7月18日 16:00

今日总体来看，以风光储为主线的新能源方向依旧保持强势。其中储能板块今日涨停最多的分支方向，板块内部有近30档个股涨停或涨超10%，汇聚了市场大量的赚钱效应。在此背景下，可重点关注5连板的世嘉科技以及率先反核成功，今日再度缩量涨停的金智科技，只要这两档人气高标依旧能够延续强势时，在资金正反馈下板块内部低位补涨机会仍将延续。同理，像一体化压铸的广东鸿图、光伏板块中的恒大高新以及宝馨能源、钠电池概念股中的传艺科技、风能板块中大连重工，这些个股都在各自细分领域中具有情绪风向标的意义。而一旦上述个股在后续某个时段出现集体退潮时，那么本波以赛道方向为主导的炒作周期便将大概率终结。

7月18日 12:00

总体来看，今日早盘迎来普涨反弹，特别是以地产、基建为主的稳增长方向，亏钱效应修复下，有利于主板的短线止稳与反弹。另外赛道主线方向也并未因为稳增长方向的修复而被抽血。相反像汽车产业链中的一体化压铸与储能今日早盘都再度掀起涨停潮，主线方向的赚钱效应的延续，或将给予做多资金更多的正向反馈。唯一美中不足的是今日早盘的量能较之上个交易日有所萎缩，当午后无法的量能仍无法及时跟进时，盘面或将再度陷入分化。因此站在短线套利的角度不妨等待市场完成分化后，再行跟随具有延续性的方向更为稳妥。而中长期而言，在主板经历了上周五的下跌后，中期上结构已完全遭到破坏，后续再有弹高时，仍需注意相应的仓位控管更为稳妥。

7月18日 10:30

开盘头一个小时，市场延续分化态势，其中环保、新型城镇化、一体化压等板块涨幅居前，而赛道主线方向风能光伏小幅回调，储能板块依旧延续强势，雷尔伟20CM涨停，上能电气、锦浪科技涨超10%，首航高科、山东章鼓、春兴精工、金智科技涨停。

总体而言，虽然主板出现小幅反弹，但在黄白线分化明显的背景下，小盘股对于指数的带动效应有限。而主线方向储能的持续活跃，反映出目前资金对主线板块尚未出现明显恐高情绪，在此背景下，风能、光伏再经历短线整理后仍有进一步向上冲高的可能性。

7月18日 9:10

上周五在地产产业链的拖累下，市场呈现普跌格局，其中主板更是出现小幅破位的结构。而以新能源代表的赛道主线虽同样呈现高低走态势，但受到的影响依旧相对较小。就整体而言，上一周市场的结构性分化越发明显，可以说市场的赚钱效应更加集中在也以风光储，那么对于以风光储为代表的新能源主线板块在本周能否研强势呢？

先从消息面来看，上涨周五盘后，国家电网发布《国家电网有限公司关于2022年年度预算第1次可再生能源电价附加补助资金拨付情况的公告》，2022年年度预算第1次请款，财政部共预计拨付公司可再生能源电价附加补助资金年度预算399亿元，其中：风力发电105亿元、太阳能发电 260亿元、生物质能发电34亿元。整体而言，属于前期政策的持续落地，不属于超预期的政策利好，其更大的意义反映在盘面可能是对于主线板块短线情绪稳定作用。

而从短期的视角来看，赛道内部依旧存在着良性轮动，周三周四这两天明显风光储更强，而到了周五，储能小幅分化整理，而汽车产业链借着比亚迪业绩超预期轮动起来。反映出现赛道内部依旧具有相当高的活力，在其余方向的亏钱效应短时间难以修复的背景下，后续或有更多的资金会继续选择抱团于主线方向之中，短期仍有进一步走高的空间。

而就中长期来看，资金的集中抱团最为可能引发的是相关板块成长性投资的疑虑。以储能为例，在欧洲户用储能市场迎来爆发，光储一体模式得以落地，基本面上的确是迎来较好的估值扩张。但也要看到的是，相关的趋势型龙头股在两个多月的时间内部股价接近翻了两倍之多，期间几乎没有经历过多大的回调，存在技术性修复的需求。而当未来市场参与者多到抹平需求增量带来的业绩弹性，或者估值过度不匹配后，市场可能还是要回到严肃的行业竞争力和估值合理区间的讨论之中。

另外过度的结构性分化也会使市场整体变得较为畸形，一方面抱团板块在强者恒强的同时，资金的在恐高情绪作祟下会变得愈发脆弱，越到后期任何消息面风层面的风吹草动都可能成为抱团瓦解的导火索。另一方面在市场始终无法诞生新的赚钱方向的情况下，很难吸引增量资金入场，在此背景下后续市场延续整理的概率依旧较大。

最后回到应对层面，前期持有主线板块个股的投资者，依旧可以延续持仓，直到出现明显转弱信号为止。而对于那些没有主线板块投资者，目前这个位阶再行追涨的的风险收益比较低，在市场整体震荡走弱的背景下应对上重心应放在防守上。