财联社9月22日讯（记者 林坚）以AI为各类业务赋能，在这个方向上探索的券商正有增多之势，包括投行、研究、投顾业务等，都有券商在积极试水大模型应用。长江证券研究就是一例。

9月11日，长江证券正式推出“长江研究旗舰店”，上线AI投研助理。旗舰店上线之后，引来同行的较多关注。根据公开资料及宣传片，“长江研究旗舰店”是与熵简科技共同打造，结合大模型与投研能力完成的一次共同建设。

显然，这一对公使用的投研AI产品的正式出炉，确可带来行业对未来发展路径的参考。

“我们携手AI投研的领军者熵简科技，投身大模型投研能力建设，共同打造出长江研究旗舰店，在AI技术的加持下，我们希望投研人员摆脱繁重的机械工作，将精力投入更高质量的研究工作，共同推动行业价值跃升。”长江证券有关负责人向财联社记者表示。

基于合规、风控的一致性前提，记者调研发现，目前来看，券商在大模型应用主要有三个应用场景：一是客户服务环节，目前集中在客服问答类场景。主要是因为大模型较好的语义理解和多轮对话能力，能带来提效；二是文本生产比较频繁的场景。鉴于大模型具备强大的文本生成能力，在文档辅助撰写及代码生成方面效果也较为明显，这体现在投研、办公场景等等。

有券商IT从业者以及卖方研究人员称，可以理解为这是一次双向融合的创新。目前中大型券商或者研究业务强势的券商均在AI投研有所摸索，且有结果转化，但一方面，这类应用主要集中在公司内部使用；另一方面，出于合规、技术、成本等多个考虑，推进比较缓慢。已发布的“长江研究旗舰店”，显然是目前第一批将大模型应用垂直到投研领域，并对外公布的行业产品，且是完成品。

由于是业内首发公开产品，以及集中反映了大模型在卖方实践的落地，“长江研究旗舰店”将带来哪些可供参考的实践经验，这是行业聚焦所在。财联社记者采访了长江证券研究所以及有关研发团队，细致了解“长江研究旗舰店”。经过记者梳理，有以下四个内容值得关注：

核心应用旨在解决哪些痛点？通过AI大模型技术提升卖方研究工作效率，同时为买方机构提供更加精准、及时的研究报告和投资建议，帮助投资者在复杂多变的市场环境中做出更明智的决策。而这也是买方机构和卖方研究的普遍痛点。

合规问题如何保证？首先《证券投资咨询机构执业规范》是合规的重要政策依据，同时也满足《投资者适当性管理》的要求，进行客户白名单管理，仅服务于长江证券的白名单客户。此外，建立严格的访问权限控制机制，只有经过授权的用户和系统才能访问特定的数据或服务。

为何要取名“长江研究旗舰店”？是旨在凸显长江证券在金融科技与投研领域深度融合的创新成果，也希望我们的所有客户都可以在这里享受长江研究一站式研究服务。

如何看行业未来趋势？行业合理运用数字化工具，全面提升卖方研究的综合研究实力，已经势在必行。

为何定位“研究旗舰店”？

推出“长江研究旗舰店”，是长江证券的愿景之一。

长江证券研究所有关负责人称，公司一直秉持“研究驱动，科技赋能”的理念，前瞻性地推动科技与投研的深度融合，将推动行业进步作为研究业务的战略发展目标与历史使命之一。

上述负责人还谈到，希望在AI技术的加持下，投研人员能摆脱繁重的机械工作，将精力投入更高质量的研究工作，共同推动行业价值跃升。

该负责人也回顾了2016年以来长江投研的创新举动，先是在2016年率先于业内成立研究支持中心，并构建协同平台，旨在全面规范研究业务，推动卖方研究迈向稳健发展的时代；在2019年，我们首家推出投研小程序，打破传统服务的界限，实现与客户更为便捷的高效互动，开启长江一站式研究服务的新模式。

对于长江研究旗舰店的命名，前述负责人进一步解释称，“旗舰店是品牌销售体系中最重要的服务载体，不仅是销售全面产品或服务的场所，更是品牌形象展示的重要窗口。将本次推出的服务命名为‘长江研究旗舰店’，也正是因为我们的所有客户都可以在这里享受长江研究一站式研究服务，并通过划时代地引入AI技术，高效辅助投研工作，全面提升客户服务体验。”前述负责人谈到。

记者多方调研发现，多数头部券商也在探索产品的推出落地，包括中金公司、中信证券、广发证券、国信证券都有类似实践。有行业人士预测，“研究旗舰店”的模式在长江证券首发之后，会有其他券商陆续推出，形成竞争的格局，由此，差异化发展路径也成为券商所思考的问题。

