受益于情绪面回暖、流动性边际改善以及自身相对较强的基本面支撑，当市场展开反弹时，往往科技成长能够成为市场主线。故在此背景下后续重点聚焦那些受益于政策助力板块里的低估值价值股+成长型价值股。

9月28日

今日以华为链为代表的科技股风格得以延续，并带动消费电子、汽车、机器人等多个细分领域集体走强，板块中近20股涨停，由于存量博弈市场环境始终未有改善，市场整体始终处于以华为产业链为主线周期之中，因此节后预计市场依旧围绕着以华为链为代表的科技股方向进行进一步的挖潜。

但需注意的是，今日高位股方向分歧加剧常山药业与捷荣技术两只高标龙头，今日都呈现出高位爆量震荡的态势，那么在节后是否有足够的买盘进行接力依旧存疑。而一旦核心高标因跟进买盘不足而陷入整理，对于其余抱团股情绪端将不避免的受到影响。因此在高标抱团逐步趋于极致的背景下，留意风险控制或更为关键。

9月27日

今日高标抱团的市场风格仍在延续，其中华为产业链核心高标龙头捷荣技术再度涨停，完成了21天16板的壮举，并带动了华映科技也走出了二波行情。无独有偶，减肥药方向，常山药业再度20CM涨停，13个交易日涨超200%，德展健康6天4板。而新型工业化昨天高潮之后今天板块内部虽小幅分化，但龙头精伦电子成功晋级6连板，而德恩精工也同样实现了20CM3连板。总体而言，连板晋级率依维持高位。但中位股方向的分歧加剧，昨日两只4板个股悉数被核，三联锻造几乎走出天地板，而华脉科技更是早早的跌停封板。后续将留意中位股方向的亏钱效应是否会向核心高标方向蔓延。

9月26日

今日资金高标抱团仍在延续。捷荣技术再度涨停，斩获20天15板。在其带动下高位连板股方向依旧保持着较高的热度，昨日3板以上的个股除了丰华股份其余悉数晋级，而从方向上来看，主要集中在华为产业链与新型工业化两大题材之中。因此在只要这些高标没有遭遇集体退潮的明显败象，上述两大题材仍有望反复活跃，仍可以在震荡轮动中去寻找一些存在预期的补涨机会。

9月25日

今日市场热点依旧围绕着科技方向展开，华为链以及减肥药两大方向联袂走强，带动市场情绪重回活跃区。而另一方面，指数却因为受到了券商、地产的等权重板块的调整而跌幅居前。总体而言呈现出现结构性分化态势，应对的重点依旧聚焦于持续活跃的科技股方向为宜，在细分轮动中寻找低吸机会。

9月22日

今日两市迎来久违的普涨反弹，三大指数均涨超1%的同时，两市超4400家个股上涨，量能也较之前两日有了较为明显的提升。并且今日市场的赚钱效应不再局限于某单一方向，AI、大金融、白马等方向均表现活跃，但受到节前效应影响，像今日这样的普涨反弹或难以延续，因此后续重点关注市场二次分歧后，始终保持相对强势方向或有望成为后续市场的新风格。

9月21日

在市场缺乏新热点的背景下，高位人气股方向再度集体走强。其中捷荣技术在涨停录得18天12板，而华力创通在连续两日的缩量震荡后，再度迎来强修复，盘中一度逼近涨停几乎封闭了周一留下的上影线，此外，华映科技依旧保持着沿5日线震荡走高的惯性，并再度创下阶段新高。可以看到的是，越是在市场弱势的背景下，资金越发紧密的进行高位抱团。

此外可以看到关注到的是，中兴通讯、浪潮信息、中际旭创等大市值的科技股也一度在早盘异动拉升，虽然最终再度震荡回落，但或意味着部分的机构资金已然开始着手回补。目前来看在科技股风格依旧占据市场主导的背景下，如果后市指数想要展开反弹的话，这些科技类的权重或有望扮演较为重要的角色。

9月20日

近期ST板块继续逆势活跃，ST恒久、ST工智、*ST西发等近20只个股涨停。当前市场缺乏具有延续性新热点题材，纯粹的短线情绪博弈成为当下市场的部分资金的选择，故而市值小且处于低位的ST板块成为近期资金的青睐方向。

