市场情绪逼近冰点后,哪些方向有望率先突围而出迎来反弹?
原创
2022-08-29 01:18 星期一
财联社 枫林
跟踪主线板块的整段生命周期

8月29日 16:00

今日盘面的热点看似较为散乱,赛道方向光伏、储能、热泵与传统能源方向煤炭、油气等板块均在盘中涨幅居前,其背后的核心逻辑都紧紧围绕欧洲能源危机所展开的。

赛道方向今日迎来明显的修复,但需留意的是,今日光伏与储能方向的反弹整体量能较小,反映出就力度而言仍属弱势,因此后续板块内部分化可能进一步加剧,部分人气股可能借助游资的炒作延续反抽,但更多的个股或将重回震荡走低格局,因此站在资金安全考量下,对于光伏方向而言,短线弹高时仍先站在风险控制的一方更为稳妥。

值得特别注意的是,午后资金回流资源能源方向,煤炭板块震荡走强。煤炭板块在经历上周五的分化整理后,今日仍能迎来强回流,反映出现资金依旧对其抱有较强的认可,后续仍具上行空间的同时,有望带动其余周期方向获得修复,故明日周期股方向的延续性仍是观盘重点。

8月29日 12:00

就今日早盘而言,A股再度展现出自身的韧性,在受到外围市场大跌低开后,震荡走高并接近翻红。从盘面的角度而言,赛道方向迎来了较为明显的反弹,但在前期连续回调的过程中,筹码出现明显的疑虑先以短线修复性反抽看待为宜。而热泵与船舶本质上还是受到了欧洲能源危机事件的驱动,中信证券认为能源问题仍是当前经济调整期核心矛盾,以此相关的板块后续盘面中或仍存反复的活跃的机会。而消费方向而言,随着金九银十的消费旺季到来,市场对于消费需求回暖的预期有所加剧,但由于消费方向内部多数个股的中期趋势尚未完全扭转,此时轻言风格切换还为时尚早。总体而言,目前市场仍处于相对混沌的阶段,应对上,保持足够的耐心,等待市场资金决出新一轮的主线方向后再行跟随为宜。

8月29日 10:20

正如上文所料,指数在开盘阶段指数低开后,有所回暖。从反弹方向来看,上周回调幅度最深的TOPcon电池、热泵、军工、一体化压铸等赛道高位方向,今日开盘阶段迎来修复性反弹。不过截至目前来看,已经出现跟进买盘不足的疑虑,后续赛道方向可能会再度面临冲高回落的风险,应对上弹高仍先站在风险规避一方考量更为稳妥。

而另一方面,周期内部的延续分化整理态势,虽然部分个股获得资金回流,但可以明显看到周期板块整体的赚钱效应已经不再,后续重点留意板块内部个股性机会为主。

8月29日 9:10

先从宏观消息面来看,上周五欧美多国在央行全球年会上发表“鹰派”的加息言论,多国表示现在高通胀还会在持续。像美联储主席鲍威尔讲话明显比之前预期更鹰派,其表示短期通胀数据回落不代表真正见顶,而且反驳了明年下半年开始降息的说法,表示还会继续加息。从的鲍威尔最新讲话来看,美联储短期还是很关注通胀,那么一方面9月加息75个基点的可能性提升(原先预期50个基点),另一方面退出加息周期的时间节点也将延后。受此消息影响,上周五欧美股市大跌。

虽然从前几次加息预期外围普跌的情形下A股市场都展现较强的韧性,但由于当前A股正处于旧主线的退潮期,市场情绪原本就相对羸弱,后续受其影响进一步下探走低的概率不低。唯一较好的是,截至上周五市场已接近冰点,一旦今日大幅低开那那么市场情绪就将来至冰点之下,在利空情绪集中释放后,短线或存在修复性反弹的机会。

但就创业板的中期趋势而言,在经历了上周的回调后已出现较为明显的疑虑,后续仍需一根放量长阳才能帮助盘面重新回到中期震荡局面,否则后续仍将大概率震荡走低的空头格局。因此在中期风险完全释放之前,盘面中很难形成波段性的获利机会,因此当前应对重点仍在于风险控制为主,等市场情绪回暖之际,关注局部细分的短线套利机会。

回到盘面上来看,随着原来的赛道主线进入了阶段性整理,目前市场的分歧重点在于风格是否会发生切换,又将如何发生切换。首先关注到的是以传统能源为代表的周期股,在周四集体发酵进入情绪高潮后,周五随即较强的分化,整体走势不及预期,本周重点观察相关个股的修复情况,一旦形成强而有力的回流,便以一般性的过渡题材看待即可。相同类似储能和光伏方向,周五已经回流一次,但效果不太理想,如果高举高打上不去,后续进一步向下调整的概率不低。

另外,当前盘面下较为值得关注的方向在于以大金融、大消费、医药为代表的传统的价值蓝筹。一方面,这一方向在前期赛道引领结构性分化格局下,持续走低不少个股已来回到4月底(指数底部)的位置,短期的估值优势较为凸显,另一方面,传统的价值权重受疫情影响预期已经在改善,从目前所批露的中报数据来看,业绩大幅下滑的只是少数,大部分个股的业绩是好于预期的,其内部存在的预期差,或能带动相关方向迎来阶段性的修复行情。

总之,当前市场总体仍处于其上一轮主线阶段退潮期,后续市场风格究竟将会发生如何的切换仍尚未可知,目前多看少做为宜,耐心等市场出现新的确定性方向后再大举入场更为稳妥。

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