8月18日 16:00

总体来看，目前市场依旧紧紧的围绕着赛道成长方向所展开，午后三代半导体与消费电子方向进一步发酵。虽然乍一看去，三代半导体概念的该方向走出一批前排趋势股，但大多受益于其余题材共振。而最为纯正的三代半导体龙头三安光电今日才迎来真正意义上的异动，因此这一题材后续或存进一步发酵的空间。可以多多留意碳化硅方向的订单以及行业变量。目前领涨的几个标的，天岳先进、长飞光纤、东尼电子等在产能或者订单方面都有较大的看点。

而消费电子方向主要是以Pancake为核心，因为其下一代方案可以大幅降低VR眼镜厚度、改善视觉体验，目前主流产品项目均已采用，有望带动VRAR产品放量。但从本质上而言，消费电子本轮反弹或属于赛道内部资金高低切换需求下所催生的补涨行情。

8月18日 12:00

市场延续成长赛道风格的炒作，像光伏中的TOPCON电池、芯片中的第三代半导体、汽车产业链中的一体化压铸、储能中的光热发电等细分领域在早盘轮番活跃。但在赛道内部其乐融融的同时，市场总体个股其实是跌多涨少，早盘两市超3000多家个股下跌，其中酿酒、农业、地产等板块领跌。再度反映出市场存量博弈的大背景下，资金的排挤效应愈发明显。因此市场风格切换之前，应对上依旧延续汰弱留强的策略，主动拥抱市场的主线热点，把握结构性分化行情为主。

8月18日 10:20

今日早盘市场的热点依旧是围绕，储能与光伏电池方向展开，其中储能再迎涨停潮，其中同飞股份、固德威涨超10%，德业股份、英威腾、三维化学、海天股份、上阳股份、振邦智能动等个股。正如上文所述储能的走强主要受到德业股份业绩的刺激，

另外一些延伸题材持续发酵，像热泵概念、光热概念、固态电池等板块涨幅居前。而TOPCON电池概念股再度活跃 ，激智科技涨超18%，皇氏集团、金辰股份涨超5%，晶盛机电、天合光能、帝尔激光、京山轻机等跟涨。整体来看，新能源主线行情如期得以延续。

8月18日 9:10

昨日午后光伏方向的出现较为明显的分化。其中聆达股份跌超10%，皖维高新跌停、沐邦高科、钧达股份、中来股份等在盘中出现明显跳水。从细分上来看，昨日回调主要集中在前期最为强势的TOPCON电池方向。从盘面角度分析，这些个股近期都呈现出现高角度上涨的态势，本身存在技术性一定的修正需求。

而从基本面角度分析，TOPCON电池方向昨日的回调或是受到市场担心新玩家的大规模扩产有望提前带动电池片环节供需反转。但事实上，电池片新产能扩产算上供电建设大概需要9个月的时间，更不用谈那些蹭热点蹭概念的跨界公司。也就是说电池片短中期边际新增供给十分有限。再加之，电池片近期价格普涨后，进一步强化三季度电池盈利修复预期，对于电池片基本面的确定性并未发生改变。

而整体来看，上述高位人气标的大跌，也不意味着以光储为代表的新能源主线行情将会就此到头。一方面昨日午后并未在光伏板块中引发起全面恐慌，特别像隆基绿能、通威股份、阳光电源这些大市值龙头几乎没有受到影响。

另一方面也可以看到，在TOPCON，有机硅等方向修正后，光热储能这一较新的题材开始进一步发酵，其中川润股份6天5板，蓝科高新2连扳，振江股份、三维化学等个股涨停，再度说明了市场资金并未停止在光储内部挖潜的脚步。

再者从昨日盘后的业绩公告来看，通威股份上半年净利润122.24亿元，同比增长312.17%。德业股份上半年净利同比增100% 直接超过此前预告区间上限，在当前的市场环境下，新能源板块仍是业绩增长确定性最高的方向。故对于昨日光伏人气高位股大跌，可以先理解为结构性行情内部的轮动，大的主线行情仍尚未结束。

当然除了持续关注光储新能源外，电池板块也在近期重新获得了资金的重视，像锂电池龙头宁德时代本周涨近9%、而亿纬锂能本周以来的涨幅更是达14.7%。首先从动力电池角度来看，一方面，锂矿外的锂电中上游材料价格2季度开始下降，盈利有望迎来改善。后续重点留意就看下周宁德时代的业绩，通过行业龙头的净利情况可最为直观地印证电池厂业绩拐点这一逻辑的真伪。另一方面，像宁德时代、亿纬锂能同样也是电化学储能的龙头，在储能放量，上游成本下降，业绩有望迎来新的增量提升。