随着人口老龄化的不断加深，我国领取养老金的人数将不断增加，而缴纳养老保险的人数不断减少，现行养老金体系将面临巨大负担。因此，立足本国国情，实施个人养老金制度，对应对我国人口老龄化问题、完善我国养老金体系、满足人民群众多层次、多样化养老保险需求具有十分重要的意义，是我国积极有效应对人口老龄化的重要举措。

10月31日，财联社、友邦人寿和复旦大学联合发布《中国个人养老保障白皮书（以下简称为“白皮书”）》，其揭示了中国“新时代”背景下养老观念新趋势，详尽调研分析了民众对于不同个人养老金产品类型的青睐程度，为进一步优化个人养老金产品设计提供思路。

一、民众更加偏好“稳健型”养老产品

目前，中国民众依靠第一支柱承担养老责任的现状较明显，养老保障体系中第二、第三支柱的支撑作用有限，仍存在结构性失衡问题。 白皮书指出，伴随个人养老金制度在试点城市的正式落地，用户能够通过个人养老金账户，为自己配置多种类型的养老金融产品，如养老基金、养老保险、养老理财、养老储蓄，将成为个人养老第三支柱中的重要组成部分。

然而，在经济下行加大背景下，国际间汇率波动风险加剧，企业裁员风险尚存，一二线城市的高生活成本与投资环境不确定的双重考量，使得受访者们倾向于选择稳健均衡的养老金融产品。

除了投资环境的不明朗导致人们分辨优质投资机会的难度增加，对于个人养老金账户用户来说，自身投资知识的局限也许进一步阻碍了其对于获取金融产品高收益的信心，转而将安全性作为金融产品选择的首选项。

白皮书调研结果显示，人们对于养老生活的核心需求集中在基于稳定资金储备的健康管理和家庭建设上。受访者倾向将拥有“保本、低风险，能定期为养老提供一定的现金流”特点的养老金融产品列为首选，这类人群占比高达68.6%，其余的特点按比重排序依次为 “有附加健康管理、医疗等服务”（43.4%）、“有一定传承功能”（24.7%）和“投资收益高，但相应也能承受较高风险”（14.7%）。（图表1）

图表1养老金融产品青睐特点（%）

二、四类产品中，“个人养老金保险”最受青睐

白皮书调研显示，大多数受访者更愿意将养老金融产品的风险保持在相对较低的水平。

在个人养老金账户的四类产品选择偏好上，白皮书调研数据显示，受访者更青睐于养老保险（7.02分）和养老储蓄（6.96分）。（图表2）相较于养老基金和养老理财，前两者的风险更低。

白皮书调研的一位受访者是武汉的丁女士，她是80后。丁女士表示自己对保险的信任度高于银行，保险产品一是可以强制储蓄，二是带有保障因素在里面。另一位云南的夏先生职业是自媒体博主，90后，他表示养老保险产品遵循定价利率、产品具有确定利益、风险偏好较低，又是保险公司自己开发、设计的，在安全基础上可以有一定的增值空间。

图表2个人养老金账户四类产品青睐程度

注：调研问卷中对养老产品的青睐度进行打分，从0分到10分，分数越高代表对养老产品的青睐度越高。图中数据为每类养老产品青睐度打分的算数平均值。

今年4月，友邦人寿推出其首款个人养老金保险产品，并率先通过营销员渠道的模式开展销售，为国家和保险行业开辟了个人养老金新的主力推广方向。从实践结果来看，友邦人寿首款个人养老金保险产品一经推出就得到了市场的积极反馈，在个人养老金保险类产品中占比较大。我们发现，个人养老金产品的推出和保险营销员渠道的发展相辅相成，通过营销员主动在市场中的介绍、解读的过程，亦是在一定程度上加速普及了个人养老金政策的过程，同时政策性产品的稳定性、长期性也帮助、推动着营销员能够更加健康、持续、稳定的职业发展。

白皮书指出，选择个人养老产品时，可以从风险承受能力与剩余退休年限两方面考虑。如果风险承受能力较低，倾向于选择养老储蓄和养老保险这类收益较确定的产品，其中养老储蓄侧重短期，收益与央行利率挂钩；养老保险侧重长期，由保险公司开发设计、运作，具有确定利益；若风险承受能力较强，可以承受本金亏损风险的，则更倾向于养老理财、基金类产品。而从退休年限来看，五年以内短期退休的人群可能更关注短期内就能产生收益并兑现的产品，比如养老储蓄、养老理财、养老基金这种三五年内即到期的产品；若剩余退休年限较长，可配置养老保险产品。 友邦人寿推出的个人养老金保险产品由《友邦优享年年年金保险》和《友邦优享未来两全保险》组成，拥有确定利益和长期保障，能够帮助客户实现财富资产的稳健增值。

其中，《友邦优享年年年金保险》能在确定的时间给付100%基本保险金额的年金，可在退休后优享长达20年的稳定现金流，并将额外获得一笔10%基本保险金额的满期金；《友邦优享未来两全保险》则可在退休后一次性获得100%基本保险金额的满期金，为自在享老提供可靠的财富保障。这是在我国积极发展“第三支柱养老”的政策号召与市场趋势下，友邦人寿为满足和完善客户多元化的养老保障方案所推出的又一市场反响热烈的产品系列。