景大数据库建设者）
顺网科技董事长：邢春华（泛娱乐产业数字化的推动者）
威尔森创始人&CEO：梁维新（行业领先的汽车数据信息综合应用平台“掌舵人”）
智慧芽创始人&CEO：张济徽（科技创新信息服务领军人物）
人工智能：
达观数据董事长：陈运文（文本数据智能化处理研究与工程专家）
复亚智能CEO：曹亚兵（无人机全自动飞行系统领域的先行者和推动者）
共达地CMO：李苏南（行业首个商用AutoML自动化AI训练平台布道者）
小i集团创始人、董事长兼CEO：袁辉（中国认知智能及元宇宙领域领军人物）
云从科技联合创始人、战略规划部负责人：姚志强（人机协同操作系统的先行者）
数字安全及测试测量：
东方中科董事长：王戈（中科院技术资本领军人物）
数字经济：
数字人民币产业联盟理事长：王晶（数字人民币产业创新者）
碳中和：
复旦大学绿色金融研究中心执行主任：李志青（绿色经济金融的研究者，绿色转型发展的助推者）
天津排放权交易所总经理：李天（中国负碳平台的先行者）
氢交所最早发起人：林辉（氢能源交易平台探路者）
中国社会科学院生态文明研究所副所长：庄贵阳（中国低碳经济研究的先行者）
中国政法大学民商经济法学院副院长：于文轩（专注生态环境法治的研究者和推动者）
投资机构：
鼎心资本创始合伙人：胡慧（聚焦半导体产业链的VC投资人）
鼎兴量子创始人：金宇航（成都新能源与新材料ToB领域资深投资人）
东方引擎合伙人、副总经理：李慧鹏（连续多年保持优秀投资业绩的债券金牛基金经理）
复星创富联席董事长：徐欣（产业背景深厚的科技投资人）
合晟资产创始人、董事长：胡远川（拥有丰富实战经验的股债投资专家）
基石资本合伙人：杨胜君(产业背景深厚的硬科技投资人)
汉理资本董事长：钱学锋（资深天使投资人、A轮学堂创办人）
活水资本创始合伙人：许乐家（东南亚创投圈探索者）
加华资本创始合伙人：宋向前（消费服务行业冠军的“超级陪练”）
朗盛投资合伙人：李佳（科研出身，服务过百家生物医疗企业的早期投资人）
梅花创投创始合伙人：吴世春（最懂创业者"的天使投资人）
唐兴资本创始人：宫蒲玲（硬科技赛道“有温度的资本”发起人）
兴业基金固定收益董事总经理、投资总监：周鸣（大类资产配置与跨市场多资产投资专家）
盈米基金副总裁、盈米基金研究院院长：杨媛春（多资产配置、FOF投研专家）
元起资本创始管理合伙人：何文俊（数字世界的安全守卫者）
中欧资本董事长：张俊（华为前副总裁、硬科技战略投资者）
VR/AR/元宇宙：
Nreal 创始人、CEO：徐驰（中科院技术资本领军人物）
文化旅游：
复星旅文董事长：钱建农（休闲度假生活方式引领者）
新能源：
极电光能联合创始人、总裁：于振瑞（钙钛矿产业化先行者）
晶科能源董事长：李仙德（光伏产业海内外垂直一体化布局的领航者）
新汽车：
岚图汽车创始人：卢放（坚定而充满汽车情节的“长期主义者”）
零跑汽车创始人：朱江明（汽车界的“超级工程师”）
哪吒汽车联合创始人兼CEO：张勇（打造高品质智能电动车的产品经理）
信托机构：
平安信托运营中心总监：龙健（平安信托，信托业科技实力的标杆）
建信信托副总裁：王业强（建信信托，股权投资支持科技创新的先行者与探索者）
云南信托总裁：舒广（云南信托，信托转型战略践行的先行者）
新消费：
魔筷科技创始人：王玉林（直播电商供应链服务商)
行云集团创始人：王维（全球D2C供应链）
新一代信息技术：
洞见科技创始人、董事长：姚明（数据价值安全释放的推动者）
华天软件董事长：杨超英（国内首套机械CAD创立者，工业软件领域领跑人）
均普智能总经理：解时来（中国智能制造、数字制造的助力者）
山石网科董事长：罗东平（网络安全领域早期海归工程师、科创板公司创始人）
医疗健康：
佰仁医疗董事长：金磊（国产心脏瓣膜介入治疗新时代的开创者）
贝瑞基因董事长：高扬（中国基因测序开拓者）
春雨医生CEO：王羽潇（互联网医疗在线问诊模式探路者）
东方生物创始人：方效良（体外诊断领域全产业链布局的开拓者)
复锐医疗董事长：刘毅（中国能量源医美器械头把交椅的掌舵人）
和元生物董事长：潘讴东（基因治疗CDMO“独角兽”企业的掌门人）
华大基因CEO：赵立见（中国基因行业龙头企业的领军者）
曼朗医疗CEO：唐德凯（高端私营精神心理医疗机构践行者）
脑虎科技创始人兼CEO：彭雷（中国脑机接口领域先行者）
和誉医药董事长兼总裁：徐耀昌博士（徒步小分子雨林的猎手）
锘崴科技创始人、董事长：王爽（基于隐私计算构建国家级医疗健康网络的实践者）
燃石医学创始人兼首席执行官：汉雨生（中国肿瘤精准医疗引领者）
天鹜科技创始人：洪亮（AI新药开发领航者）
通策医疗董事长：吕建明（连锁口腔医院数字化的先行者）
望石智慧CEO：周杰龙（AI创新药研发新范式的探路者）
未知君联合创始人兼CEO：谭验（AI+BT微生态制药闭环探路人）
沃比医疗CEO：安穆克（Michael Alper）（神经介入领域出海的先行者）
星药科技创始人&CEO：李成涛（人工智能+药物研发领域的顶尖学者）
星奕昂创始人：王立群（国内细胞治疗领域的早期开拓人）
中科新进创始人兼董事长：任培根（多肽药物赛道的科学家创业者）
银行理财：
汇华理财资产配置总监：马少章（汇华理财，中长期稳健投资老将）
光大理财总经理：潘东（光大理财，银行理财业务的创新者）
华夏理财总裁：苑志宏（华夏理财，客户至上、绝对收益的坚守者）
农银理财董事长：马曙光（农银理财，提供最佳客户体验的践行者）
平安理财固定收益投资部负责人：熊珣（平安理财，银行理财领域多资产多策略配置领跑者）
影视文化：
华策影视总裁：傅斌星（新时代文化产业生力军）
自动驾驶：
纵目科技CEO：唐锐（自动驾驶与高级驾驶辅助系统（ADAS）领域的14年研发管理老兵）
宏景智驾创始人兼CEO：刘飞龙（自动驾驶大潮中的探索者）
