①港股AI概念轮番暴涨,哪些因素是主要动力? ②第四范式接棒优必选,能否重演“一天一倍”戏码?
财联社3月7日讯(编辑 冯轶)今日港股AI概念延续强势,优必选(09880.HK)股价飙涨引发市场关注后,今日企业AI应用服务商第四范式(06682.HK)也意图复制“一天一倍”的飙涨行情。
3月7日,第四范式盘中一度涨近90%,截至发稿仍涨近七成,成交逾2.7亿港元,总市值达460亿港元。
不过,与优必选仍需探索人形机器人商业化场景应用与落地的处境不同,目前第四范式的产品已广泛应用于金融、零售、制造、能源与电力、电信及医疗保健等领域。主要客户更是包括工商银行、中石油、中石化、百腾、百威中国,均为各自行业中的龙头标杆企业。
更成熟的商业模式以及初具规模的营收水平,或成为第四范式相较于其他AI概念股的优势看点。
据中信证券计算机团队3月6日发布的报告,第四范式主业是提供以平台为中心的人工智能解决方案。据灼识咨询统计,2022年公司市占率为22.6%,位列行业第一位。
具体来看,第四范式的产品在石油管道异常检测、海管内腐蚀检测、化工品价格预测、风机设备故障预测等业务场景已陆续落地国家电网、中石油、中石化等行业龙头公司。
金融行业以智慧银行为代表,主要包括智能营销、反欺诈、反洗钱、运营优化等产品,第四范式也与交行、工行、农行等大型银行开展多角度合作,为公司贡献稳定收入。
此外,2018-2022年,公司中标杆客户数由38个增至409个,并带动了同期营收的高速增长。2018-2022年,公司营收由1.28亿元增至30.83亿元,年均复合增速达122%。
值得注意的是,第四范式旗下SageOne软硬协同的一体化解决方案,也与近阶段市场热炒的AI服务器概念有所关联。
资料显示,作为基础设施,SageOne产品的服务器和其他相关硬件上预先进行平台产品安装,并协同优化AI算法。利用算力、网络和存储资源优化算法,可提升人工智能解决方案的输出及表现,更好的赋能企业快速提升运营智能化。
而此前,据摩根士丹利的报告,今年鸿海将拿下苹果2万台AI服务器订单。此外,全球四大云端服务供应商亚马逊、微软、谷歌、Meta均砸重金建置AI服务器,今、明年四大厂资本支出总和都将创新高,两年共斥资约3700亿美元。上述消息也一度让市场对AI服务器的前景预期高涨。
不过,短线而言,优必选及第四范式的轮番暴涨,大概率仍要归因于被纳入港股通后交易结构的突然变化。
以第四范式近两日的上涨行情为例,从入选港股通后机构资金的动向来看,港股通席位均是抢筹大户。
而有意思的是,第四范式与优必选近期的走势高度重合,同样都是在获纳入港股通后连续放量上扬,可谓如出一辙。叠加目前市场对AI概念的热情高涨,资金炒作的痕迹也格外明显。
另一方面,中信证券也在报告中指出,由于第四范式流通盘较小,存在外部扰动,估值波动可能较大。
尤其是公司上市还未满6个月,港股IPO融资比例较低,因此日交易量较低,当前估值未完全充分考虑流动性因素。
行情数据显示,今日暴涨前,第四范式在此前108个交易日日均成交额仅为695万港元。而截至发稿,该股成交逾2.7亿港元,较此前日均成交额放大近40倍。
中信证券还称,公司所处AI产业链中下游,受上游算力供给影响。考虑到全球环境不确定性,伴随着全球产业格局的深度调整,国际贸易摩擦不断,外部制裁等事件都将对公司估值体系产生不确定影响。
2023年3月,美国商务部就曾以涉及国家安全等无理理由,将28个中国实体列入实体清单,其中便包括第四范式、 香港华大基因、浪潮集团、龙芯中科等公司。