资本开支拐点渐进！北京6G研究迈入重要阶段，机构看好技术迭代催生周期性机遇，这家公司已开展6G关键技术研究，另一家有6G用PCB产品打样的订单。

①互联网金融+移动支付+数据中心，提供AI服务器配合相关数据中心项目建设，聚合互联网+、大数据等多种新技术应用打造的金融服务平台，已成为行业标杆窗口，这家公司获净买入；②物流+航运+跨境运输，为客户提供中欧跨境、东盟跨境等多线路的跨境运输服务，并与多家主要船企签有长江支线运输及订舱协议，机构大额净买入这家公司。

七部门发文设立“国家创业投资引导基金”！国家级创投航母将撬动资金近万亿，有望加速新质生产力的培育与发展，这家公司是主板首家纯PE机构，主要聚焦Pre-IPO投资，另一家已参投多家并购及创业基金。

算力+昇腾+鸿蒙，已推出基于“鲲鹏+昇腾AI”算力底座的AI推理服务器，去年开源鸿蒙代码贡献量仅次于华为，服务器中标中国移动新型智算中心等项目，这家公司在智慧城市、交通、教育领域均推出了开源鸿蒙专属版。

英伟达与沙特将合作建设人工智能工厂，机构称英伟达有望受益推理算力持续增长及AI应用带来的算力需求，这家公司参与了Blackwell GB200系统设计建设，另一家已实现对英伟达的批量供货。

①AI智能体+MCP，AI相关产品将支持MCP等智能体框架/协议，利用智能体技术已陆续推出九个助手，这家公司大模型产品在头部券商和银行客户中有案例落地； ②数据中心+海工装备，可提供磁悬浮冷水机组，这家公司海工装备领域2025年有望取得新突破。

特斯拉发布人形机器人擎天柱“跳舞”视频，机构测算2030年灵巧手市场销量将有望突破34万只，年均复合增长率接近“翻倍”，这家公司已经向部分机器人厂家进行小批量供货，另一家的产品可用于机器人手臂的扭矩测试与控制。

①AI Agent+华为+外贸，境外营收占比超40%，受益于中美贸易关系好转，联合华为打造AI Agents 2.0，有望实现“AI大模型+垂类模型”在制造业内的落地，这家公司获净买入；②军工+卫星通信+雷达，长期为军方雷达制导导弹进行配套，新型相控阵产品除了可运用于商用卫星领域，还可以应用于星载雷达及机载雷达等军事武器装备中，机构大额净买入这家公司。

火山引擎发布全新豆包视频生成模型，机构预计2027年豆包每天Token消耗量，将是现在的100倍以上背景下，算力建设至关重要，这家公司完成了与火山方舟MaaS平台的对接，已可向用户提供适配豆包大模型的软、硬件解决方案，字节跳动是另一家最大终端客户，收入占比接近60%。

国内首个外贸行业垂类Agent上线，机构称在垂类深耕企业有望把握Agent落地机遇，这家公司AI智能体已用于多个业务环节，另一家自研智能体已接入DeepSeek大模型。

人形机器人+飞行汽车，行星滚柱丝杠通过机器人本体厂测试，兼具人形机器人线性执行器和灵巧手精密部件供应能力，联合开发产品搭载于小鹏飞行汽车，2024年净利同比增近5倍迎来反转，这家公司精密件客户包括宁德、小米、比亚迪等。

新理论有望使聚变反应堆研制速度提高10倍，机构预计全球核聚变2030年规模有望达近5000亿美元，这家公司参与了可控核聚变项目，另一家已与客户在可控核聚变领域达成初步合作意向。

①军工+商业航天，军品级产品应用在各类武器装备中，包括导弹、预警机、舰艇等各类电子装备系统，这家公司产品应用范围覆盖了各类高轨卫星、低轨卫星、载人飞船等； ②机器人+半导体设备，已掌握细分行星滚柱丝杠和线性执行器的技术和加工工艺，这家公司设备主要应用于半导体后道封测领域中的晶圆切割、封装体切割、晶圆减薄等工艺环节。

华为与优必选科技签署全面合作协议！人形机器人产业链进入“百花齐放，百家争鸣”阶段，多家厂商对2025年量产规划超过千台，这家公司已为优必选和库卡供应金属结构件相关产品，另一家已与国内外超百家机器人企业达成合作，包括优必选。

五部门要求加大广州南沙商业航天产业的支持力度！产业链进入高景气周期下，未来市场规模或超6500亿，这家本地公司积极参与承接卫星运营商相关的技术服务，另一家已完成低轨卫星通信天线的研发。

①机器人+减速器+军工，独家供应东风军车轴承，目前旗下拥有的高效率、低振动、薄壁等轴承技术都可应用于机器人减速器轴承，机构大额净买入这家公司；②大飞机+军工+成飞，系成飞、航发科技、西飞等知名企业的重要供应商，涉足军用无人机维修，并有参与民用大飞机项目，显著受益于航空工业规模扩张带来的发展机遇，这家公司获净买入；

该省试点打造低空产业5G-A案例，机构称低空飞行作为重要5G-A应用方向之一具备推广基础，这家公司已打造5G-A+通感一体化通信产品，另一家器件适用于5G-A通信网络，深度参与了华为5G基站的建设。

国内首例！侵入式脑机接口系统前瞻性临床试验取得突破，机构称脑机接口技术建立专项收费标准体系下，临床应用将驶入快车道，这家公司的脑机交互概念技术可用来操控机械手臂，另一家为中国一汽相关项目成交供应商。

①固态电池+PEEK，拥有固态电池材料方面的专利，这家公司PEEK材料已有中试产品产出，正在推进产品下游推广验证工作； ②人形机器人+PCB，已与人形机器人领域头部企业建立合作关系，这家公司具备70层高精密线路板研发制造能力。

松延动力发布新一代女性仿生机器人，该领域是仿生机器人实现感知交互的关键，快速梳理松延动力相关标的（附表），这家公司与松延动力达成战略合作，并联合成立了“具身智能机器人联合实验室”。