据获悉，安信证券于1月28日获得基金投资顾问业务的展业资格，这意味着经过一段时间的努力和筹备，又一家券商将于近期正式开展公募基金投资顾问业务。

安信证券于2021年6月获得第二批公募基金投资顾问业务试点资格。公司视基金投顾业务为财富管理转型的重要抓手，历时半年的准备，在系统建设、投资管理、制度建设、人员培训等方面已具备试点展业条件，并顺利通过监管部门的现场检查验收。

券商系基金投顾首批试点机构的展业成果相继发布，第二批试点机构也进入了展业加速期。在首批券商系基金投顾试点机构中，华泰证券、国联证券和国泰君安该业务签约资产规模在2021年末相继突破100亿元。第二批试点机构中，中信证券、招商证券、国信证券为较早正式上线业务的券商，其中，中信证券该业务签约资产规模已突破70亿元。

据了解，我们对话了安信证券财富管理部基金投顾业务负责人文成根，详细探寻了安信证券近两年财富管理业务转型的经验、基金投顾业务在财富管理转型中的价值，以及他对这一蓝海业务的思考。

安信证券将财富管理转型作为重要战略之一，顺应“散户产品化 交易机构化”的大趋势，聚焦买方投顾能力建设，以基金投顾业务推动财富管理业务模式转型升级。

一是公司重视长期的投资者教育以及人才队伍培养，传递长期资产配置的投教理念，设立专项人才培养计划，超过350家营业网点的财富顾问团队以专业为基石，秉承“以客户为中心”，为财富管理转型发展打下坚实基础。

二是顺应“散户产品化 交易机构化”的大趋势，发力金融产品销售提升客户投资胜率，近两年工作成效显著。金融产品销售及保有规模连续两年取得突破性增长，2020年销量780亿，非货日均保有346亿；2021年销量2329亿，非货日均保有526亿。多维度打造研究实力，把好严选产品质量关，发力私人财富管理业务，公司代销私募产品收益率跑赢市场中位数，客户私募资产年内实现快速倍增，机构经纪份额连续两年倍增，下一阶段目标是持续提升客户公募基金保有规模，实现客户私募资产破千亿。

三是完善财富客群分层运营与服务。细化客户群分层，以基金投顾业务、精选公募产品、核心私募产品、家族信托或资管定制化产品服务和覆盖，通过产品研究、投资规划等专业团队提供一站式服务，为客户做好大类资产配置与动态管理。

随着长期利率下行、资管新规推进，理财产品收益率持续下降，保本保收益理财产品逐步退出市场舞台，理财和存款将逐步向公募基金“搬家”，居民资产配置结构正在悄然改变。“基金产品太多选择难”、“基金赚钱基民不赚钱”等问题成为基金投资的痛点。

安信证券财富管理部基金投顾业务负责人文成根认为，基金投顾业务所提供的价值之一是提升投资者收益的下限。根据内外部数据测算，大部分情况下，客户平均收益率低于指数收益率和市场中位数收益率。这意味着大部分投资者其实并没有获得市场中位数收益率。对于绝大部分长期收益尚没有达到市场中位数水平的投资者来说，基金投顾业务的体验感会更好。

基金投顾业务所提供的另一个价值是可以通过组合投资等方法在同等收益水平下，降低波动，同时通过投资顾问服务，增加对客户行为的纠正，帮助客户克服人性中常见的投资弱点，引导投资者获取中长期投资收益。

基金投顾业务展业时，要高度重视客户体验和客户群需求，初期重点聚焦几类目标客户群：

一类是过往投资收益或投资体验不佳的存量客户。基金投顾业务通过专业化组合投资，力求提升客户投资体验，引导投资者获取中长期投资收益。

二类是新增初级投资者。大部分新增初级投资者缺乏专业知识，基金产品众多难以选择，也未必有大量时间去系统学习基金投资知识，对于投资并没有特别充分的了解与把握，基金投顾业务有助于帮助其构建正确的认知。

三类是开拓外部增量市场。目前第一批试点券商已陆续对接外部三方、银行等平台客户群，未来基金投顾资格券商将持续输出专业配置能力和投顾服务。

安信证券基金投资顾问业务正式命名为“安心投”，在业务推广初期，拟根据风险偏好推出多个组合策略，满足不同类型客户多样化需求。

“安心投”始终坚持“以客户为中心”，将客户利益放在首位。在投资配置方面，充分发挥基金优选、组合配置方面的专业能力；在顾问服务方面，依靠金融科技的力量让服务内容专业标准化和精准触达，通过专业服务、真诚陪伴和全流程顾问式服务，引导客户中长期配置同时一线人员的线下服务，让服务更贴心更具有人情味，增强信任感。

建立信任需要时间，改变投资者认知也是长期的事，希望展业初期的组合和服务可以让客户获得较好体验。

纵观美国基金投顾的发展历程，从渠道竞争到管理费的竞争，再到投顾模式的普及。在经历了基金前端费用不断下滑、机构化程度不断深入之后，基金投顾业务迎来了快速发展期。回到国内市场，目前正在经历渠道竞争和机构化叠加的状态，并且这两个过程发展都非常快。

基金投顾业务试点展业已有两年，两批20余家券商获试点资格，市场上有些质疑认为业务整体发展还是太慢，安信证券基金投顾业务负责人文成根认为“国内基金投顾业务还处于早期阶段，投资者的教育和认知的是一个不断完善的过程，在业务初期，投资者容易陷入基金投顾等同于FOF，追求更高的产品收益率等误区。然而，财富管理业务的转型，买方投顾业务的发展是大方向。”

行业及客户对于基金投顾业务的都存在认知不断加深的过程，当前客户对基金投顾的认知还停留在产品的层面，需要通过持续的投教，以及基金投顾服务的不断深入和完善，在业务发展的过程中，实现行业与客户的共同成长，并最终走向共赢。