【研选·大事件——读懂大市】

1、《求是》杂志发表习近平总书记重要文章《开创我国高质量发展新局面》。

2、央行：科技创新再贷款加速落地，精准支持科技型企业。

3、央行：5月末广义货币(M2)余额301.85万亿元，同比增长7%，狭义货币(M1)余额64.68万亿元，同比下降4.2%。

4、证监会新闻发言人就融券与转融券有关情况答记者问：将依法严肃查处大股东、相关机构通过多层嵌套、融券“绕道”减持限售股等违法违规行为。

5、北向资金净卖出47.35亿元。

【研选·行业】

特高压|5交9直可研招标发布，特高压项目景气度与中长期持续性进步一验证，分析师看好相关产业链公司

事件：2024年6月14日，国家电网有限公司2024年第五十八批采购（特高压项目第三次服务（前期）招标采购）公告发布，主要涉及甘肃巴丹吉林送-四川直流特高压、烟威特高压交流可研招标，标志着此前5月17日发布的5交9直储备项目的可研工作逐渐开启。

巴丹吉林-四川（柔性）直流特高压：新建送、受端柔性直流换流站各1座，±800kV，换流容量8000MW，要求2024年12月完成可研，为此前9直储备项目之一。

烟威交流特高压：主要涉及海阳西开关站新建工程、潍坊变电站扩建工程、临沂变电站扩建工程，线路长度1114公里，要求2024年12月完成可研，为此前5交储备项目之一。

西部电新杨敬梅认为，特高压项目景气度与中长期持续性进步一验证，下半年特高压项目大规模招标+海外特高压的推进有望形成重要催化，持续看好特高压板块电气，上市公司包括许继电气、国电南瑞、中国西电等。

风险提示：政策风险，行业需求不达预期风险，市场竞争加剧风险等。

【研选·公司】

凌霄泵业|这家公司是细分赛道的“隐形冠军”，全球市占率约60%-70%，上市后连续7年实施现金分红

①公司概况：凌霄泵业塑料卫浴泵是细分赛道的“隐形冠军”，全球市占率约60%-70%；不锈钢泵位于国内行业第一梯队；

②看好理由：国联证券刘晓旭看好公司是美国出口链和高股息优质标的，国外受益美国地产回暖及库存主动补库周期，国内受益万亿国债及设备以旧换新政策；

公司塑料卫浴泵受益于美国地产回暖及补库周期，美国新屋和成屋销售量分别于2023年12月和2024年1月回升，恢复趋势明显，与此同时，地产强相关的建筑材料即将进入主动补库周期；

公司不锈钢泵受益于万亿国债及设备以旧换新政策，不锈钢泵比传统铸铁泵省电约10%～20%，但成本贵20%～30%，因此在存量市场中的占比不足1/3，存在较大替换空间，2023年四季度中央增发万亿国债，其中约50%运用于水利基建，加速不锈钢泵对铸铁泵的更新替换，与此同时，2024年2月提出的设备以旧换新政策再度催化不锈钢泵的替换；

此外，公司上市后连续7年实施现金分红，累计现金分红约19亿元，2023年现金分红3.6亿元，股利支付率93.2%，股息率5.8%；

③投资建议：刘晓旭预计公司2024-26年归母净利润分别为4.6/5.3/5.8亿元，给予2024年18倍PE，对应目标价23元；

④风险提示：泵类行业需求不及预期；公司泵产能释放不及预期。