导读：①上周五指数放量滞涨，但科技独立自主受资金追捧，中芯国际、北方华创等创新高，但同时需留意一致性过强后分歧加剧之风险；②军工方向受《军队装备保障条例》及珠海航展预期影响，军工装备、卫星导航等领域存轮动性机会；③大金融方向与指数联动性强，在经历短线调整后仍有望反复活跃。

11月11日 17:00

午后，科技股风格得以延续，半导体整体延续强势，产业链中近50股涨停或涨超10%，值得注意的是午后芯片概念股曾小幅回落，但很快便再度获得了资金承接，整体的做多动能依旧较为充沛。

而除了半导体之外，AI概念股同样于今日表现亮眼，硬件算力方向，中兴通讯、中科曙光、浙大网新等涨停，而软件应用端蓝色光标、易点天下、中广天择、中国科传等个股涨停。此外，信创、卫星导航、新能源赛道（锂电、光伏）等方向同样表现活跃，预计后续仍有望维持良性轮动态势。

此外需注意的是，在一轮上涨行情中，个股在经历了连续上涨后出现涨多修正皆属情理之中，但只要中期上涨趋势没有遭到明确破坏，短线整理结束后仍有望再度冲高，对于持筹者而言持股待涨仍不失为当前市场环境下较佳的应对策略。

11月11日 12:05

今日市场整体震荡分化，创业板指涨近2%。半导体产业链再迎爆发，板块中近30股涨超10%，卫星导航概念同样受到消息面利好催化而走强，此外，信创、新能源赛道、摩尔线程概念、Sora概念等细分板块同样在盘中表现活跃。而另一方面，大消费、地产等方向则陷入调整。整体来看，今日市场风格依旧是围绕着科技成长方向所展开，后续仍可在各热点轮动过程中寻找低吸的机会。

11月11日 10:45

开盘市场呈现分化态势，其中科技自主这一方向如期走强，半导体芯片产业链再度涨幅居前，通富微电、长川科技、大港股份、华天科技、晶方科技等个股涨停。华大九天、中微公司、江丰电子、拓荆科技等个股涨超10%。而军工股同样走强，核心股中国卫通一字涨停。此外，机器人、信创、智谱AI等科技股方向同样表现活跃。但消费、化债、地产等方向则陷入调整，量能较之上周五也有所萎缩，整体仍以轮动结构看待即可。

11月11日 9:15

上周五指数高开低走最终全线收跌，但量能却进一步放大至2.7万亿，呈现出一定的放量滞涨的疑虑，不过在指数连续上涨后遭遇一定短线分歧也在情理之中，后续仍可在市场震荡的过程中寻找一些轮动性的机会。

回到盘面上，产业链国产化逻辑持续活跃。无论是半导体芯片股全线爆发（中芯国际、北方华创等核心标均于上周五创下历史新高）还是中国软件加速上涨录得4天3板。都反映出科技独立自主逐步成为当前资金所追捧的核心。而消息面上，针对近日市场传闻称台积电将于11月11日起暂停相关AI芯片客户的7nm及以下制程芯片生产的消息，台积电方面并未直接予以否认。或将进一步刺激半导体设备材料以及先进封装等细分方向。不过需注意的是，上周五盘中半导体产业链已经出现了一定的高潮之迹象。特别是午后不仅寒武纪与海光信息受到传闻的影响而大幅走低，而中芯国际等大多数权重均留下一根不短的上影线。今日同样需要注意一致性过高后的分歧风险。

军工方向上周同样反复活跃，一方面军工股整体的位阶偏低存在一定的补涨空间，另一方面军工近期利好催化不断。周末《军队装备保障条例》发布，新政的出台是为了着力推动军队装备保障，规模扩大后，军队装备运行和维护的需求增长，机构看好相关产业的增速，再加之即将开幕的珠海航展。无疑军工板块或仍是后续承载着较多预期的方向，后续仍可在军工装备、卫星导航、商业航天等细分寻找一定轮动性机会。

最后再来关注大金融，纵观本轮行情，不难发现大金融与指数具有高度联动性，特别是上周东方财富此前900亿的套牢都被成功化解，足以见得资金对于大金融方向仍具较为乐观之预期。故大金融方向在于指数同步震荡调整后，仍有望继续充当领涨先锋的角色。