导读：昨日在三大股指全线收跌的背景下，半导体板块逆势爆发，在大资金进场布局痕迹较为明显的背景下，有望成为继数字经济之外另一大市场热点方向。

3月15日 16:00

今日半导体板块呈现明显的冲高回落态势，其中半导体元件方向较弱，像拓荆科技、佰维存储、北方华创等人气股均震荡翻绿。整体而言，半导体板块在经历昨日的集体爆发以及今日开盘阶段的冲高后，短期一致性过强遭遇分歧整理也在情理之中。目前的亏钱效应尚可属先以常规热点轮动来看待，在筹码经历沉淀后，板块整体或仍具进一步冲高之动能。

一带一路叠加国企改革概念是今日市场最大热点，其中华电重工，中铝国际、新疆交建、上海建工、国统股份、北方国际等十余股先后涨停。这一板块承接着央国企估值重塑概念。在数字经济与半导体相继整理当然背景下而再度活跃。可以说在当前存量博弈的大环境下，板块间无法走出延续性上涨，即使是主线行情也多以震荡轮动方式所展开。

3月15日 12:00

今日早盘市场迎来了普涨反弹，截至午间收盘近3900家个股上涨。但需注意的是整体反弹的力度仍属弱势，量能再度萎缩的同时，创业板指再度遇压回落，震荡走低。而从盘面来看，市场的热点延续轮动格局，其中近期的市场主线数字经济方向再度陷入分化调整格局，而昨日爆发的半导体板块也在今日早盘遭遇了冲高回落。而位阶相对较低中药板块今日涨幅居前，一带一路以及建筑等方向也在今日盘中再度活跃，但对于指数的带动效应有限。故在热点快速轮动的背景下，午后数字经济方向有望获得资金的部分回流。

3月15日 10:30

开盘的第一个小时来看，市场迎来普涨反弹，其中中药、一带一路、建筑、造纸等板块涨幅居前。半导体开盘再度异动拉升，但随着短期兑现卖压出笼而有所回落，数字经济方向则延续分化整理。截至目前来看，三大股指虽然全线反弹，但由于热点较为分散，量能也没有明显放大，整体的反弹力道较弱。

3月15日 9:10

昨日数字经济内部的分化加剧，其中人工智能方向随着百度的文心一言即将明牌以及ChatGPT4概念的落地，昨日资金抢跑兑现的痕迹较为明显。板块中此前几大人气标的，浪潮信息、海天瑞声、鸿博股份等都出现明显的转弱疑虑，板块整体或将进入阶段性整理，重点留意板块内部存在超预期的新分支方向发酵为宜。

而国资云、数据要素这一块走势显然更为强劲。在三大运营商为代表的核心标的在近期连创阶段新高。消息面上昨日盘后《数字宁夏“1244+N”行动计划实施方案》，提出新建5G基站2000座，2023年数字信息产业产值达到850亿元等。这一消息无疑是对于数字经济产业链又一刺激。故对于数据、国资云方向延续近期的观点，在趋势核心股退潮之前，板块整体仍将延续震荡向上的格局，因此踩准轮动节奏仍是当前的关键。

但需要注意的是近期的高位抱团的核心标的中国卫通在尾盘阶段遭遇资金砸盘跳水。这或可视为一种预警信号，后续重点留意中国卫通是否迎来修复。不过即使后面还有修复，由于当前已进入性价比不高的阶段，预计上行空间或相对有限。相反一旦延续弱势下跌，数字经济方向的高位抱团亏钱效应或将进一步扩散，留意补跌风险。

此外半导体板块在昨日全面加速后需更为值得重视。正如昨日提及的半导体板块近期在盘中反复活跃，只不过其光芒被数字经济方向所掩盖。昨日在盘中逆势拉升一举成为了全市场最靓的仔。当然昨日半导体的爆发可能是情绪面受到了盘中一些传闻的刺激。虽然华为的相关传闻被否认，但是大基金二期即将启动的信息被坐实，而从板块内部来，昨日市场发动的是中芯国际为代表的半导体权重股，并且 板块整体的量能也逐步放大，大资金进场布局的痕迹较为明显。因此半导体方向接下来的走势或更为值得期待。若半导体与数字经济之间能够形成良性轮动，对于盘面整体止跌企稳同样具有积极意义。

总体而言目前市场延续震荡轮动格局不变，后续重点留意在热点之间相互轮动的节奏以及逐步加强的板块。