2023年，是“人工智能”应用爆发的元年。从年初伊始ChatGPT掀起浪花，到席卷全球的AI浪潮，点燃了一轮科技创新和投资引入的热潮。眺望2024年，在科技浪潮持续演绎下，如何更好把握投资机会？在此背景下，基金公司也都紧锣密鼓地布局相关产品，如中欧基金，推出了科技指数投资工具系列，涵盖机器人、芯片、软件等领域，为投资者提供更多元化的投资工具。其中，中欧中证机器人指数发起式基金于1月2日起正式发售。

去年，中欧基金推出了集结科技成长风格的基金经理团队——科技战队，精准布局了TMT、半导体等领域。今年在主动权益的基础上，中欧基金进一步升级了科技产业投资工具箱——精选了一批长期看好的、有望实现技术突破的高精尖产业（如机器人、芯片、软件等），新增科技系列细分产业指数工具；投资市场也计划拓展至海外（如纳指100），致力于为投资者提供便捷高效、更多元化的一站式科技产业投资工具箱。

对于产品线布局方面，中欧基金强调，未来将继续聚焦主动投资，在“1+1+N”的产品线上持续加大资源投入，提升核心投研能力，做好长期业绩。“1+1+N”中，第一个“1”是立足权益；第二个“1”是强化固收；而在“N”里面，目前做的是升级多资产、量化，以及孵化更多元产品线。

机器人行业发展迅猛 未来前景可期

具体中欧基金的产品来看，目前中欧基金已申报中欧中证机器人指数发起式基金、中欧中证芯片产业指数发起式基金、中欧中证全指软件开发指数发起式基金、中欧纳斯达克100指数型发起式基金（QDII）等多只场外指数基金。其中，中欧中证机器人指数发起式基金于1月2日起正式发售。

在中欧基金看来，投资的核心是寻找最优质的标的，在指数产品的配置上也一贯传承这一点。以近期发售的中欧中证机器人指数发起式基金举例，该基金跟踪的是中证机器人指数。该指数选取系统方案商、数字化车间与生产线系统集成商、自动化设备制造商、自动化零部件商以及其他相关公司作为样本股，以反映机器人产业相关股票的走势。

从产业发展来看，机器人行业近年来发展迅猛。根据IFR数据，自2013年，中国以当年新增3.7万台工业机器人的“成绩单”，跃升为全球最大的工业机器人消费国，且近几年增速名列前茅，新增工业机器人数量占全球52%。

全球主要国家2011-2021年新增工业机器人数量（千台）

资料来源：华宝证券：《机器人行业展望：四大逻辑利好机器人产业链发展》

在制造端，国产份额也在不断提升。虽然外资机器人仍占市场主要份额，但是国产替代的浪潮依然涌动。根据CRIA与IFR数据，2021年国产工业机器人销量约8.7万台，同比增长51%，国产市场占有率约32%。根据MIR DATABANK数据，前三季度内资厂商市场份额约36%，较2021年前三季度比例提升约4个百分点。

业内分析人士认为，从目前出台政策来看，国家已将人形机器人提升到与计算机、智能手机、电动车同等级的战略高度。2023年10月20日，工信部印发《人形机器人创新发展指导意见》，称“人形机器人集成人工智能、高端制造、新材料等先进技术，有望成为继计算机、智能手机、新能源汽车后的颠覆性产品，将深刻变革人类生产生活方式，重塑全球产业发展格局。当前，人形机器人技术加速演进，已成为科技竞争的新高地、未来产业的新赛道、经济发展的新引擎，发展潜力大、应用前景广。”

近期的会议内容也印证了这一点。2023年12月21日，工信部召开会议，称2024年要出台未来产业发展行动计划，瞄准人形机器人、量子信息等产业。除国家级政策外，北京、上海、深圳等地自2022年以来也相继出台机器人产业扶持政策，旨在打造机器人创新发展集群。因此从目前政策导向看，人形机器人赛道的政策支持力度不会弱于电动车。

国产替代步伐加速 看好芯片、机器人等赛道

人工智能的浪潮仍持续拍打出浪花，在中欧中证机器人指数基金拟任基金经理宋巍巍看来，“2024年处于信息革命向智能革命的切换期，我们将看到很多从10到100的科技产品迭代，也将看到很多从0到1的科技创新。”

从整体背景看，由于人工智能的创新需求和传统手机、电脑、汽车等更换需求，2024年手机、电脑、电动车等销量有望上行，将推动整个科技行业和半导体周期继续上行。2024年美联储开启降息周期，科技行业的金融条件也将迎来大幅改善。

对于机器人的未来发展，宋巍巍表示，工业机器人是制造业最顶端的技术，而人型机器人将是继电脑、手机、新能源车后进入千千万万家庭的颠覆性产品。在人类科技创新周期进入智能革命的当下，人形机器人是人工智能大模型的最核心应用。人形机器人产业链处于从0到1的初始阶段，全世界各国科技巨头正在加码投入。

他指出，下一代ChatGPT的推出，将出现更加全面化、智能化的应用场景，替代人类脑力工作。而文生图、文生影视等应用将深刻改变传媒行业和游戏行业的内容制作方式。特斯拉人形机器人有望推出第三代，机器人将更加智能，更加灵活，初步具有替代人类劳动的能力。

芯片方面，国产软件的国产替代步伐加速。国产算力芯片将作为基础设施大规模应用，成为人工智能时代的算力底座。在此基础上，国内的人工智能大模型也将继续迭代。国产存储和内存芯片将以更高的性价比成为普通消费者的选择。

宋巍巍进一步解释，芯片支撑起了整个电子信息化的时代，无论是人工智能大模型、人形机器人、自动驾驶汽车、航空航天，还是手机、电脑、游戏机等等任何一种智能产品都要用到芯片。我国的芯片产业仍旧处于追赶阶段，从设备，到存储芯片、数字芯片、模拟芯片等等子行业还有很大的国产替代空间。计算芯片所代表的算力水平，更是人工智能时代的基础设施。

他总结，展望人工智能时代的星辰大海，软件产业在大模型的进化下，可以迸发出巨大的能量，软件的生产将产生颠覆性的变革。软件开发的商业模式也将全面升级，模型的泛化能力有望解决软件定制化的高额成本，大模型研发的固定成本将取代随项目规模而线性增长的人力成本，从而使智能化以低成本的方式进入各个行业。除了人工智能大模型的变革之外，我国的软件行业正处于大面积国产替代的奇点，国内头部手机品牌的操作系统已经辐射到智能家电、手机、电动汽车等硬件终端，PC端对Windows操作系统的替代有望在2024年看到。其他功能性软件和系统的国产替代步伐，也在同时加速进行。

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