预判风格走向,投资无往不利
随着时间进入9月,市场经历一段业绩真空期,有利于市场风险偏好修复。与此同时,上市公司中报密集披露分红,也对市场信心形成提振。此外,9月美联储大概率重启降息,或为国内政策打开空间。故整体而言,内外因素共振望支撑A股中枢抬升,并带动成长风格逐步回暖。
9月30日
今日市场延续放量普涨模式,沪指涨超8%,创业板指再度上涨15%刷新单日涨幅记录,两市成交额也超2.59万亿元,创下了历史最大单日量能。而从市场风格角度而言,目前仍处于行情的初期阶段,大金融、顺周期为代表的权重方向成为了市场上涨核心。不过随着行情的持续演绎下,权重成功搭台后,情绪资金也会寻找新的暴利题材。
国泰君安在近期的研报中对后续的机会发表了自己的看法,建议将主战场放在受益于无风险利率下降与风险偏好提振的板块上:1、金融科技。交易信心回暖,B端软硬件升级和C端付费意愿有望提升,看好证券IT/金融信创。2、可选消费。增量政策发力扩内需稳就业,看好超跌医疗服务/医美。3、地产服务。政策强调地产止跌回稳,看好消费家居/中介和物业服务。4、国资并购。战略新兴优质资产重组,看好能源资源/公共服务等专业整合。而海通证券则建议关注地产优质企业、食饮的白酒和乳制品、批零的港股互联网电商和美护零售、纺服的运动景气赛道以及医药优质标的。
9月27日
今日市场延续强势上涨结构,创业板指涨10%创历史单日最大涨幅,两市成交额连续三日超万亿。权重主导的反弹风格仍在延续。其中东方财富超以280亿的天量20CM 涨停,5000亿市值的五粮液上演2连板,宁德时代同样涨超10%,而证券人气龙头中信证券也于尾盘涨停封板。其背后或反映出在近期一系列政策利好的刺激下,机构与外资对于后市经济复苏的信心逐步恢复,所以开始大规模回补核心资产的仓位。
另一方面,在权重完成搭台,短线题材炒作的热度被进一步激活。市场连续两日逾百股涨停,连板股数量更是增至55家,而连板晋级率同样超6成,只要成交额没有出现大幅度萎缩的话,短线活跃的炒作氛围便有望延续。若不想追涨大容量权重的话,仍可留意热门板块中一些小市值个股的补涨性机会。
9月26日
今日沪指以百点长阳的形式重新站上3000点大关,量能连续两日突破1.1万亿元,短线呈现强势上涨结构。其中权重风格正逐步加强,其中东方财富涨超13%,全天成交额超140亿,五粮液、泸州老窖、中国中免罕见涨停,而贵州茅台、中国平安、中信证券、伊利股份等个股同样涨幅明显。随着越来越多的权重股中期趋势转强,对于后市的指数或仍将起到支撑助涨作用。正所谓权重搭台,题材唱戏,今日金融科技、重组、破净概念股同样活跃。只要后续成交额没有出现大幅度萎缩的话,短线活跃的炒作氛围有望延续。
9月25日
今日市场整体延续反弹态势,早盘阶段三大指数一度均涨超3%,但由于短线分歧加剧而震荡回落。而量能方面再度放大,一举突破1.1万亿。预计后续在经历短线回调修正后仍存在进一步向上之空间。而从昨日的政策细则来看,证券、基金、险资互换便利允许这些机构持有的沪深300成分股、股票ETF等作为抵押,换入国债等高流动性资产,增加了各家机构持有这些资产的动力。再加上新“国九条”下回购机制要求,主要指数成份股公司制定市值管理制度,叠加央行设立增持再贷款,为主要成分股回购创造条件,所以破净+高股息可能成为后市的重要风格。此外,还有中小盘+超跌+低估值+股息率上修的成长方向也受益流动性的改善而开始估值上修行情。
9月24日
今日机构重仓股迎久违爆发,其中贵州茅台今日涨超8%,成交金额超130亿。而东方财富、宁德时代、中信证券、五浪液、中国平安等权重同样放量大涨。另一方面,高位人气股方向分歧加剧,高标核心保变电气盘中闪崩上演天地板,而鸿蒙概念人气股常山北明,最终仍以爆量跌超7%而报收。这或可视为一种市场风格切换的信号。当后续出现增量资金源源不断涌入市场的情形时,想要获得超额收益的方式自然不再局限于人气高标的抱团,更具位阶优势的低位权重修复或更被市场所重视。
