《科创板日报》7月28日讯（记者 陈美）2023年上半年已经过去，各类LP出资情况也浮出水面。

据创投通-执中数据显示，截至6月30日，受大额基金设立限制影响，注册基金数量及规模稍有下滑，但从机构LP出资来看，上半年的出资回暖趋势明显：

基金端，受大额基金设立限制影响，新设立备案基金数量和总注册资本同比略有下降，分别为3849支，1.4万亿元，同比下滑3.78%、5.71%。

机构LP端，今年私募股权市场出现快速拉升状态，仅2023年上半年各类LP的出资金额已达5392.62亿元，占据2022年全年出资额的72.91%。期内，各类LP在Q2活跃度较Q1增长迅速，同时政府资金LP延续出资主力，企业投资者占据第二出资主体。

在出资活跃度最高区域上，上半年仍为浙江、北京、安徽等地，同时各类机构高度关注先进制造、生产制造、医疗健康等领域。

退出端方面，2023年上半年A股市场有173家企业首发上市，共募集资金2087.97亿元，相比2022年上半年，IPO企业数量增加了3家，但募资资金规模减少了1030.95亿元。

政府资金LP延续第一交易位置，先进制造、医疗健康是主投方向

根据创投通-执中数据统计，2023年上半年我国股权投资市场共计3849支基金完成登记备案，总注册资本达1.43万亿元人民币，依旧维持下降趋势，较2022年同期分别下降3.78%、5.71%。

同时，2023年上半年受大额基金设立放缓影响，注册资本在30亿及以上大额基金仅70支，较去年同期下降16.67%。

具体来看，2023年上半年各类LP在Q2活跃度较Q1增长迅速，仅23年上半年各类LP的出资金额已占据2022年全年出资额的72.91%；同时政府资金LP延续第一交易主力位置，企业投资者占据第二出资主体。

这其中，政府资金LP中2023年上半年出资金额较去年同期大幅增长193.46%，成为高活跃度高潜力出资主体。

相较于2022年，2023年上半年政府资金LP共计对外出资1287笔，出资金额为3054.9亿元，出资额已增长至2022年全年的77.97%，较去年同期大幅增长193.46%，成为高活跃度高潜力出资主体。

从政府资金的类型来看，政府投融资平台整体出资占比最高，共计出资2150.06亿元，占比70.38%；其次是政府引导基金共计出资849.04亿元，出资占比27.79%。

地域上，政府资金LP资金额最多的前五个地区为浙江省、安徽省、江西省、四川省、山东省，五大地区LP出资共计589次，占全部出资总数的45.76%。

至于主投行业，政府资金LP共投向19个行业板块，投向基金数最多的前五个行业为先进制造、生产制造、医疗健康、企业服务、汽车交通。其中先进制造行业，投入基金数69支，整体占比34.85%；其次是生产制造，投入基金数44支，整体占比22.22%。

金融机构中险资出资占比最高，券商另类子表现活跃

除政府类LP外，企业投资者LP共计对外出资1802笔，共出资812.68亿元。

作为投资机构最喜欢的金融机构，2023年上半年金融机构各类LP共出资同去年同期持平，险资出资占比最高。

2023年上半年金融机构各类LP共出资149笔，出资规模达761.28亿元，较去年全年基本持平。从金融机构LP的类型来看，保险业机构LP出资占比最高，共计出资495.37亿元，占比65.07%；其次是资产管理机构，共计出资127.04亿元，占比16.69%。

从主投行业分布来看，共投向6个行业板块，依次包括先进制造、生产制造、医疗健康、汽车交通、能源环保以及房产家居行业。其中先进制造行业投入基金12支，整体占比37.5%；其次是生产制造，投入基金数8支，整体占比25%。

证券业机构方面，2023年上半年出资规模同比增长30.06%，券商另类子出资活跃。

这主要是近年来券商在寻求转型之路，做LP或成为转型路径之一。H1多家券商及其另类子公司积极寻求与产业资本及地方出资平台的合作，成立母基金或者产业基金，也有的券商另类子出资与市场化投资机构合作，包括朗姿韩亚、德同资本、武岳峰资本等。

创投通-执中数据显示，2023年上半年证券业机构LP出资40笔，出资规模达37.95亿元。期间内券商另类子的出资金额占比高达72.35%，基本覆盖3/4的证券业机构LP的出资规模。2023年上半年的整体出资规模较2022年上半年迅速增长，增幅达30.06%。

另一方面，信托公司在上半年出资同比略有增长，设立母基金或与各类投资机构合作。

上半年，信托公司可统计的出资规模为88.78亿元，相较于去年同期的82亿元略有增长。期内，共有39家信托公司出资81笔，中航信托、华润深国信托、建信信托、厦门国际信托均有超过5笔的出资。

股权投资是信托机构业务转型的重要路径。目前信托公司有的尝试成立小规模母基金，也与各类基金展开合作，逐步积累形成自身的投资风格与策略。2023年上半年，多家机构如上海国际信托等均出资母基金，此外也有多家信托公司与投资机构展开合作。比如陕西省国际信托与美团龙珠合作，华润信托与中金资本合作等。

至于保险业机构，2023年上半年保险业机构LP出资基本保持稳定，设立超级基金。而上半年最值得关注的是11家国资控股寿险公司，包括中国人寿、太保寿险、太平人寿、人保寿险、招商仁和，以及六大行旗下的寿险公司共同出资九州启航基金，规模339亿。