导读：目前市场的核心症结仍在于量能的不足，目前的量能仅仅维持在6500亿左右，在存量博弈大环境不变下，高位抱团成为当前资金的首要选择。因此后随着热点板块的分化加剧，后续关注的重点应更聚焦于前排的核心标的。

12月29日 16:00

今日市场最为关注的焦点莫过于近期消费核心抱团股西安饮食在尾盘突然遭遇资金抢跑跳水最终以跌停报收。在今日冲高回落后形成了高档吞噬的K线，短线呈现高档的A杀疑虑。不过回顾西安饮食上周四与上周五的走势，也曾出现了与今日较为类似的强分歧，因此后续亏钱效应的修复仍是关键。作为当前辨识度极高的抱团妖股，并不排除后续再度反包的可能性。相反一旦后续延续弱势走出A字杀的形态，那么该股本轮抱团行情大概率面临终结，对于消费方向其余的高位股可能造成情绪端的承压。

不过就今日而言，像麦趣尔、全聚德、西安旅游等其他高标都在炸板后完成了回封。说明资金高位抱团虽有所松动，但尚未到完全瓦解的节点。今日西安饮食的高位跳水，可视为预警信号，一旦后续高位股的亏钱效应开始蔓延时，应对上则应更为注意防守。

12月29日 12:00

今日早盘市场延续着良性轮动的态势，医药股获得了资金的回流，其中医药商业、疫苗、CRO等方向表现活跃，但前期最为强势的新冠药方向内部的分化依旧明显。数字经济方向今日全面同样迎来反弹，除了近期反复活跃的数据要素外，软件服务、数据安全等分支也获得了资金的延伸炒作。另一方面，大消费板块中的高位股延续强势，麦趣尔7连板，中兴商业与西安旅游4连板，西安饮食也再度涨超8%。整体来看，目前市场维持缩量整理态势，既无力向上冲压，盘中下杀时却仍具承接动能，故应对上可耐心等待热点板块中活跃个股的回调止跌时再择机低吸更为稳妥。

12月29日 10:30

开盘第一小时可以看到，消费前排股持续走强，其中麦趣尔7连板，中兴商业、西安旅游4连板，全聚德再度涨停，西安饮食也再涨超7%。而数字经济方向也保持活跃，其中安妮股份2连板、久其软件涨停，杰创智能、顶点软件、中孚信息等个股涨幅居前。

今日资金回流医药股方向，其中医药商业方向领涨，益丰药房、一心堂、健之佳、鲁抗医药、卫信康、卫光生物等多股涨停，山河药辅、维康药业涨超12%，老百姓、大参林、方盛制药、恩华药业等涨超7%

12月29日 9:10

从昨日来看，市场整体再度呈现整理格局。昨日在北向资金回归的背景下，市场成交金额不降反增。本周以来整体的量能仅仅维持在6500亿左右，再结合即将带来的元旦假期，以及再往后两周传统春节，预计量能的不足问题短期内无法得到根本性改善，市场后续将大概率延下存量博弈下热点轮动。

从昨日的资金走向来看，在新热点匮乏的背景下越来越多的资金选择抱团取暖。最为明显的方向当属市场主线的大消费板块。昨日旅游、酒店餐饮和食品饮料等分支再度逆势活跃。其中市场的高标代表麦趣尔延续极高的赚钱效应将市场高度拓宽至6板，而本轮抱团股的西安饮食更是以三连板的形式创下了历史新高，股价在短短的两个月时间内涨超4倍。目前来看，大消费板块在近期较为密集的利好刺激下，是成为当前延续性最佳的方向，只要板块内部不大面积涌现亏钱效应，短期或仍将持续活跃。

但需注意的是，在资金抱团炒作的影响下，板块内部的分化逐步加剧，越来越多的赚钱效应向板块内部的前排高标集中，因此对于大消费板块的应对太弱留强。另外从位阶上来看，目前多数餐饮链板块估值已高于19年同期，以19年盈利作为23年盈利预期后出行链估值空间亦有限。随短期基本面与政策背离加剧而估值率先修复，第一轮整体板块超额收益快速上行的阶段或将步入尾声，一旦目前高位抱团出现松动，大消费板块或将面临补跌的风险。

赛道方向昨日面临的明显的分化，其中新能源汽车产业链集体大跌，主要受到了特斯拉股价大跌的影响。有媒体报道称Tesla 继25日开始停产后将在1月3日-19日恢复生产，20-31日将再度停产，产量环比下滑一半，引发市场对板块的担忧。但事实上，特斯拉并不能代表新能源汽车行业整体，在汽车消费仍将成为明年扩大内需的重要抓手的背景下，预计23年电车销量超900万台，因此要淡化单一车企和单一车型的影响，车企之间此消彼长，不改变行业总量的确定性。

另外，昨日赛道方向依旧保持着像日丰股份、欧晶科技短线活口，光储等方向虽然内部经历了一定的分化但核心个股依旧保持较高的热度，故预计今明天有个回流的预期，因此可重点留意在分歧整理中相对逆势的赛道股。

华鑫证券表示，低成交下的修复性反弹，目前场内资金参与度依然不高，且这种现象大概率将延续至年底，因此目前虽然是值得配置的区域，但短线仍将经历一定程度的震荡磨底，因此对于当前的盘面应足够的信心与耐心，静待新热点的“破局”。