发行首日吸金200亿！中证A500场外指数基金发行激战下周还会延续，招行成为渠道首募王者

原创

2024-10-26 12:56 星期六

财联社记者闫军

①首日合计发行超200亿，招行占据半壁江山；
②泰康中证A500ETF联接基金销售55亿，提前结募；
③场外基金价格战打响“1折费率”。

财联社10月26日讯（记者闫军）中证A500场外指数发行首日，让市场再次看到了银行渠道的销售能力。

先来看战况：

首先，首日战况超200亿。来自渠道不完全统计显示，截至10月25日下午3点，有统计数据的17只中证A500场外基金销售超200亿。从销售速度来看，上午开售仅2个小时，17只中证A500ETF合计发行已经超过百亿。销售战报以半小时的频率更新，战况激烈。

其次，在代销渠道来看，银行依然是发行的绝对主力。招行、中行、中信等9家银行合计销售超200亿，其中，仅招行首日代销就超过百亿，占据银行的半壁江山。发行领先的银行有鲜明的共性，即费率低。招行全渠道基金代销认购费率A份额打1折，C份额免费，中行和中信部分代销的中证A500指数A份额认购费打1折。

单日百亿的招行着实“卷”到了其他银行，财联社获悉，25日晚间已有银行开会，制定新的销售政策，而基金公司周末也要加班配合银行相关举措。业内预测，下周一发行市场依然激烈。

第三，泰康中证A500场外联接基金脱颖而出。20分钟破15亿，30分钟破20亿……截至下午3点，泰康中证场外联接基金已经发行到55亿。与中证A500ETF首募时的状况大相径庭，泰康中证A500ETF联接基金发售一路遥遥领先。

在20只基金集体开售之前，市场已经有传言称，与招行渠道关系较好的泰康基金或在这只场外基金上发力，25日上午的数据让其他同期在售的基金公司不淡定了。

泰康基金也主打速战速决，26日，仅发行了一天，尽管未触及80亿的发行上限，泰康基金从保障基金平稳投资运作，保护基金份额持有人利益角度出发，决定提前结募募集。

第四，电商渠道首次以战报的方式加入发行大战。天蚂蚁基金、天天基金、京东金融以及同花顺等4家代销机构首日合计新发约6亿。电商渠道方面，虽然最终战绩逊色于银行，但在低基数上的高增长是看点，以京东金融为例，截至25日晚5点，京东金融上中证A500指数类基金的认购总规模，与此前指数类基金的开售首日相比，增长超37倍，认购的用户数超9倍。

“冲刺型销售”非银行莫属

这次中证A500场外基金发行，大概率是银行销售渠道从主动管理转向被动指数的一次标志性事件。

ETF蓬勃发展，券商在财富管理上地位不断提升，银行并非后知后觉。随着市场好转与主动权益基金的赎回，银行逐渐摆脱了上一轮主动权益销售带来的桎梏。招商银行率先喊了“数投资选招行”的口号，调转船头拥抱指数时代。

在此次中证A500场外指数基金的发行中，招行代销了正在发行的全部20只中证A500指数型基金。A份额买入费率1折，C份额0认购费。值得注意的是，招行也是率先于行业提出代销基金认购费、申购费打1折的银行。

单日百亿的销售量，招行再次证明了零售渠道的销售能力。

20家都有代销，从页面展示来看，招行也有侧重。泰康之外，华夏、博时、招商、华安、大成旗下产品也在主要销售行列，这几家销售数据同样不俗。

有托管行销售的场外中证A500指数基金相对占优，比如兴业主销嘉实中证A500ETF联接基金、交行则“独宠”易方达，农行主销万家中证A500指数基金，建行对华商中证A500指数增强基金鼎力相助。

此前将托管放在券商的公司则多数采取广撒网的政策，多更多的银行合作以期获得更多的销售机会。

场外基金价格战打响“1折费率”，银行胜出

1折认购费在此次中证A500场外基金的销售中显得非常有优势。

除了招行银行全线A份额认购费1折，包括中行、中信等多家银行也在代销中证A500指数产品上采取了1折认购费的方式。比如，中行主销的广发中证A500指数基金、中信主销的中欧中证A500指数基金，代销的华泰柏瑞中证A500ETF联接基金均对A份额采取了1折认购费的形式。

