导读：昨日市场延续窄幅震荡走势，其中消费延续反弹，各分支持续活跃，而昨日盘后政策面再传利好，消费复苏逻辑或将进一步走强。医药方向则遭遇了明显的分歧回调，今明两日的修复力道或是关键。

12月15日 16:00

今日医药方向迎来了一定程度修复。从分支上来看，在中国医药和辉瑞签订协议而早早涨停的背景下，今日医药商业和特效药概念更受资金的青睐。而从本轮两大核心标新华制药与以岭药业均小幅下跌，尚未出现高档价量失控的现象。总体而言，今日医药方向并没有出现大面积退潮，板块整体的倒V反转的风险暂时得以排除。不过警报并未完全解除。后续重点留意资金的回流力度，一旦后续反抽修复的过程中再度出现大面积的资金负反馈，那么本轮医药行情仍将大概率走向终点。

消费方向在连续两日的加速上涨后，今日出现分歧整理也在意料之中。就今日回调的力度来看，仍属于合理涨多修正的范畴，在多数个股趋势转多的背景下，本轮消费行情大概率不会就此结束，明日会消费方向或将迎来回流。

12月15日 12:00

在医药与消费两大核心主线分化整理的背景下，市场热度并未完全衰退，数字经济、半导体等方向皆于早盘反复活跃，说明当前市场的承接动能依旧不低。但需注意的是，在早盘尾声阶段部分资金回流大消费板块后，信创国资云方向的炸板率激增。反映出在存量博弈下，资金在各题材热点之间呈现反复拉锯态势难以形成合力。故在市场决出一个能够与指数形成共振新热点之前，震荡走低的格局或仍将延续。

12月15日 10:30

今日市场的热点再度发生轮动，首先消费股方向开盘走势不及预期，呈现大幅分化态势，其中虽然西安饮食4连板，大连友谊3连板，但更多的个股以下跌为主，庄园牧场跌停，品渥食品、三只松鼠等跌超5%。而医药方向，延续回调整理的态势，不过较好的是绝大部分的个股没有形成A杀，预计后续仍会有资金回流修复。

而今日市场的热点主要集中在半导体与信创方向，其中chiplet概念走强易天股份，中京电子、通富微电、华正新材、大港股份涨停。数据要素概念持续活跃，创业板卓创资讯拉升封板，云赛智联、深桑达A、浙数文化、英飞拓涨停。

12月15日 9:10

消息面上来看，中共中央、国务院印发了《扩大内需战略规划纲要（2022－2035年）》。一项政策能上升到“战略”高度，可见规格和重要性是很不一般的，而且区别于以往的五年战略，这次战略执行的时间跨度较长，而且规划内容详细、涵盖面广，影响深远。这次扩内需不能仅仅理解为增加衣食住行的消费，更深层次涉及投资创造消费、有效供应的改善和完善收入分配等，大消费板块短期有望继续表现。

回归之昨日盘面上来看，疫情后复苏逻辑持续发力，旅游酒店、机场航运、免税还有大消费的食品饮料、乳业、白酒啤酒、零售等各细分呈现百花齐放态势。在医药方向昨日集体回调的背景下，消费板块成为了昨日赚钱效应最为明显的方向。而就领涨个股而言，本轮消费的上涨并非单纯的短线预期炒作，可以依稀看到机构资金加速进场的身影，这一点从白酒板块最为直观体现，一方面永顺泰、会稽山，金徽酒等市值较小的活跃股持续活跃。另一方面，像贵州茅台、五粮液、山西汾酒这些机构权重也在近期走出了较强的趋势型行情。当下这些板块个股中期趋势转多的背景下，这波中线级别的反弹或还有一定空间。

但需注意的是，尽管昨日盘后消费方向出现了重点的政策面利好，但板块在前面加速上涨后，已透支了部分的利好预期。后续或将进入筹码博弈的阶段，消费板块内部的分化或将进一步加剧，届时可能也没有舒服的买点了。

抗病毒方向在经历了前几个交易日的加速上涨后，昨日遭遇了明显的额分化回调，其中上海凯宝、亨迪药业、以岭药业等人气股均在日内大跌。亏钱效应的涌现可能会对于那些高位抱团资金的持股信心产生一定的动摇。另外，根据此前医药方向的走势来看，每次遭遇强分化后，往往能够快速获得资金强回流。能否延续上述惯性便是当前的观盘重点。本轮抗病毒方向在经历了此前的反复炒作后，逻辑基本已经充分演绎，一旦今明两日的修复力度不及预期，后续或将面临退潮的风险。

总体而言，在指数持续横盘窄幅震荡的背景下，市场觉得结构性分化愈发，赚钱效应也较为集中，故应对上仍以拥抱主为宜，如害怕追高的话可耐心等市场决出领涨新热点后再行参与。