天问二号任务发射圆满成功，机构称重点关注国内高低轨星座进展，这家公司为天问二号提供了三种产品，另一家有产品配套应用于天问二号项目。

①智能物流+CIPS，细分领域推出了自动化搬运方案等多项解决方案，正在和客户沟通洽谈，这家公司在支付方案中提供CIPS系统接入功能； ②自动驾驶+智能物流，提供智能驾驶位置感知相关的软硬件产品，与商用车企业在智能化物流卡车领域有相关合作，这家公司可提供自动驾驶定位和车辆控制的综合解决方案。

DeepSeek R1模型完成小版本试升级！机构称2025年或是端侧的爆发元年，AI SoC芯片需求将大幅增长，这家公司出货量较高的SoC芯片基本都有AI算力，此类芯片广泛应用于端侧领域，另一家的AI芯片在智能安防领域处于领先地位。

CIPS新进展！人民币已成为全球第三大贸易融资货币，2024年跨境支付金额高达175万亿元，这家公司是首批接入兴业银行CIPS标准收发器企业，另一家2024年累计支付服务交易规模突破2万亿。

①无人驾驶扫路机器人+大模型，合同总额跻身环卫市场前三强，新增无人机巡检等应用场景，与北大人工智能研究院合作开发的大模型，已实现95%硬件接入，这家公司获净买入；②IP经济+宠物经济+跨境电商，构建了多元化的IP矩阵，在越南等地拥有5个生产基地，跨境电商业务主要利用亚马逊仓库及优质的第三方公共海外仓资源，机构大额净买入这家公司。

海工装备+数据中心+军工，全球首个海底数据中心算力仓成功交付，产品已应用到中国首艘航母，地方国资成为其第二大股东，这家公司船舶电子业务辐射全球，海洋观探测业务深耕国内市场。

新规落地，6月起电子烟生产企业许可证将添核定产能，机构称电子烟监管有利于行业整合和质量提升，这家公司已形成雾化电子烟完整闭环服务能力，另一家旗下电子烟品牌已在多个一线城市零售门店成功上市。

①PEEK+机器人+飞行汽车，飞行汽车用的PEEK产品小批量供货，外骨骼机器人关节模组已实现批量化的生产配套，这家公司行星/谐波减速器、无框力矩电机、驱动器均为自研产品； ②高端伺服液压测试系统可用于可控核聚变核电站，这家公司已为多个核电领域用户提供测试系统。

北京发文要求构建高性能通用智能体，权威智库测算未来至少15%的日常工作决策将通过人工智能代理自主完成，行业规模有望飙升至3.3万亿元，这家本地企业正结合开源模型开发工业智能体应用，适应工业现场业务，另一家可为客户提供高效的数据治理智慧化解决方案。

雷鸟发布X3 Pro AR眼镜！巨头纷纷布局下，AI眼镜已成为多模态交互全融合的最佳载体，快速整理雷鸟相关上市公司（附表），这家公司与雷鸟联合研发了雷鸟V3 AI拍摄眼镜，另一家有间接小比例持股雷鸟创新。

三部门要求加强5G-A在电子信息制造业中的规模化应用，机构看好四大细分领域在商业化落地的过程中有望迎来爆发，这家公司为适配5.5G基站的需求，已中标小型化轻量化滤波器产品订单，另一家正积极配合运营商开展5G-A试点与商用。

①光刻机+电子特气，已通过多个国际头部企业的相关认证或审核，光刻气产品获得ASML子公司Cymer公司合格供应商认证，这家公司获净买入；②智能物流+国资云+数据中心，布局了车联网生态服务解决方案、快递城配解决方案等多个领域，并建设了自有的数据中心云化基础设施，在 IaaS、PaaS 层为项目研发提供了强有力的支撑，机构大额净买入这家公司。

广汽高域今年推出飞行汽车示范运行方案，民航局预计我国2025年低空经济规模或达1.5万亿元，这家公司子公司已与广东高域签订战略合作协议，另一家低空产品目前处于研发阶段。

IP+AI玩具，与52toys展开合作，位列中国第一的IP授权商，与腾讯、网易等头部厂商均有游戏联名合作，已推出AI智能玩具产品，盲盒营收超1亿元，这家公司在国内婴童玩具市场处于领先。

又一脑机接口公司计划年内生产首款芯片，国内脑机接口技术应用突破不断，这家公司成立脑机接口实验室并打造四大产品体系，另一家参股公司从事脑机接口核心技术研发。

①军工+芯片，在国内精确制导总体系统型号产品领域优势明显，产品已批量用于空空、空面、防空领域，这家公司拥有完全自主知识产权的芯片生产线； ②第三代半导体+碳化硅，8英寸碳化硅衬底供应给安意法，12英寸碳化硅衬底正在开发中，这家公司产品已实现向台达、光宝、长城、维谛技术供货。

Arm官方确认玄戒O1由小米自主研发，小米成为全球第四家发布自主研发设计3nm制程手机芯片的企业，这家公司为北京玄戒提供综合测试服务，是其在电子测试测量领域的供应商，另一家的主要客户包括北京玄戒及上海玄戒。

中国信通院联合多家头部企业发布软件开发智能体标准，机构看好智能体发展打开了人机协同全新范式，未来行业市场规模逼近3000亿元，这家公司聚合多个多模态的大模型，目前已经有三个智能体发布，另一家AI智能体平台已拥有近百万个官方及UGC智能体。

①可控核聚变+机器人+算力，已承接核聚变真空室构件的研制工作，并于2024年交付，打造的专用硬件算力平台已部署传统算法及AI专用算法，这家公司获净买入；②智能物流+无人车投递+跨境电商，研发的智能无人车投递系统目前已在多地试点投放，产品已覆盖快递物流、电商等多个领域，主要客户包括邮政集团、顺丰等大型快递物流企业及知名电商平台，机构大额净买入这家公司。

中国信通院牵头完成ITU-R 5G卫星技术规范，机构看好应用端加速落地，这家公司着力推进“北斗+5G”技术融合和关键成果转化，另一家提供北斗高精度产品服务和时空信息“云+端”全方位行业解决方案。