摘要：

①通用照明行业龙头，产品端布局覆盖低中高端人群并持续推新，高分红有望持续回馈股东；

②国内自身免疫诊断的龙头企业，海外市场快速增长，仪器装机顺利推进。

欧普照明|通用照明行业龙头，产品端布局覆盖低中高端人群并持续推新，高分红有望持续回馈股东

①公司概况：欧普照明为通用照明行业龙头，产品端布局覆盖低中高端人群并持续推新；

②看好理由：国泰海通证券蔡雯娟看好公司有望凭借规模、技术和品牌优势继续巩固市场份额，并且高分红有望持续回馈股东；

公司零售渠道门店持续升级，流通渠道门店不断拓展并提升单店产出，商照业务聚焦头部项目拓展提份额；

其电商深化向中高端转型经营向好，海外持续开拓新业务新区域，并积极拓展墙开、浴霸等品类，盈利能力创新高并有望保持；

公司拟每10股派发现金红9.0元，总额6.7亿元，分红率达73.8%；

③投资建议：蔡雯娟预计公司2025-27年EPS为1.28/1.38/1.58元，给予2025年16倍PE，对应目标价20.48元；

④风险提示：原材料价格波动、行业竞争加剧、海外拓展不及预期。

亚辉龙|国内自身免疫诊断的龙头企业，海外市场快速增长，仪器装机顺利推进

①公司概况：亚辉龙是国内自身免疫诊断的龙头企业，近年来凭借“特色入院、常规放量”的策略在化学发光领域实现超过行业平均增速的高增长；

②看好理由：国泰海通证券余文心看好公司海外市场快速增长，仪器装机顺利推进，流水线快速拓展；

2024年公司海外收入0.52亿元（+56.31%），随着本地化的服务网络持续推进及优化，有望保持快速增长；

此外，2024年公司自产化学发光仪器新增装机2662台，其中，国内新增装机1427台（600速高速机新增装机占比为44.64%）；海外新增装机1235台，同比+80.56%；

截止2025年3月31日，累计装机已达到189条，高速机和流水线推广顺利，为后续试剂上量打下坚实的基础；

③投资建议：余文心预计公司2025-27年EPS预测至0.65/0.80/0.96元，给予2025年24倍PE，对应目标价15.6元；

④风险提示：新品上市和推广低于预期；产品集采降价风险。

产品说明：

1、本产品是华兴证券和财联社星矿数据部门及VIP团队联合打造的一款特色研报产品，通过直观清晰的展示每日所有分析师研报中上市公司目标价格距离现价的涨幅排序一览外，还辅之以算法模型，模型的逻辑中包含了公司财务报表的逻辑、市场成交活跃度等多个因素。

2、在这个模型算法筛选后的表格之后，财联社VIP团队资深编辑会再次精读2至3家公司，逻辑展示会更详实充分。