“不论是卖方研究还是AI赛道，整体的行业竞争无疑是高度激烈的，我们相信与熵简的合作，将促进双方的共同进步。要跟上时代的步伐，我们也需要保持开放心态，共同推动行业的发展与进步。”负责人补充说道。

在长江研究所看来，真正优质、深度的内容终究会脱颖而出。数字化应用始终要服务于优质、深度内容的生产和分发。这体现在：

语音转录能够将卖方研究员从重复机械的工作中解放，投身高质量的研究中；

数据挖掘能够协助研究员对市场、行业、公司等层面的深度洞察和精准把握，提升研究报告的质量；

智能问答能够加强与投资者的互动和交流，提供更加个性化、智能化的投研服务；

合理运用数字化工具，全面提升卖方研究的综合研究实力，进而在竞争中胜出。

将带来哪些新的服务增量？

记者整理相关信息发现，目前，已有至少17家券商在大模型领域有所探索，包括国泰君安、中信证券、国金证券、银河证券、海通证券、中信建投、国联证券、国信证券、广发证券、申万宏源、东吴证券、五矿证券、山西证券、财达证券、招商证券、长江证券、国元证券等。

不难发现，在金融研究与人工智能技术的合作上，卖方研究提供优质内容，金融科技公司提供领先的大模型技术，双方优势互补的同时，进一步强化彼此的竞争优势，发挥出1+1>2的效果，有望实现更为高效的客户服务体验。

卖方研究进入深水区改革，通过梳理，此次AI投研助理的推出主要针对三个痛点：一是研究报告数量多；二是买方客户数量多，需求多样化；三是行业竞争进一步加剧。长江证券研究所有关负责人表示，买方机构面对每天市场上海量的信息，如何快速筛选、提炼出关键有效的信息，并且在成熟的投资研究框架体系内加以应用，尤为重要。

可以看到，卖方研究中部分机械式工作占据研究员大量的时间，如何提升工作效率，将更多精力投入高质量研报产出中，实现研究的差异化，是当前卖方研究破局新生的关键。在长江证券研究所看来，随着AI投研助理的推出，在技术的加持下，高效辅助投研工作，希望投研人员摆脱繁重的机械工作，将精力投入更高质量的研究工作，全面提升客户服务体验，共同推动行业价值跃升。

据有关负责人介绍，长江研究旗舰店的核心特色优势是强强联合，一方面长江研究提供了海量优质的研究内容，作为长江研究旗舰店立身之本，并基于深厚的研究储备进一步助力模型的能力；另一方面熵简科技通过全行业领先的AI大模型技术，实现了对海量信息的秒级响应与深度理解，为投资者提供精准、高效的投研服务。双方的合作真正意义上实现合作共赢。

记者了解到，除了研究报告，长江研究旗舰店还将陆续上线总量、行业核心数据库，为客户提供全面的内容覆盖，真正实现一站式投研服务。

合规、信息安全将如何保证？

在与行业的沟通过程中，记者感受到的是券商对大模型被误用或者滥用的警惕意识及高度重视，合规是第一步成为业内发展大模型的共识。在金融科技应用中，合规性和安全性至关重要，这也是业内格外关注的一个问题。

整体来看，为做好防范措施，券商采取不同举措，例如持续与业务部门沟通，提升业务方对大模型技术的理解和接受度、建立严格的输出检查和审查机制、建立人工反馈机制，对数据进行微调、先对内服务，再循序渐进进行大模型应用推广、采用隐私计算技术，保护数据隐私的同时，实现数据的有效分析和利用等。

长江证券研究所有关负责人称，合规性方面，长江研究一直秉持合规为先的理念，长江研究小程序和长江研究旗舰店上的研究产品都是严格按照《证券投资咨询机构执业规范》的要求进行发布，同时满足《投资者适当性管理》的要求，进行客户白名单管理，仅服务于长江证券的白名单客户。同时，长江证券保证大模型引用的研究报告、电话会议等内容的合法合规，熵简科技通过技术手段保证大模型答复内容的合理性和准确性，并做好充分的风险提示，全力保障合规安全。

有关负责人还介绍道，长江研究旗舰店中所有的研究产品的版权归属于长江证券，确保能在公平公正对待客户的监管框架下，为白名单客户提供更高效、更便捷的研究服务。

“数据安全方面，我们设置了严格的数据加密和访问控制，为了保护用户数据的安全，我们采用了端到端的加密技术，确保所有传输和存储的数据处于加密状态，防止未经授权的访问。”有关负责人说，我们建立了严格的访问权限控制机制，只有经过授权的用户和系统才能访问特定的数据或服务。这种多层次的安全措施确保了用户的敏感信息和投资行为数据得到有效保护。