①逆全球化加速，重估安全资产；②关税波动对创新药赛道影响较小，国内创新药多数采用BD商务合作模式，并不涉及具体药品的制造出口，临床用药+大规模生产均能实现对潜在关税的免疫；③今日全市场机构研报共发布268篇，国能日新、风华高科评级得到上调，13家公司获得首度覆盖，其中中煤能源等5股获新财富分析师深度覆盖；④在个股机构关注度排行中，萤石网络首次上榜，前五名依次为华利集团>中炬高新>安琪酵母>宁波银行>萤石网络。

①波音飞机交付可能延迟，我国大飞机的供应链或现巨大空间，公司深耕航空发动机重要结构件，价值量占比5-10%，有望获高于行业平均增速； ②人形机器人的必要结构，这家国内龙头已成为智元机器人核心供应商，且已有收入产生，有望充分受益行业发展机遇。

这家芯片公司2024年产品出货量超60亿颗，创历史新高，多条产品线持续发力，车规T-BOX音频功放芯片开始出货。

①欧洲海风基础产能偏紧、招标价格提升，这家公司是国内唯一实现批量交付的供应商，前瞻布局受益当前高门槛+高盈利特性，国内外业务均有望超预期；②全年利润大增400%，这家模拟芯片公司年出货量超60亿颗，信号链芯片产品突破工业和汽车领域，毛利率连续5个季度环比提升。

新消费中的高速增长赛道，这家公司最新生物材料产品获批、国内唯一打开新蓝海成长空间，分析师上调今明年盈利预测。

这家电源管理芯片设计公司高性能计算产品线量产，部分国内外客户业务破局，进入英伟达推荐供应商名单。

美系芯片面临125%关税壁垒，这家公司拥有5200余款产品迎来替代“黄金期”，下游覆盖工业控制、汽车电子、通讯设备、消费电子和医疗仪器等多个领域，有望跟随行业走出过去2年的下行周期。

①A股近期交易的2条线索；②卡牌巨头卡游递交港股招股书，公司2024年集换式卡牌营收接近200亿元，结合中国文娱及IP消费的持续高景气，中国卡牌市场仍有较大增长潜力；③今日全市场机构研报共发布266篇，大金重工、蔚蓝锂芯评级得到上调，4家公司获得首度覆盖，其中邦彦技术获新财富分析师深度覆盖；④在个股机构关注度排行中，华利集团首次上榜，前五名依次为中炬高新>安琪酵母>宁波银行>华利集团>安徽合力。

①加快建设文化强国，分析师强call公司剧集+电影+互动影游+短剧储备丰富，今年定增落地后，将开启浙江广电资本平台新时代； ②宠物食品成为新消费千亿成长赛道，这家公司自主品牌进入高速成长期且持续迭代，爆款频频打造品牌业务IP矩阵。

出口海工产品高附加值带来高盈利，这家海上风电装备供应商全面进入欧洲海风市场，覆盖头部前五大业主，2025年进入订单兑现量利双升的共振阶段。

①智算中心柴发+人形机器人+智能驾驶，这家公司产品与大缸径柴发适配性极佳，已成为玉柴、潍柴、康明斯战略供应商，另布局减速器与关节模组产品；②这个行业国际龙头掌握主要定价权，近期开始协同减产+关闭维护，国内具备低成本扩张的公司将受益，分析师上调今年盈利预测。

面对高关税压力，外贸企业预期将加速出口转内销，例如食品、家电等行业企业通过完善国内经销商布局，扩大内需市场订单，配套产业有望从中受益。公司“产品拓展+区域扩张”双轮驱动，叠加此前通过收购切入半导体封装材料领域，或将为公司拓展新利润增长点。

新国标奶粉逐步替换老国标产品，ARA和藻油DHA需求提升，这家公司藻油DHA产品销售收入首次突破亿元，在建项目核心环节均创下历史产量新高。

机器人丝杠业务爆发在即+轴承新品打开发展空间，这家公司工艺涉及丝杠、灵巧手、谐波减速器等较多环节，目前已根据下游需要开展螺母、滚柱等丝杠零部件开发工作，后续重点客户有望进入快速放量阶段。

①配置内需的三个方向；②华为CloudMatrix 384超节点已登陆芜湖数据中心，2025年上半年将有数万规模上线或将彻底终结算力焦虑，加速国产算力卡向训练场景突破；③今日全市场机构研报共发布327篇，芯碁微装评级得到上调，4家公司获得首度覆盖，其中杭氧股份获新财富分析师深度覆盖；④在个股机构关注度排行中，安琪酵母首次上榜，前五名依次为中炬高新>安琪酵母>宁波银行>比亚迪>安徽合力。

①同时受益国内内需周期复苏+海外贸易壁垒带来的需求增长，分析师强call这家“小而美”的设备龙头当前在手订单充沛，有望在2025年报表端逐步体现； ②这一半导体细分领域的两家大厂此前大部分产品未计入“美国进口”，分析师看好国内头部厂商未来有望填补市场，这家公司已能提供3000余款产品且收入刚刚创新高。

这家电子特气供应商超20个产品批量供应先进制程工艺，进入全国最大氮化镓厂和碳化硅厂供应链，是国内唯一一家同时通过ASML和GIGAPHOTON认证的气体公司。

①巨头宣布涨价！该细分化工品高度依赖美国供应，这家公司已掌握一系列核心配方工艺，未来国内市场份额有望增长一倍以上；②深耕有机硅精细化学品，下游覆盖医疗、电子、航天、新能源等高精尖领域，产品价格有望跟随行业迎来量价齐升。

低脂+低热+低糖的消费新单品，这家公司同时布局代工业务和自有品牌，已切入卫龙、三只松鼠、蜜雪冰城、康师傅等核心客户，未来待开发空间仍较大，2025年计划新增数万吨产能保障后续规模增长。

下游券商客户经营状况修复，证券IT行业需求回暖，这家公司应用场景实现基于AI大模型的全面升级，Agent产品有望快速打开局面。