灵均的客户群“炸了”!1分钟卖出26亿致昨日指数快速下挫,直接被限制交易三天
原创
2024-02-20 11:08 星期二
财联社记者 沈述红
①短短的一分钟以内,灵均投资在沪深市场卖出的股票合计高达25.67亿元。被沪深交易所限制交易3天;
②灵均投资发布《策略运作情况说明》,2月19日持有的中证2000股票比例激增至41%;
③对策略表现不佳,灵均投资表示诚挚歉意,会深刻反省并吸取本次教训。

财联社2月20日讯(记者 沈述红)“我们公司灵均投资的客户群已经‘炸了’,质疑声很多。”在看到沪深交易所发布对灵均投资限制交易,深交所还启动了公开谴责程序后,一位券商渠道人士这样告诉记者。

根据深交所公告,2月19日9:30:00至9:30:42,灵均投资名下多个证券账户通过计算机程序自动生成交易指令、短时间内集中大量下单,卖出深市股票合计13.72亿元,期间深证成指快速下挫,影响了正常交易秩序。

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根据上交所公告,同样在2月19日9:30:00至9:31:00,灵均投资管理的多个产品账户大量卖出沪市股票,合计卖出11.95亿元,占期间市场成交额的比例较高,期间上证指数由2886.59点下跌至2868.07点,跌幅0.65%。这也意味着,在短短的一分钟以内,灵均投资在沪深市场卖出的股票合计高达25.67亿元。

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深交所还指出,今年以来,这家公司名下证券账户已多次因异常交易行为被深交所采取书面警示等监管措施,但其仍未改正,继续发生异常交易行为。沪深交易所决定,从2月20日起至2月22日止对灵均投资名下相关证券账户采取限制交易措施,限制其在上述期间买卖在相关交易所上市交易的所有股票,深交所同时启动对宁波灵均公开谴责纪律处分的程序。

在灵均投资今日发布的一则《策略运作情况说明》中,该公司展示了旗下全市场选股(领航)模型持股变化情况。其中,2月19日,该模型持股数并未展示出来,但当天模型持有的沪深300、中证500、中证1000大比例下降,持有的中证2000股票数量占比激增至41%;而在春节前几个交易日,该模型持有的中证2000股票数占比呈递减趋势,2月8日整体持股数较此前一天更是大降415只。

该公司表示,在短期非正常的市场环境中,灵均投资投资模型遭遇到了重大的冲击,投研团队也是深感自责,公司表示诚挚的歉意,也会在后面的运作过程中深刻反省并吸取本次教训,提升模型整体的风险控制与防范能力。

“我们现在有点担忧这件事情会引发量化行业的恐慌性赎回,一些产品净值节前也的确‘命悬一线’,目前正在努力安抚投资者。”华南一家券商渠道人士表示。另有渠道人士透露,不少知名量化私募本周的主要工作是向渠道和客户道歉,同时说明产品运行的情况,以及未来如何进一步优化风控机制等。

今年来多次“异常交易” 一分钟内秒卖出沪深股票25.67亿

今日晚间,沪深交易所齐齐对灵均投资限制交易,深交所还启动了公开谴责程序。

公告显示,2月19日9:30:00至9:30:42,深交所在交易监控中发现,宁波灵均投资管理合伙企业(有限合伙)(以下简称“灵均投资”)名下多个证券账户通过计算机程序自动生成交易指令、短时间内集中大量下单,卖出深市股票合计13.72亿元,期间深证成指快速下挫,影响了正常交易秩序,构成了《深圳证券交易所交易规则》第6.2条第六项规定的异常交易行为。

根据《深圳证券交易所交易规则》第6.2条第六项规定,通过计算机程序自动生成或者下达交易指令进行程序化交易,影响本所系统安全或者正常交易秩序,深交所会予以重点监控。

