英伟达：“我们正在为现有员工租用一个新的办公空间，这是我们在中国持续深耕的努力。但我们遵守当前的出口管制，不会将任何GPU设计或核心IP发送到中国进行修改。”

①美国两家数据中心供应商已因旺盛需求调高预期。
②据测算，北美四大云厂商2025年资本开支合计有望超过3286亿美元，同比增超35%。
③阿里、腾讯也将披露2025年一季度财报。券商指出，国内头部互联网厂商的资本开支计划逐步进入落地期。

①在上一轮行业上行周期中呼风唤雨的龙头公司们，开始遭遇阵痛期，与此同时，由AI衍生而来的热潮，正捧出新一批新贵。
②总市值超过100亿的半导体行业公司中，有13家公司一季度净利润出现下滑，其中不乏格科微、卓胜微、斯达半导等熟悉的名字。

①四大科技巨头集体发力大模型赛道，什么信号？
②机构看好国内大厂AI产品新进展，有何看点？

《北京市促进民营经济健康发展、高质量发展2025年工作要点》近日发布。其中提出，北京将支持民营企业建设智算中心，对采购自主可控GPU芯片开展智能算力服务的企业，按照投资额的一定比例给予支持，还将重点支持民营企业参与绿色创新平台建设。

①因为特朗普关税政策，英伟达H20相关计提费用高达55亿美元，英特尔也“在劫难逃”。
②美国三大半导体设备商一年合计损失超10亿，小规模公司也可能面临数千万美元的额外支出。
③孤岛之上，美国真的能造芯片吗？

①从营收增速、研发费用等具体情况来看，板块整体呈积极增长之态势；
②天德钰销售收入增速最为突出，较上年同期增长73.88%；
③招银国际指出，随着半导体本地化的趋势加强，模拟芯片和逻辑芯片设计公司皆有望随之获益。

①当下算力需求方加价求租H20，已是“一卡难求”，未来两个月H20不排除有停止流片可能。
②大厂占据算力市场的最大体量，需求主要集中于H20，4090亦受青睐。
③有渠道商透露，与海南华铁、蓝耘科技各签下订单的神秘客户“X公司”系阿里。

①受益于需求逐步改善，公司去年营收逾千亿，这是公司规模营收首次突破千亿元大关。
②针对本周被列入“实体清单”，公司称目前看影响总体可控，不过曾于26日紧急取消了“2025元脑大会”。
③服务器及部件业务去年毛利率仅6.76%，同比下滑3.19个百分点。

①意见提出，到2027年智算规模力争达到200EFLOPS，将围绕重点区域提升集群规模；
②此外，意见鼓励智算云企业接入本市智算调度平台，综合降低企业用网用算成本；
③东吴证券认为，在国内AI基建时代到来的背景下，算力租赁公司最先受益。

①日前中国移动也表示，对于推理资源投资将不设上限；
②中国联通则为人工智能重点基础设施和重大工程专项作了特别预算安排。
③国金证券近日强调，算力需求将持续强劲，建议持续关注算力链板块。

①该芯片可支持每秒38Tb的数据传输速度，意味着未来1秒可完成大模型4.75万亿的参数传递；
②这一技术为人工智能、大规模并行计算及大模型训练奠定了技术基础。

①上海调度平台将进一步降低创新成本，更精准地把供需双方进行匹配，融合调度多方的算力资源，来支撑整个大模型生态。
②上海仪电已经投产了多个“大规模、高等级”万卡智算集群，后续将进一步扩大算力规模。

①根据DeepSeek测算，V3/R1推理系统理论日利润高达346万元人民币。
②硅基流动创始人袁进辉评论称，V3/R1架构和其它主流模型差别过大。
③券商观点，中短期维度科技巨头继续在AI算力领域进行持续、规模投入仍将是高确定性事件。