8月16日 16:00 光伏板块整体延续强势，其中BIPV发酵明显，板块中亚厦股份、宝鹰股份、清源股份、方大集团、深赛格等个股涨停。光伏板块在本周持续走强，特别在有机硅、HJT等细分前期快速上涨的背景下，板块内部也存在着轮动的需求，BIPV此时适时地被推向台前，有望接棒光伏短期的领涨大旗，板块内部或具更大的溢价空间。

从短线接力的角度来看，2板以上的高位连板股仅剩宝塔实业（5板）、中京电子（4板）、川润股份、绿康生化（3板）这四只，目前市场的高位股连板晋级率较低。另一方面，今日涨停的个股超70家，近百股涨超9%，其实短线情绪并不低。只不过目前市场相较于短线高度接力，更多偏好于赛道内部的挖潜。目前市场整体走的是宽度的逻辑，板块走的是细分轮动，个股走的是抱团趋势。在此背景下，传统意义上纯粹的高位接力的胜率往往难以保障，如果想要参与其中的话，不妨在各板块轮动的背景下，利用核心强势标的短线回调的机会进行低吸套利。

8月16日 14:00

午后市场延续早盘成长风格，但总体而言均有所回落。钒电池板块出现异动，其中攀钢钒涨停，振华股份、安宁股份涨超5%，但整体来看属于赛道的延伸性炒作，市场的追价动能不足的问题并未得到改善。在此背景下，后续仍大概率延续轮动格局，故应对上切勿追高，耐心等相关热点方向分化回调后进行低吸更为稳妥。

8月16日 10:30

开盘第一个小时，赛道股呈现全面爆发态势。其中汽车产业链、风电、光伏、储能等板块全部涨幅居前。从指数端来看，创业板也顺势突破了2730附近的压力，在创业板冲压成功的背景下，赛道方向有望持续活跃。

目前市场的风格依旧牢牢地集中在赛道成长之中，应对上可利用赛道内部的轮动的机会进行相应的短线套利。

8月16日 9:10

受到央行MLF利率意外下调利率10个基点的刺激，昨日市场的热点重新回归至了新能源方向，光伏储能方向再掀涨停潮，板块内部再度超10余只个股涨停，另外像TCL科技、晶盛机电、阳光电源这种大票也在昨日的盘中表现亮眼。

在整体宏观环境偏宽松并将维持到年底的大背景下，高景气赛道无疑是受益最大的那个，尤其是业绩高增长、确定性强的行业会显得更稀缺。因为只有这些企业才能在需求萎靡的环境下维持良好经营甚至是扩张的状态。在此背景下，当前新能源方向有三大主线需要关注：

第一，受益于欧洲能源危机催化的能源线。自8月10日起欧盟已经全面禁止进口俄罗斯煤炭，在欧洲能源短缺的背景下，部分国家想电改煤，海外煤炭价格再度上行，直接利好有海外业务的煤炭企业，这也是解释了为何上周开始煤炭一路走强。今年以来欧洲电价、气价、煤价都大幅上涨，欧洲冬天即将到来，随着需求旺季临近，欧洲能源价格大概率进一步上行。所以海外营收占比高的煤炭、天然气、电力，以及户用储能、热泵等欧洲目前急缺的品种，都是在近期表现强势。

第二，基本面逻辑有强化的分支。比如光伏领域供需预期偏紧的电池片、EVA-胶膜、辅材等，尤其是盈利有改善预期的电池厂商，像钧达股份与爱旭股份都在近期创下历史新高。因此在硅料供给释放+产业链价格回落，这些细分领域仍有进一步向上冲高的可能。

第三，新能源新技术，包括一些转型新能源的企业，都是新能源板块预期差的重要来源。比如HJT异质结、钙钛矿与叠层电池等新技术领域。其中TOPCon表现最为强势，主要受益于其技术降本有了实质性的进展。根据机构测算，TOPCon组件成本相比于原先的P型电池高0.03元/W左右，而在实际电站招标中销售溢价达到0.04~0.16元/W，盈利能力好于PERC组件。随着TOPCon经济性超预期，存量的perc产能很可能加速出清或者升级为TOPCon，TOPCon概念进入实质性放量阶段。

另外需注意的是，由于近期南方省份持续高温天气，用电需求攀升，部分地区出现“优化用电”，其中相对严肃的是四川省，要求从8月15号到20号，所有工业电力用户全停，放高温假，让电于民。目前来看，本次限电主要和高温天气有关，所以气温一回落，限电就会结束，就目前而言对大多数产业来说实质影响是可以忽略不计的。但如果限电再超预期，那么上游化工的停产对于新能源产业链的整体影响仍需留意。