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《深圳证券交易所交易规则》规定

深交所指出,今年以来,灵均投资名下证券账户已多次因异常交易行为被深交所采取书面警示等监管措施,但其仍未改正,继续发生异常交易行为。

根据深交所《限制交易实施细则》《自律监管措施和纪律处分实施办法》等相关规定,深交所决定,从2024年2月20日起至2024年2月22日止对灵均投资名下相关证券账户采取限制交易措施,限制其在上述期间买卖在深交所上市交易的所有股票,并启动对宁波灵均公开谴责纪律处分的程序。

上交所也公告称,2月19日9:30:00至9:31:00,灵均投资管理的多个产品账户大量卖出沪市股票,合计卖出11.95亿元,占期间市场成交额的比例较高,期间上证指数由2886.59点下跌至2868.07点,跌幅0.65%。

上述账户通过计算机程序自动生成或者下达交易指令进行程序化交易,严重影响正常交易秩序,构成《上海证券交易所交易规则》(以下简称《交易规则》)第7.2条第(六)项规定的异常交易行为,违反了《交易规则》第1.4条的规定,情节严重。

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《上海证券交易所交易规则》规定

根据《上海证券交易所交易规则》第7.2条第(六)项规定,通过计算机程序自动生成或者下达交易指令进行程序化交易,影响交易所系统安全或者正常交易秩序,交易所会进行重点监控。

鉴于上述违规事实和情节,根据《交易规则》第7.8条和《上海证券交易所纪律处分和监管措施实施办法》的有关规定,上海证券交易所决定,从2月20日起至2月22日止对灵均投资管理的相关产品连续实施暂停投资者账户交易的监管措施,即暂停相关产品账户在上述期间在上交所上市交易的所有股票交易。当事人从事证券交易活动,应当严格遵守法律法规、部门规章和上交所业务规则,自觉维护证券市场秩序。

深交所表示,将按照中国证监会统一部署,坚决落实监管要“长牙带刺”、有棱有角的要求,坚守监管主责主业,持续加强交易监管,对影响市场正常交易秩序、损害投资者合法权益的违法违规行为,始终保持严的基调和“零容忍”的高压态势,快速反应、重拳出击。同时,提醒投资者依法合规参与交易,共同维护市场正常交易秩序。

“事发当日”风格急速切换,中证2000持有比例激增

在灵均投资2月20日发布的一则《策略运作情况说明》中,该公司展示了旗下全市场选股(领航)模型持股变化情况。其中,2月19日,该模型持股数并未展示出来,春节前最后一个交易日(2月8日)整体持股数较此前一天下降415只。

从成分股分布情况看,1月19日至2月8日,该模型持有的沪深300、中证500、中证1000的股票数量占比在递增,持有的中证2000股票数占比呈递减趋势。而在2月19日当天,该模型持有的沪深300、中证500、中证1000大比例下降,持有的中证2000股票数量占比激增至41%,风格切换之快可见一斑。

事实上,2024 年春节前的两周时间,市场短期经历了巨大的波动与前所未有的挑战,在短期非正常的市场环境中,灵均投资投资模型遭遇到了重大的冲击。“在中证 2000 及 2000 外股票的进一步流动性踩踏中,风控中对于非线性市值等因子的风控条件直接走出了10年以来 5 倍标准差的幅度,短期风控的条件则完全与模型是否在中证500/1000 指数之内拿了足够多的股票正相关,这直接导致了本轮超额的大幅回撤。”

在此背景下,灵均投资称自身在“一刻不停地对模型的风控表现、市场环境、策略配置等因素进行持续关注并调整;在市场极端情况初发之时,我们也在第一时间就收紧了模型对于多头端的股票风控,并同时着手调整整体持仓分布,进一步的把整体股票持仓收紧到市值排名前 1800 的选股池内(沪深 300+中证 500+中证 1000),但是由于流动性及不可抗力等原因,策略还是发生了一定的超额回撤。”

致歉投资人:将深刻反省并吸取教训

灵均投资在上述策略运作情况说明中表示,“此次市场的极端环境,投研团队也是深感自责……本次极端环境确实是一个沉重的教训。”

