【市场主线】

上周五市场全天窄幅震荡，三大指数小幅下跌。盘面上，超级水电概念股展开反弹，新疆本地股午后爆发，其中高铁方向领涨，而AI应用股则集体大跌，此外半导体、电商等板块跌幅居前。指数层面，比上不足比下绰绰有余的一个周五，盘前说了一看银行股的方向，二看早盘能不能突破前一日的高点，从结果上看，前者微跌，而上证的日内高点刚刚好比周四多出来0.25，与之对应的是6月27日上证则是差0.12没能突破，还真是差之毫厘，失之千里。而用量价关系来解释的话，上周五指数稳也是因为缩量，这和放量涨并不矛盾，之前聊过好几次，最危险的盘面其实是放量低开低走，最近的例子便是7月31日，因为一般而言，缩量即使盘中出现回调，资金基本是有能力承接得住的，就像是上周五盘中也有过小幅砸盘，尤其是下午1点半左右那次格外明显，但都在5日线附近被稳稳接住了。

对于本周，甚至是8月剩余的交易日而言，上证屡创新高并不断逼近3674，无可避免会造成短期市场分歧进一步加大，一方面是有观点认为宏观环境（经济预期）暂时不支持指数向上突破（申万宏源策略），另一方面也有观点表示国内政策积极发力，叠加市场对美联储9月降息的预期显著升温，基本面保持韧性和海外流动性改善都有望对国内资产价格形成支撑（光大策略），但哪怕是前者也认为牛市氛围不会轻易消失，总之结合两方观点来看，短期的关键时间节点应该就是9月份，刚好是去年924的一周年附近，而在此之前市场大概率会继续以震荡为主。

题材上，如果说上纬新材的跌停是鲸落万物生，那么上周五机器人和军工的开盘小跳水就是个mini版本的，这也给了脑机接口、商业航天等一众小题材表现的机会，等到午后新疆板块一跃而起，连液冷板块也被资金给撬起来了。钱流出来了总要有新的去处，这是最质朴的道理不是吗。此外，这个周末似乎格外平静，而不是像前几周的周末一样不断有新题材涌现，比如外卖大战、超级水电站、无人机作战这几个题材基本上都是前一个周末发酵后，周一旱地拔葱起来的。结合盘前聊到的“等到抱团股出现资金撤退迹象，大概率市场上已经出现了一个有潜质的新题材”，对于上周五的这几个新题材或许可以期待一下，商业航天是因为7月底以来GW星座发射频率显著提升，而新疆方向明面上是新题材新疆铁路，实质上是超级水电站概念股借机反弹，因此说到底又是一个新老碰撞的问题。最后，再插个题外话，之前说了好多次现在趋向机构行情，这并局限于题材，市场上也出现了不少具有独立逻辑+机构资金主导的个股，比如这几天龙虎榜上获单个机构席位超亿元买入的诚意药业和洪田股份。但不同于游资主导，这两只个股的走势其实并不连贯，甚至都在机构大额买入的当日没有封住涨停，而在次日或者后一日又反包涨停，这倒也提供了一个思路，对于这类明确有机构资金大额买入的个股/题材，关注但不追高或许才是最优解。

【龙头板块】新疆基建

2025年系新疆维吾尔自治区成立70周年，全年新疆计划实施重点项目500个，总投资3.47万亿元，年度计划完成投资4069亿元。国盛证券建筑装饰团队认为，新疆战略地位显著，因此加强其交通基础设施建设至关重要，当前已有多项新疆铁路工程项目正加速推进。同时在系列会议和70周年庆典背景下，新疆有望获得更多支持政策，如大型基建项目、央企产业投资等，为新疆板块业绩与估值带来显著催化。板块内上市公司包括：新疆交建、西域旅游等。

【热点前瞻】

2026年至2035年需建成铁路3.5万公里左右

华福证券俞能飞指出，结合“十四五”铁路网规模，若想达到2035年的目标（全国铁路网达20万公里左右，其中高铁7万公里左右），2026年至2035年需建成铁路3.5万公里左右，其中高铁2万公里左右，平均每年铁路投产新线3500公里左右，其中高铁2000公里左右，有望为轨交装备行业创造广阔市场空间。

思维列控：公司的主营业务是涉及普速铁路和高速铁路两大领域，主要包括列车运行控制、铁路安全防护、高速铁路运行监测与信息管理三大业务。

辉煌科技：公司是国内领先的轨道交通运维设备供应商及运营维护集成化解决方案提供商，主要客户是国铁集团下属各铁路局集团公司、各地城市轨道交通及大型企业自备铁路的建设方。

一箭十一星！捷龙三号火箭成功发射吉利星座04组卫星

8月9日0时31分，由火箭院研制的捷龙三号运载火箭在山东日照近海海域点火升空，采用“一箭十一星”方式将吉利星座04组卫星顺利送入预定轨道，发射任务取得成功。捷龙三号运载火箭是我国第一型实现海上热发射的运载火箭，此次任务是吉利星座组网的关键发射，型号团队按照用户要求，充分发挥运载能力，在十颗组网卫星的基础上灵活搭配一颗新研试验卫星，为用户星座组网提供了精准高效的发射服务及发展支撑。

2025年下半年，多款大运力民营液体火箭即将首飞，并开展可重复使用相关实验。中信建投证券任宏道认为，民营液体火箭有望逐步成为建设我国低轨卫星互联网的重要力量，叠加我国GW星座发射频率显著提升，以及海南商发解决发射工位瓶颈，看好我国商业航天产业进入快速发展期。

西测测试：公司国内军用装备和民用飞机第三方检测龙头，为参与卫星产品的相关客户提供测试服务，在航空领域的客户较多，例如已公开披露的火星探测器等测试服务。

星图测控：公司是航天测运控领域头部企业，依托特种领域经验积累，业务覆盖军民两用，旗下客户浙江时空道宇是吉利控股集团下属专业从事商业航天的大型科技公司。

【海外映射】

1、美光科技涨6.28%，三大DRAM原厂DDR6已进入平台验证阶段，预计2027年开启商用，由于当前三大原厂陆续退出利基型存储市场，利基DDR4价格涨幅有望延续至2025年底，A股相关公司包括：大为股份、东芯股份等；

2、据行业消息，宁德时代江西宜春枧下窝矿区采矿端于8月10日停产，且短期内没有复产计划，华源证券金属团队指出，若江西云母矿全部停产，锂供需格局或转为紧平衡，锂价中枢有望上移，A股相关公司包括：永杉锂业、大中矿业等。

【九点·公告全知道】（表格引用自《公告全知道》）

【九点·数据分析】

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