算力+昇腾+鸿蒙，已推出基于“鲲鹏+昇腾AI”算力底座的AI推理服务器，去年开源鸿蒙代码贡献量仅次于华为，服务器中标中国移动新型智算中心等项目，这家公司在智慧城市、交通、教育领域均推出了开源鸿蒙专属版。

英伟达与沙特将合作建设人工智能工厂，机构称英伟达有望受益推理算力持续增长及AI应用带来的算力需求，这家公司参与了Blackwell GB200系统设计建设，另一家已实现对英伟达的批量供货。

①AI智能体+MCP，AI相关产品将支持MCP等智能体框架/协议，利用智能体技术已陆续推出九个助手，这家公司大模型产品在头部券商和银行客户中有案例落地； ②数据中心+海工装备，可提供磁悬浮冷水机组，这家公司海工装备领域2025年有望取得新突破。

特斯拉发布人形机器人擎天柱“跳舞”视频，机构测算2030年灵巧手市场销量将有望突破34万只，年均复合增长率接近“翻倍”，这家公司已经向部分机器人厂家进行小批量供货，另一家的产品可用于机器人手臂的扭矩测试与控制。

①AI Agent+华为+外贸，境外营收占比超40%，受益于中美贸易关系好转，联合华为打造AI Agents 2.0，有望实现“AI大模型+垂类模型”在制造业内的落地，这家公司获净买入；②军工+卫星通信+雷达，长期为军方雷达制导导弹进行配套，新型相控阵产品除了可运用于商用卫星领域，还可以应用于星载雷达及机载雷达等军事武器装备中，机构大额净买入这家公司。

火山引擎发布全新豆包视频生成模型，机构预计2027年豆包每天Token消耗量，将是现在的100倍以上背景下，算力建设至关重要，这家公司完成了与火山方舟MaaS平台的对接，已可向用户提供适配豆包大模型的软、硬件解决方案，字节跳动是另一家最大终端客户，收入占比接近60%。

国内首个外贸行业垂类Agent上线，机构称在垂类深耕企业有望把握Agent落地机遇，这家公司AI智能体已用于多个业务环节，另一家自研智能体已接入DeepSeek大模型。

人形机器人+飞行汽车，行星滚柱丝杠通过机器人本体厂测试，兼具人形机器人线性执行器和灵巧手精密部件供应能力，联合开发产品搭载于小鹏飞行汽车，2024年净利同比增近5倍迎来反转，这家公司精密件客户包括宁德、小米、比亚迪等。

新理论有望使聚变反应堆研制速度提高10倍，机构预计全球核聚变2030年规模有望达近5000亿美元，这家公司参与了可控核聚变项目，另一家已与客户在可控核聚变领域达成初步合作意向。

①军工+商业航天，军品级产品应用在各类武器装备中，包括导弹、预警机、舰艇等各类电子装备系统，这家公司产品应用范围覆盖了各类高轨卫星、低轨卫星、载人飞船等； ②机器人+半导体设备，已掌握细分行星滚柱丝杠和线性执行器的技术和加工工艺，这家公司设备主要应用于半导体后道封测领域中的晶圆切割、封装体切割、晶圆减薄等工艺环节。

华为与优必选科技签署全面合作协议！人形机器人产业链进入“百花齐放，百家争鸣”阶段，多家厂商对2025年量产规划超过千台，这家公司已为优必选和库卡供应金属结构件相关产品，另一家已与国内外超百家机器人企业达成合作，包括优必选。

五部门要求加大广州南沙商业航天产业的支持力度！产业链进入高景气周期下，未来市场规模或超6500亿，这家本地公司积极参与承接卫星运营商相关的技术服务，另一家已完成低轨卫星通信天线的研发。

①机器人+减速器+军工，独家供应东风军车轴承，目前旗下拥有的高效率、低振动、薄壁等轴承技术都可应用于机器人减速器轴承，机构大额净买入这家公司；②大飞机+军工+成飞，系成飞、航发科技、西飞等知名企业的重要供应商，涉足军用无人机维修，并有参与民用大飞机项目，显著受益于航空工业规模扩张带来的发展机遇，这家公司获净买入；

该省试点打造低空产业5G-A案例，机构称低空飞行作为重要5G-A应用方向之一具备推广基础，这家公司已打造5G-A+通感一体化通信产品，另一家器件适用于5G-A通信网络，深度参与了华为5G基站的建设。

国内首例！侵入式脑机接口系统前瞻性临床试验取得突破，机构称脑机接口技术建立专项收费标准体系下，临床应用将驶入快车道，这家公司的脑机交互概念技术可用来操控机械手臂，另一家为中国一汽相关项目成交供应商。

①固态电池+PEEK，拥有固态电池材料方面的专利，这家公司PEEK材料已有中试产品产出，正在推进产品下游推广验证工作； ②人形机器人+PCB，已与人形机器人领域头部企业建立合作关系，这家公司具备70层高精密线路板研发制造能力。

松延动力发布新一代女性仿生机器人，该领域是仿生机器人实现感知交互的关键，快速梳理松延动力相关标的（附表），这家公司与松延动力达成战略合作，并联合成立了“具身智能机器人联合实验室”。

国内首个具身智能康复示范基地落地上海，2025年被广泛认为将成为具身智能机器人的“量产元年”，这家公司与优必选合作共同推动人形服务机器人在医疗康养领域的应用落地，另一家与特斯拉在多领域保持着交流与合作。

军工+光栅尺+机器人，旗下产品能满足最高的高端数控技术需要，可广泛应用于国防军事领域，已开始高精度光栅刻划的研究工作，这家公司获净买入。

小鹏汇天“陆地航母”飞行体生产许可证申请获受理，该飞行汽车已获得近4000台订单，这家公司已收到小鹏汇天定点开发通知书，另一家将有数款产品会小批量供货给小鹏汇天。