灵均投资反思,本轮市场环境的风险主要是中证 500/1000 成份股内配置不足导致,后续公司会重点提升成份股内的模型预测水平,目前模型整体风控收的都非常紧,多头端各项风控指标已经调整到了 0.3 个标准差之内。

后续,该公司模型会继续加强模型迭代,增强股票预测能力,做好策略收益与风险的平衡,重点会提升针对成份股内股票的超额预测水平,在出现极端行情或者平时表现时,未来对于成份股内的持有会提升。同时,其模型增加了盘中订单修改功能。在特殊时期,市场受国家队资金的影响较大,盘中根据国家队资金走势情况,进行调整,能有效提高胜率。

“对于此次策略表现不佳,我们首先表示诚挚的歉意,也会在后面的运作过程中深刻反省并吸取本次教训,提升模型整体的风险控制与防范能力,后续我们也会通过持续的迭代优化,来争取超额早日恢复。”灵均投资表示。

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cls-bpl8rl1年前 · IP未知
这种顶风作案的是不是要重罚
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cls-戒烟smoke1年前 · 广东
量化是纯粹玩技术,掠夺钱财,毫无价值投资之意,违背股市设立初衷,该禁
(71)
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次世代刃物-Genex回复cls-戒烟smoke1年前 · IP未知
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量化一去不复返,人肉短线基本搞不过
cls-1868888回复cls-戒烟smoke1年前 · IP未知
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就不应该有量化的存在,咱们的核心价值是公平,平等
cls-13781811年前 · IP未知
查一下是不是融卷的 哪来的那么多股票
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cls-18928581年前 · IP未知
道歉起什么作用?谁都违规后,道歉就完事了?应该罚没他交易额的百分之五十。重罚,罚的他倾家荡产。
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Mossad回复cls-18928581年前 · IP未知
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支持,道歉有用,还要警察干嘛!
cls-18926921年前 · IP未知
关闭量化交易
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Dial1年前 · IP未知
应该限制他们终身不得交易
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cls-4msqij1年前 · IP未知
判刑
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1年前 · IP未知
我这边正信心满满,它这边就收割 哎
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cls-13602851年前 · IP未知
取消量化交易,否则散户没法参与。
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我来自火星621年前 · IP未知
应该限制交易三个月
(22)
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cls-1861281回复我来自火星621年前 · IP未知
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30年都太轻了…
等花开等剑来1年前 · IP未知
永久取消行业资格,3 倍交易额处罚
(20)
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情歌哼着哼着就跑调咯1年前 · IP未知
卧槽 量化砸起来真牛逼 几十亿一分钟就砸没了。。。
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cshntzz1年前 · IP未知
建议罚款 50亿
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cls-15516951年前 · IP未知
你们都看到了吗?26亿占A股市值百分之多少?就能让指数快速下挫,那基金转融通的600多亿能不能让指数下跌呀?大家看到了吗?
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cls-1777969回复cls-15516951年前 · IP未知
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人家说几时秒26
cls-1361224回复cls-15516951年前 · IP未知
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你没看时间吗?极短的时间内,语文怎么学的?
cls-5zyo2o回复cls-15516951年前 · IP未知
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专家说了,才600亿,相对每天上万亿成交量,影响不大
cls-1390387回复cls-15516951年前 · IP未知
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中国不需要量化 量化一出 市场皆空
小学生1年前 · 辽宁
弄它,罚10倍判3年
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cls-13903871年前 · IP未知
量化恶意做空 中国不需要量化 请量化去国外 直接把量化踢出市场
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cls-1390387回复cls-13903871年前 · IP未知
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量化在侵蚀 广大人民群众的钱袋子 请滚出中国
cls-1854508回复cls-13903871年前 · IP未知
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严重支持
cls-x6bs5e1年前 · IP未知
涨了两天量化就开始兑现了,这还能有个好😯 
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生学小1年前 · IP未知
支持重罚!
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中国梦881年前 · IP未知
必须严惩这样的扰乱市场行为
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江南烟雨蒙蒙1年前 · IP未知
水浅王八大……不抓你抓谁?😬 
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卧久者行必远1年前 · IP未知
这种机械式的交易没有任何的大局观。眼里只有利益。
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cls-1775902回复卧久者行必远1年前 · IP未知