9月23日
今日短线炒作依旧维持着较高的活跃度,连板股的数量较之昨日进一步增加,连板晋级率超60%。今日还出现了较好的现象,如果除去ST的话仅海南海药一只个股跌停,亏钱效应的消散或将进一步推动投机性炒作热度提升。其中国改重组概念再度走强,双成药业与保变电气双双一字涨停,而大唐电信与电子城也成功晋级4连板。而信创概念股也逐步成为短线炒作的新核心。国华网安3连板,南天信息5天4板,在持续性的正反馈驱动下,后续仍可寻找尝试一些低吸机会。
9月19日
今日市场迎来普涨反弹,三大指数全线收涨,近4800只个股飘红。而量能方向较之昨日也提升明显,单日放量近1500亿元。市场热点依旧较为零散。相对而言大消费板块涨幅靠前,但午后却没有进一步的加强,而国改重组概念也多以市值较小的投机性炒作。截至目前而言,目前市场依旧缺乏一个能够与指数形成共振的板块热点。
随着美联储宣布降息50个基点,市场来到了可能变化的窗口:基本面偏弱+政策预期模糊,构成市场持续走弱的背景。而海外宽松,人民币显著升值,将为市场提供一个重新评估国内货币政策导向的窗口。现阶段,市场交易政策变化仍是不见兔子不撒鹰。需要看到宽货币落地,宽财政落实实物量,才可能发酵乐观预期。稳定资本市场预期政策逐步发力,风格从偏向价值,切换为偏向成长。短期市场“跷跷板效应”显著,总体市场赚钱效应并未有效扩散。后续稳定资本市场预期效果提升,可能仍需要政策着力点风格更加均衡。
9月18日
今日市场呈现探底回升,沪指2700点失而复得,但量能则是进一步萎缩,再度跌破4800亿。在持续缩量的背景下,各热点的延续性依旧较差,暂无与指数形成共振的题材方向。不过相对而言国改重组概念走出相对的延续性。双成药业晋级4连板,保变电气也一度于盘中上演“地天板”。此外,像今日领涨的光刻机中的海立股份与张江高科、地产股中的中交地产与电子城,多元金融中的弘业期货等个股都叠加了国改概念。所以短线题材炒作中的加分项风格来看待或具更高的胜率。
9月13日
今日全天震荡走低,沪指逼近2700点再创阶段新低,创业板指再度跌超1%。此前几日较为活跃新能源赛道权重再度陷入调整,后市想要真正意义上止跌企稳的话,除了短线题材打开市场高度以外,更需要的是大容量的权重率先走出趋势性行情进行助攻,所以后续仍应持续注意能够与指数形成共振的核心方向。
在热点的持续轮动中,国企改革与重组并购相关概念股逐步成为当前市场的领涨核心,并且延伸至地产、钢铁、大金融等方向,逾30股涨停。,虽然在今日高潮后或存在着分化的疑虑,但后市的赚钱效应大概率仍是围绕着该方向所展开。
9月12日
今日市场全天冲高回落,三大指数最终全线收跌。其中创业板早盘一度涨超1%再度弹升至30日线附近后,便因跟进买盘不足而再度遇压回落。故市场整体风格仍以题材为主,海南自贸、信创、国企改革概念轮番活跃。但以目前的市场量能无法支撑其如此多的短线热点,静待市场决出的新一轮的核心题材。
9月11日
今日红利股迎来集体补跌,长江电力、中国核电、中国广核跌超4%,中国银行、中国神华、中国石油、中国海油等个股同样回调明显。在经历了此前加速上涨后,短期兑现卖压加剧导致红利股抱团出现松动。但根据以往的经验而言,前期强势股补跌往往是市场调整末期的常见信号。红利抱团逐步瓦解的背景下,有利于资金回流那些尚处于低位但基本面存在反转预期的行业方向。
另外,白酒板块今日跌幅居前,贵州茅台跌超3%,股价创2022年11月以来新低,山西汾酒、古井贡酒、泸州老窖同样跌超3%,创近4年新低。作为价值白马的核心标的,出现了向下破位的疑虑后,对于大消费整体或将再度承压。