而高标活跃股方向的分化加剧，核心高标的捷荣技术再度逆势涨停，中位股涌现出明显的亏钱效应。其中龙江交通、安泰集团、易明药业、哈空调等个股在昨日涨停后，今日随即以跌停报收。整体而言短线情绪低迷，静待市场再度的转强信号。

9月19日

今日市场的量能进一步萎缩，并创下年内新低，在此背景下市场热点呈现无序轮动。其中周期蓝筹类板块表现活跃，公路运输、石油、煤炭等板块涨幅较佳，午后华为产业链的星闪概念异动。但整体而言热点的延续性均相对较差。

总之，“地量之后现地价“，量能极致萎缩同样意味着市场的下跌动能的衰竭，在跌无可跌的背景下，后续盘面或存在着一定的修复与反弹的预期，届时重点留意盘面中能够与指数形成放量共振的新热点。

9月18日

今日市场呈现出明显的高低切换的态势。无论是今日最强的华为汽车概念，还是午后走强的国货概念消费股，此前大多经历了较长时间的整理，属于低位补涨的方向。

而今日高位股方向亏钱效应较为明显，其中华力创通今日呈现出明显的拉高出货的疑虑，早盘一度冲高涨超15%，后续一路震荡走低，截至收盘跌超5%，全天更是爆出了近65亿的天量。而市场另一大人气高标张江高科今日低开低走，最终同样以60亿的成交额逼近跌停。此外，随着通化金马的尾盘炸板，今日市场连板高度骤降至3板，明日能否及时修复便是关注的重点。

9月15日

今日光刻机方向反复活跃，其中核心龙头张江高科尾盘再度涨停，联合精密6连板，冠石科技8天6板，京华激光4天3板，在资金的抱团效应的驱使，高位股持续向上开拓市场空间，每当盘中出现抛压时，总是存在买盘的进行及时的承接。

此外需要注意的是，多只芯片股尾盘集合竞价异动，华海清科、龙芯中科、华大九天、三安光电等竞价拉升超2%。一方面受益于富时中国A50指数样本股调整，9月15日收盘后生效；另一方面科创板100ETF今日上市，半导体板块已经出现了资金尝试流入的痕迹，预计下周科技股风格仍将在下周反复活跃。

9月14日

今日市场来看高股息率周期股逐步成为市场新热点，其中中国神华创2008年以来新高。究其原因，一方面当前的市场环境下，内外都存在着不确定性扰动，风险偏好难有趋势抬升，所以以景气为锚博取超额收益的难度也明显提升。另一方面，高股息板块大多为成熟企业，公司抗风险能力比较强，当市场表现不佳时，避险的价值逐步凸显。不过需要注意的是，今日顺周期方向的走强，依旧是板块轮动的结果，想要确定市场的风格，仍需增量资金入场后是走出具有延续性的热点方向。

9月13日

今日科技股方向遭遇较为明显的回调，混合现实、星闪概念、无人驾驶概念领跌。不过较好的是，科技核心高位股却再度逆势走强。其中，捷荣技术11天9板，华映科技再度涨停10天8板，联合精密4连板，立达信6天4板。此外，华力创通、张江高科、广信材料等个股同样小幅收涨。究其原因，在市场环境持续弱化的背景下，部分资金选择集中抱团前排核心标的进行避险。因此在资金正反馈的激励下，高标联动或成为后续市场重要风格。

9月12日

今日市场未能延续昨日放量反弹的走势，不仅三大指数再度全线收跌，量能再度大幅萎缩。市场的风险偏好再度下降，两市最高板被压缩到了3板。个股方向也呈现出较为明显的高低切。

不过较好的是，光刻机概念股午后迎来资金回流，其中富乐德涨超17%，京华激光、联合精密涨停，张江高科再度涨超3%。截至目前而言光刻机即使在盘中遭遇资金兑现，依旧具有较强的承接动能。再加之，华为产业来弄的高标捷荣技术与华力创通依旧保持着缩量整理的态势，整体而言，虽然科技内部遭遇分歧，但行情并未就此结束，在短线整理结束后，或仍具进一步向上走高之动能。

