财联社1月3日讯（记者 陈俊兰）宏信证券因业务多项违规，开年首吃罚单。

罚单显示，宏信证券存在五大问题，一是投行内控体系和制度不健全；二是投行项目利益冲突审查流程不完善；三是质控部门对投行项目尽调底稿把关不严；四是对投行内核部门的意见跟踪落实不到位；五是投行项目材料及反馈意见报送的内控流程不规范。四川证监局决定对其采取出具警示函的行政监督管理措施。

据财联社记者统计，开年以来，陆续已有西藏证监局、四川证监局、浙江证监局、山东证监局等多地监管机构披露不同涉事主体的罚单，从罚单的具体内容来看，违规事由涉及证券公司分支机构从业人员违规、会计师事务所执业不规范、上市公司信披违规等，从严的节奏愈发清晰可见。

因投行业务多项违规被罚

1月2日，宏信证券收到公司2025年的首张罚单。

就宏信证券投行业务存在的五大违规行为，四川证监局决定对其采取出具警示函的行政监督管理措施，并要求宏信证券应在收到决定书之日起30日内就上述事项整改落实情况向四川证监局提交书面报告。

记者梳理发现，宏信证券已因内部控制不完善等问题被监管层多次点名。2022年，宏信证券先后三次被监管点名。2022年1月，四川证监局责令宏信证券进行改正，并要求其收到本决定书之日起90日内，并就罚单中提到的事项整改落实情况提交书面报告。但由于业务整改情况不及预期，宏信证券于2022年11月又连续两次被四川证监局处罚，并就内部控制提出了新的问题。此外宏信证券还被责令增加内部合规检查次数。

控股股东已正式变更为国有企业

根据宏信证券2023年年报数据显示，宏信证券控股股东为四川信托有限公司（以下简称“四川信托”），占公司总股本的60.38%。然而，在过去的四年中，宏信证券因控股股东四川信托在2020年引发的产品爆雷问题而发展承压，公司增资无望，资本实力难以提升。四川信托在爆雷初期曾推出包括转让宏信证券股权在内的多项处置计划，但最终均无下文。如今，随着四川信托股权转让的尘埃落定，是否能为宏信证券带来新的发展前景，还无法预知。

回溯前情，公开信息显示，四川信托是宏达股份的联营企业，对其持股比例为22.16%。2020年12月，由于违规经营，监管部门联合地方政府派出工作组，对四川信托实施管控，开始进行风险处置。2024年4月23日，四川信托正式宣告破产，国家金管总局四川监管局同意其依法进入破产程序，开展后续工作。

9月6日，四川信托控股股东宏达股份发布公告称，原登记在宏达实业证券账户中4.86亿股宏达股份股票过户至蜀道集团的证券账户，占公司总股本的23.93%。股权过户后宏达股份控股股东、实际控制人发生变更，公司控股股东由宏达实业变更为蜀道集团，实际控制人由刘沧龙变更为四川省国资委。

同时，四川信托为宏达股份参股公司，宏达股份对四川信托持股比例为22.16%，原实控人为刘沧龙。宏达股份过户后，四川信托实际控制人将变为四川省国资委。企查查显示，四川信托的股权确实也已经发生变更，变更后的前四大股东分别蜀道集团，持股58.63%，天府春晓持股14.99%，成都交子金融控股持股10.09%，兴蜀青持股10.09%，首次持股时间为2024年12月17日。

随着四川信托股东的变更完成，宏信证券长达四年的股权问题或迎来新的进展。目前注册地在四川的券商共有4家，分别是国金证券、华西证券、川财证券和宏信证券，但无一家属于四川省国资。若未来蜀道集团接下四川信托旗下的宏信证券，宏信证券将成为四川省国资控股的首家券商。