9月10日
今日高位股退潮仍在延续,5板以上的连板股遭遇“团灭”,而深圳华强、科森科技、大众交通、老百姓、日发精机、天茂集团等人气高标最终均以跌停报收。 另一方面,午后华为概念再度走强,不过领涨的大多是此前相对滞涨或经历了短期调整的个股,整体依旧延续着市场热点高低位切换的态势。站在短线套利的角度,后续仍可留意华为概念股中的一些补涨性机会。
此外今日银行股方向同样展开一定程度的反弹,在市场尚未能完全摆脱短线颓势的背景下,红利风格或仍有望反复活跃。
9月9日
从今日盘面的整体风格来看,依旧更偏向与小票的题材炒作。其中银行与煤炭等权重补跌仍在延续,所以沪指全天低开低走再跌超1%。而另一方面,受尾盘易方达创业板ETF爆量拉升的刺激,创业板指则探底回升成功翻红,创业板正逐步受到资金的重视。若后市迎来短线修复反弹的话,创业板及其权重或有望成为突破方向。
题材热点来看,同样呈现高低切轮动,代表低位的国企改革概念股逆势爆发,全市场近30股涨停,而民营医院与细胞治疗同样表现活跃,而高位人气股集体退潮,深圳华强、大众交通、科森科技均以跌停报收。因此后续仍可持续关注以国企改革为代表的低位补涨机会。
9月6日
从高位股的资金抱团仍在延续。其中科森科技更进一步10连板、深圳华强午后再度涨停录得17天16板,伟时电子、日发精机、老百姓均连板成功。大众交通、锦江在线人气老龙也再度涨停。由于持续量能的持续低迷,导致各题材热点延续性欠缺。在板块效应持续减弱的背景下,资金只能更为紧密的抱团核心高标之中。随着市场高位抱团行情的延续,其风险也在逐步累加,一旦后续的某一节点抱团出现松动的话,仍需警惕相关个股的补跌风险。
9月5日
在老百姓5天4板的带动下,今日市场再现对公司名称的炒作,欢乐家、万事利、安居宝、家家悦、人民同泰等公司最终均以涨停报收。公司名称炒作的背后,本质上由于量能的持续萎缩板块效应同步降低,热点间延续快速轮动,资金无奈之下选择的个股情绪博弈。故在市场决出一个领涨新核心之前,类似的“无厘头”炒作或仍将在盘中反复上演。
高标抱团炒作仍在延续,科森科技与深圳华强双双成功晋级,大众交通、金龙汽车等人气老龙也再度涨停,但需注意的是,随着市场高位抱团行情的延续,其风险也在逐步累加,一旦后续的某一节点抱团出现松动引发高位股补跌的话,势必对于盘面整体情绪形成拖累。
9月4日
今日两市连板股数量增至15家,其中科森科技更进一步录得8连板,而深圳华强尾盘再度涨停,斩获15天14板。一方面,高标的持续正反馈也带动了资金进行模仿性炒作。另一方面在存量博弈的市场环境下,热点题材间维持快速轮动态势板块效应减弱。以折叠屏概念为例,虽然高标龙头科森科技成功连板,但中后排的个股却集体退潮,此前3连板的国风新材被核至跌停,鼎龙科技在盘中上演天地板,而作为百亿市值的中军型个股凯盛科技也一度触及跌停(最终跌超7%)。可见行情演绎至今,对于那些高标龙头而言已逐步脱离板块,走的是独立抱团逻辑。
9月3日
今日市场呈现分化态势,沪指小幅收绿,而深成指与创业板双双涨超1%。其中以银行为代表高位红利股集体调整,中国广核跌超6%,农业银行跌超4%。由于此前资金出于避险的考量集中抱团于以银行为代表的红利股之中,对于其余方向的情绪端形成压制。所以当红利股遭遇补跌时,市场反而呈现出“一鲸落,万物生”的态势。预计后续红利与短线题材之间的跷跷板效应仍将延续。
9月2日
由于今日市场再度陷入整理,沪指再创调整新低,创业板指跌近3%,而在此背景下以银行股为代表的红利方向逆势走强。事实上近期银行与市场整体呈现明显的负相关。上周四、五的市场反弹便始于银行股整理,而当今日市场再度趋弱的背景下,资金再度选择回流抱团银行股。故银行股与短线题材热度之间跷跷板行情或有望于后市延续。