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你不是啊?
cls-1854508回复卧久者行必远1年前 · IP未知
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与中国鼓励的价值投资格格不入
cls-轻轻回来1年前 · 上海
这个老6幸亏被暂停了两天,中证2000打板和日内量化导致好几天折价率都1%朝上,很多时候达到了2.几,实在是过分。正常情况下这么好的氛围怎么可能折价这么多?
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猪排猫回复cls-轻轻回来1年前 · IP未知
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真的觉得这种量化砸盘的应该永久取消交易资格
厉不厉害你坤哥1年前 · IP未知
还敢买量化?发的就是你个量化!
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中国巴菲特828A1年前 · IP未知
禁止量化 谢谢
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mxs136511年前 · IP未知
这样没有一点社会责任感的公司必须取消,然而重罚,杀一敬百!
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生学小1年前 · IP未知
量化是纯粹玩技术,掠夺钱财,毫无价值投资之意,违背股市设立初衷,该禁
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一点一1年前 · IP未知
这种就是赚手续费,亏客户钱他们大赚手续费。应该十倍重罚甚至判刑。谁还敢。
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cls-13609501年前 · IP未知
严打
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cls-13854701年前 · IP未知
必需严惩
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麦田哥林1年前 · 广东
也就是说量化可以名正言顺的用多个账户去操控股价
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火星男爵771年前 · IP未知
做空量 量化 公募 私募 ,,那些年散户背锅,现在散户不背了
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cls-oteyes1年前 · IP未知
量化根本不是投资,投机都算不上,完全是变相走漏洞,就该给禁了
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cls-13980171年前 · IP未知
倾家荡产,牢底坐穿
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cls-qa7lwd1年前 · 四川
鬼子派来的奸细 恶意做空,至少罚交易金额的百分之三十或踩缝纫机一年。
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Happline1年前 · 广东
讲一千道一万,这就是利用资金优势操纵股价,人为制造恐慌情绪收割弱势群体。
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笑傲江湖8881年前 · IP未知
明天稳了,没人敢砸盘了😬 
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cls-l5tncm回复笑傲江湖8881年前 · IP未知
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你想多了
cls-18120091年前 · IP未知
这种1分钟砸盘远超外资,非常恶劣,这些罪F该坐牢
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cls-doqeko1年前 · IP未知
清理出股市中的害群之马,彻底禁止交易一年,加上罚款交易额10%给国家
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cls-18312811年前 · IP未知
疯狂砸盘,给广大股民造成经济损失,一声道歉就完事了吗,这种货色适合牢底坐穿了
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cls-o5an0o1年前 · IP未知
取消量化
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mxs136511年前 · IP未知
风轻云淡的道歉下是血流成河,必须严惩!
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八方来财财867861年前 · 河北
取消量化交易,顶风作案,恶意做空,罚的它倾家荡产,拉去牢底坐穿。
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david211年前 · IP未知
活该!就是要重罚!看他还敢兴风作浪!
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cls-13996061年前 · IP未知
还在做空
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cls-18127311年前 · 上海
抓典型!灭典型!
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cls-13927421年前 · IP未知
量化交易有什么意义 坚决打击
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cls-18120091年前 · IP未知
之前下跌全部都是这些量化罪F所为,现在2亿人民看清楚了,要重罚!!
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kis.神权741年前 · IP未知
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cls-9vrrgl1年前 · IP未知
自以为聪明过人的专业的,却击杀自已,这就是报应。严查其其它交易。
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TUTU_BA1年前 · IP未知
看到50,300,500相对反弹比例大,1000,2000相对有补反弹利差就换仓了。目的没错,行为错了!卖的同时要买呀。电脑不是很屌么。不认错还甩锅。错上加错。
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cls-17680331年前 · 广东
中证2000明天有好戏😬 
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cls-15516951年前 · IP未知
没有量化他们就不交易了吗?为什么不取消量化?公平吗?????
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火山1年前 · IP未知
公平在哪里???
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cls-城中道乎1年前 · 江西
