8月19日 16:00

今日光伏板块整体呈现出较为明显的分化回调，短线驱动主要是受通威影响，昨日华润五批3GW招标，通威报价最低1.942元/W，比亿晶/隆基报价低5分多钱。这被市场理解为通威大举进军组件并首先打起价格战，因此隆基、天合、晶澳等组件商今日股价受到重挫。但回调的根本仍在于，光伏板块近期连续快速拉升后已累积较大获利卖压，存在向下修正的需求。在今日遭遇大量回调后，短线或将进入阶段性整理，当手中所持个股跌出现明显转弱疑虑时，仍可先行站在风险规避一方更为稳妥。

另外就基本面角度而言，本轮光伏行业的投资逻辑始终是需求>供给，而竞争仍是次要矛盾。各个环节每年总有新企业、新技术、新产能进入，重要的还是行业的持续成长性，22-23年行业需求分别为250、350GW；当前的扩张都会被长期的成长空间消化，而从增速的角度22-24年又是历史上少有的连续3年高增长时期，不光是组件，各个环节的竞争激烈程度都会比市场担忧的要好。因此就中长期来看，光伏仍就是当前市场确定性最高投资方向之一。

8月19日 12:00

今日早盘市场资金呈现出较为明显高低位的切换，持续强势的赛道股细分方向集体调整，沐邦高科、江苏北人、广东鸿图等多只人气标的大跌，另一方面，像畜牧业、元宇宙、数字货币此类较为低位的方向获得资金的明显回流。个股方面，市场呈现涨跌互现的态势，跌停的个股仅仅3家，反映出截至目前高位赛道股回调整理中，市场并未涌现过多的恐慌性杀盘，整体依旧处于较为可控的范畴。后续留意的是相关个股亏钱效应的修复情况，当午后能够及时获得资金的回流，那么说明今早的分化回调属于较为正常的涨多修正，相反一旦午后持续走弱，并导致恐慌情绪蔓延，那么短线退潮的疑虑便大为增加。

8月19日 10:30

在经历了连续数日的高潮后，新能源方向熄火，其中光伏板块分化明显，其中天合光能、晶澳科技、沐邦高科、祥鑫科技等个股跌超8%。而机器人、汽车产业链同样跌幅居前，其中江苏北人、汉宇集团、江淮汽车、广东鸿图等前期热门标的跌超7%。

随着资金从高位撤离后，元宇宙、房地产、农业股、煤炭等低位方向获得回流，但这更偏向于市场防守选择，延续性仍有待持续观察。

总体而言今日早盘高位股的回调，还不能意味着新能源方向位主线将发生更迭，在更多的恐慌情绪涌现之前仍先以涨多修正来看待，当然的今日大跌股回流力度同样也是后续关注的重点。

8月19日 9:10

昨日市场的的分化明显加剧，一方面，成长赛道风格依旧占据了市场的主导地位，其中相关的创业板及科创板标的展现出了极强的赚钱效应，其中大量个股更是创下了历史新高，另一方面，像酿酒、医药、银行等价值权重延续弱势，甚至再度出现再度向下探底的疑虑。整体而言市场呈现出较为典型的结构性分化。

出现上述情形，或是资金对于市场整体的做多信心不足所致。一方面市场始终无法等来增量资金的驰援 ，另一方面，存量博弈加剧的背景下，资金往往会选择抱团确定性较强或其他机构资金扎堆的方向。特别是目前逐渐进入到了半年报披露高频期，资金对确定性的追求将越来越强烈。因从市场的分化短时内大概率仍将延续。

赛道内部逐步呈现出偏良性的轮动态势。首先关注到的是最为核心的光伏板块。虽然板块整体延续小幅上涨态势在盘中可能没有那么亮眼，但值得注意的是，前日午后跳水的TOPCON电池方向，昨日盘中立马迎来修复，再次说明了资金集中抱团主线的背景下，光伏方向仍具较强的承接动能，故短期角度而言，当可利用短线回调或者盘中震荡的时机进行短线套利。而从中长期的角度而言，随着后续硅料的产能逐步释放，中下游的组件厂商的产能仍有望进一步扩大。

而储能方向昨日再度大涨，最新披露中报的德业股份、英威腾等业绩大超预期，提升了整个产业链的业绩预期。储能方向呈现出现震荡向上的波段性涨势，不过就短期角度而言在连续数日的价量齐扬的上涨下，短线可能会存在向下修正的需求，此时再行追涨的风险收益比较低。不过从中长期来看因为从欧洲最新数据来看，8月淡季不淡，环比没有下降，之前预期是环比会有30%左右的下降，那么即将启动的旺季可能也将超预期，因此本轮的储能行情仍有望进一步延续，因此耐心等其短线回调止稳后再择时低吸，往往仍具较高的胜率。

再者可以看到目前赛道内部的炒作延伸至了科技方向，就昨日而言三代半导体以及VR Pancake为代表的消费电子开始受到资金青睐。这两个方向同样属于新技术，结合近期强势HJT、topcon、一体化压铸、高压快充等板块，新技术是预期差相对最大的分支，同时由于是概念炒作，也可以业绩期的避险。因此三代半导体与消费电子属于后续或仍具进一步发酵之空间，可利用题材轮动分化时机，尝试测单板块中强势个股。

总之，在资金持续抱团主线方向的背景下，短时间内想要获得舒服低吸中长配置买点的概率较低，如此前没有资金先手的投资者，目前主要仍以短线应对模式为主。