4月27日 15:40

今日午后赛道股进一步走强，锂电、光伏、军工、半导体内部都掀起涨停潮。虽然赛道股今日展现出极强的反弹力道，并且随着一季报业绩窗口过去、供应链冲击缓解、美联储加息50bp靴子落地，赛道股有望迎来一波修复窗口。但需注意的是中期易跌难涨空头趋势仍未扭转，结合前期连续下跌累积大量的套牢卖压，短线出现反复的概率依旧不低，上涨延续性仍有待持续观察。

随着午后市场情绪的全面回暖，资金也有所回流，其中浙江建投、粤水电、山东路桥等个股完成回封。虽然最终板块整体涨幅不及赛道，但尚未显现出现资金明显出逃的痕迹。在稳增长的经济预期下，后续仍有进一步上行之预期。

4月27日 11:40

今日早盘最大的亮点就在于赛道方向的回暖，其中锂电与半导体板块迎来止跌反弹。回顾本轮指数的大跌，本就是由赛道股高位崩盘所引发的，因此赛道股的止跌企稳，对于市场盘面信心的恢复多有助益。但需注意大部分赛道股仍应以跌深反弹来看待，后续延续性恐难保障，因单日大涨而追价入场的风险收益比仍相对较低。

而另一方面，近午盘结束前市场出现不良的信号。基建板块明显跳水，北新路桥、诚邦股份、粤水电、山东路桥、浙江建投等个股集体炸板。在受利好刺激的首日便遭遇分化回调，对于基建板块整体的延续性较为不利。午后关注资金的回流情况，当多数的炸板股能够实现回封的情况下，反映出基建板块的市场认可度依旧较高，后续仍值得期待。

4月27日 11:00

资金开始尝试回流赛道，锂电股在盘中拉升走强，其中融捷股份、湘潭电化涨停，半导体板块异动，富瀚微涨超12%，韦尔股份涨超7%，两市上涨个股明显增多，市场情绪有所回暖。

4月27日 10:20

受到利好消息刺激，基建板块如期迎来全面爆发，水利、建材、工程机械、装配式建筑等板块均涨幅居前。但市场整体情绪并未因基建的走强而转暖。盘面上个股仍是跌多涨少，两市下跌个股依旧超3700家。因此降低亏钱效应仍是当前盘面的当务之急。

4月27日 9:10

昨天市场一度在早盘迎来反弹，但整体力度相对较弱，午后受到券商板块的拖累指数再度跳水，2900点再告失守，短线情绪二度冰点。但在两日放量大跌后市场的恐慌情绪已得到的集中释放，近期或将迎来修复性反弹。至于反弹方向来看，由于目前市场并无新的主题热点，仍大概率紧紧围绕“稳增长”这一主线所展开。

消息面上，昨日盘后基建板块又出利好了。中央财经会议表示，要构建现代化基础设施体系，为全面建设社会主义现代化国家打下坚实基础。强调要加强交通、能源和水利等网络型基础设施建设，要适度超前布局有利于引领产业发展和维护国家安全的基础设施。而落实到细分领域，引领产业布局的基建包括信息（通信）、科技（超算、云计算、人工智能）、物流等板块；维护国家安全的基建主要是信息基础设施建设。可以看出本次重要会议过后，基建已经不再仅仅是稳增长的手段，而是把基建建设上升到一项国家战略的高度来实施发展。

回归到实际操作层面，由于本次会议基本涵盖了基建领域各大分支，虽然短期可能受利好刺激会出现一致性上涨，但在短期情绪集中释放后，基建板内部仍将大概率迎来分化，届时在分化后依旧能够保持强势的板块方向便将成为资金后续的主攻方向。另外根据以往的经验来看，在市场环境普遍弱势的背景下，出现某一集中热点时也很容易诞生妖股，并以此来刺激市场重塑信心。

当然，大消费板块仍属当前市场另一大反弹方向，其中免税、酒店餐饮、酿酒、食品饮料等板块涨幅居前。目前来看在政策指引下，市场资金对于疫情过后消费的恢复情况抱有较高的预期，以此为逻辑消费板仍属当前确定性较高的方向。另外昨日业绩线表现也明显强于市场，尤其是叠加了消费复苏预期的食品饮料个股，比如白酒中的金徽酒、迎驾贡酒，食品中的天味食品、安井食品等，昨日均实现逆势大涨。而对于一些周期属性较低的企业而言，1季报业绩向好对于公司全年的业绩保持高增长具有较强指引效果，也会更增添资金的配置信心。因此对于业绩利好的个股的关注不应局限于4月30号披露截止日，可结合政策面长期导向与具体估值位阶进行全面性的追踪。