赶紧赎回,后面更危险
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cls-老余探股1年前 · 广东
我记得自从有量化了,不是也从有量化开始跌到现在
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cls-过好每一天Lay1年前 · 江苏
那就赎回啊?威胁谁呢
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cls-7ga0bs1年前 · IP未知
查过这家公司,赚钱后就跑到国外去了,要好好查一下,属于黑心公司。
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极速枫叶1年前 · IP未知
这是让大家转移注意力吗?融资融券呢?
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cls-12je421年前 · IP未知
处罚十亿
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润如酥561年前 · IP未知
不接受灵均道歉,违规就要重罚,倾家荡产还是一纸空文。①规范大股东减持,减持应与分红挂钩。②散户T十0,机构T十1。③重罚转融通。④限制量化每天交易次数和单笔次数。⑤要股容量也要股顷质量,让真正成长公司融到钱,股民投资给公司发展,公司给股民带来回报,加大退市,有新陈代谢的市场才是健康的。⑥严厉打击财务造假,违规欺诈上市违纪行为。
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cls-18006991年前 · IP未知
讲一千道一万,这就是利用资金优势操纵股价,人为制造恐慌情绪收割弱势群体。
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润如酥561年前 · IP未知
处罚了没有啊!一分钟卖了,若都像这样,还有个好?应取缔其交易资格。量化要限制每秒交易次数,每天交易笔数
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张831年前 · IP未知
处罚太轻了
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cls-fg3ba51年前 · IP未知
抓到了才出来道歉,查查四大利好那天砸了多少?
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cls-15638271年前 · IP未知
说着最客气的话,下着最黑的手
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戴星1年前 · IP未知
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阿本1年前 · IP未知
散户T+0,机构量化T+N(N≥2),看看会有啥效果
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低调的过小日子1年前 · IP未知
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cls-13352291年前 · IP未知
大概率又是融券卖空,这家私募重仓股,19号大多是直线拉升的。
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cls-18627081年前 · IP未知
不要卖卖不出去,,t0为你开路,量化跟t0才是绝配😬 
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戴星1年前 · IP未知
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cls-19989111年前 · IP未知
机器人量化就是快
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cls-18866811年前 · IP未知
这种这个公司不立规矩行嘛?
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cls-0dp2xx1年前 · IP未知
明天买进260亿,原谅你
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A 13417139695 泽荣1年前 · IP未知
利空券商
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cls-5owfgl1年前 · IP未知
让他高点再给我买回去!
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cls-18127311年前 · 上海
直接灭掉
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浪一浪1年前 · IP未知
23年年底的大跌到底是谁搞的?
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ChanGPT41年前 · IP未知
😬 
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cls-13798181年前 · IP未知
从哪里搞来的这么多票,恶人
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红牛大师1年前 · IP未知
做空的主力
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cls-058ucx1年前 · IP未知
蒋欣在哪里?!
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Jason1年前 · IP未知
大空头
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真是赢麻了1年前 · IP未知
融券砸吗?肯定赚啊
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打不死的蚊子1年前 · IP未知
他们这么卖不用手续费么?
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cls-15001111年前 · IP未知
时间短了。至少三个月。
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浩云1年前 · IP未知
罚死它
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均线为王1年前 · IP未知
终身禁入
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cls-懒惰的美娜1年前 · 山东
砸他持仓
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cls-炒股的龙猫1年前 · 山东
关门!
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幸运牛牛6661年前 · IP未知
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走势终完美1年前 · IP未知
牛逼
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