9月11日

今日市场的热点出现了一定的轮动，医药股展开反弹，其中减肥药、创新药、CXO等细分均涨幅居前。而午后算力概念股同样走强，其中光通信、AI服务器方向领涨，菲菱科思涨20CM涨停，光库科技涨超10%、浪潮信息一带触及涨停最终涨超8%。无论是医药还是AI此前都经历了较长时间的整理，因此今日的上涨仍更偏向与超跌修复性反弹，其延续性仍有待进一步观察。

9月8日

今日科技股迎来反弹，其中华为产业链再度爆发，板块内部超10股涨停，卫星导航方向最为强势，核心标的华力创通再度涨停，9天涨超160%，另一方面赚钱效应也开始延伸至星闪等一些新概念之中。

整体而言今日市场整体呈现出结构性分化，科技类题材股相对活跃，但三大股指均小幅收跌，量能更是再度萎缩至7000亿之下。就指数而言，目前仍未出现明确的止跌企稳信号，不排除进一步向下探低的可能。但由于科技股方向资金大举流入，并且市场高度被进一步打开，下周大概率仍将反复活跃，因此对于当下的盘面应对上，秉承着“轻指数，重个股”的策略

9月7日

在昨日拉升后，科技股遭遇较为明显的回调，其中半导体跌幅居前，核心标的中芯国际跌超8%。不过在昨日情绪高潮后，今日出现分歧整理也在预期之中。关键在于明日能否迎来快速修复，如果延续弱势下跌的话，半导体板块或将进入一段时间的整理期，但需注意的是，由于此前资金的大举介入个股依旧存在着反复活跃的预期，后续留意其中核心前排标的的修复机会。

9月6日

今日指数虽然延续缩量整理态势，但短线题材方向保持较高的活跃度。板块上来看半导体芯片全线爆发，光刻胶方向领涨两市，10余只个股涨停或涨超10%；而卫星导航、房地产同样表现活跃。连板股角度分析，市场连板股的溢价率与晋级率也显著回暖。其中我乐家居8连板、捷荣技术6连板、华力创通10天涨超100%。整体而言，随着市场情绪的回暖以及风险偏好的提升，科技股方向或将成为近期市场的主流。

9月3日

随着顺周期方向陷入休整，市场整体同样进入缩量整理的局面。三大指数全线收跌，个股也是涨多跌少。不过短线题材方向保持着一定的活跃度，早盘阶段华为产业延续强势，并将赚钱效应延伸至半导体产业链中的光刻胶与存储芯片方向。但随着盘中光伏BC电池概念异军突起，板块间的跷跷板效应开始显现。在没有连续的增量资金之前，盘面中各大热点的延续性或难以保障，操作应对上尽可能避免追高接力，更多倾向于低吸埋伏或具更高的胜率。

9月2日

周期品种集体走强，其中地产链上的家居、建材、基建等方向领涨，我乐家居超预期一字定方向，家居股掀起涨停潮。另外保险、银行、油气、有色等方向延续上周五的强势，随着今日的放量拉升，顺周期板块或有望成为短期市场的主流方向。

在顺周期的权重集体拉升成功搭台的背景下，市场的情绪显著回暖。科技股方向也在午后获得的资金回流。像机器人（减速器）概念的情绪龙头中马传动5连板，一定带动机器人板块异动。另一方面，受到华为将Mate60Pro加单的消息催化，华为概念股午后大涨，华映科技、捷荣技术、拓维信息等超10股涨停。足以反映出，在市场出现增量资金的背景下，科技股与顺周期概念两者是能够相互共存的。因此站在反弹能够持续的角度，后续较好演绎方向是科技与周期之间呈现良性轮动。

9月1日

今日市场的热点发生了轮动，今日以消费、地产、煤炭为代表的顺周期板块涨幅居前，而科技股则遭遇了分歧整理。不过较好的是，今日科技股之回调并没有放出过大的量能，整体偏于良性。此前先行经历分歧整理的机器人、减速器概念股，今日率先获得资金回流，从侧面也反映出科技方向依旧是当前市场延续性最确定的主流热点。预计在经历今日的分歧整理后，下周科技股仍有望反复活跃。