从销售成绩来看，广发中证A500指数基金在发行首日取得了近30亿的成绩，仅次于泰康中证A500ETF联接，在大厂云集的11只场外指数基金中脱颖而出。

在业内看来，自此次中证A500场外指数发行后，场外费率战也就此打响，未来场外基金发行时，代销渠道降低费率让利或也将成为标配。

还是看“销冠”泰康，旗下中证A500ETF联接基金在25日凌晨公告，新增销售基金并参加部分销售机构认购费率优惠活动的公告，公示了58家代销和其中55家渠道的认购费率优惠活动，其中优惠力度集中在认购费率打1折。

低费率一直是销售的利器。场内ETF，易方达、华夏等大厂纷纷下调费率。此次场外基金销售中，华泰柏瑞中证A500ETF联接基金综合费率最低，除了代销渠道银行让利，华泰柏瑞中证A500联接基金A份额，50万以下认购费率仅0.5%，其他各家在0.8%至1%之间。C份额方面，该基金销售服务费为0.15%，低于同业0.2%至0.4%的平均水平。

在业内看来，在同质化产品中，让利于基民，综合成本低可以获得投资者的认可，代销让利也被视为银行、电商端的自我革命。

泰康以55亿提前结募，有公司称“继续发力”

泰康中证A500ETF联接基金让市场看到了许久未见的股基“日光基”。

泰康基金26日公告称，旗下中证A500ETF联接基金提前结募。单日销售55亿，遥遥领先其他19只同类产品。场内ETF20多亿，未来联接基金上市，合计规模达到70多亿，在ETF领域此前名不见经传的泰康，或将靠场外渠道优势，冲到中证A500ETF的前列。

泰康基金用场外基金做大场内规模的形式获得同业的认同，也让不少基金公司看到ETF的新机遇。即便已有大厂，但是格局仍未定，中部及以上的基金公司仍有突围机会。

在首日发行取得不错成绩的基础上，目前只有泰康公告提前结募，有头部公司明确表示，不结募，仍要继续发力。事实上，不少基金公司看到泰康提前结募后招行的机会，利用周末加班与其沟通主推自家产品。

电商不是首发的主战场，增长仍显著

这一次中证A500场外指数销售，电商渠道和银行一起，以战报的形式加入。整体来看，首发阶段，电商稍显逊色。蚂蚁基金、天天基金、京东金融以及同花顺合计销售额为6亿。

蚂蚁基金上线了13只中证A500指数基金，轮流主推，以不完全统计数据来看，13只产品中易方达、天弘和招商销量靠前。

记者从京东金融获悉，市场上主流的20余支中证A500ETF联接基金和场外指数基金在京东金融平台上均有售卖。截至25日17时，京东金融上中证A500指数类基金的认购总规模，与此前指数类基金的开售首日相比，增长超37倍，认购的用户数超9倍。

此外，京东金融平台上已出现多名认购金额高达百万级的“养基大户”，还有很多计划认购的用户将中证A500相关基金加为自选基金，较以往新品首发高10倍左右。

针对有业内认为销售服务费率过低，电商渠道动力不足等问题，电商渠道并不认可。京东金融等平台已率先开辟了专区对中证A500场外基金进行开售预热。投资者可在相关场外基金产品具体页面进行“预约开售提醒”，产品包括A500ETF联接基金以及A500场外指数基金。

基金公司空前重视

和主动产品因基金经理差异，指数基金同质化明显，同日发行带来史上最卷发行大战。各家基金公司非常重视。

外资基金公司摩根资产管理在这一波宣传中尤为亮眼。外资身份邀请全球高管寄语。摩根资产管理中国总经理王琼慧表示，中证A500指数有望成为中国经济和股市的新风向标，摩根从A50到A500打造了“A系列”ETF家族，帮助中国籍全球投资者更好投资中国、配置中国。

摩根资产管理全球主席Paul Bateman则表示，对中国的经济、资本市场和投资潜力充满耐心和信心。中国是全球第二大经济体，全球的资产管理公司都有必要了解中国，随着中国资产管理行业不断开放，摩根资产管理中国也将服务全球投资人。此外，摩根资产管理亚太区首席执行官、全球资产管理方案首席投资官、全球ETF主管以及亚太地区高管纷纷发声，力挺中国资产。