【盘面回顾与展望】

今日指数低开后震荡走高，短线情绪迎来冰点反弹，午后泛科技的走强进一步刺激情绪回暖，随着华丰股份的涨停，尾盘情绪端应该是一个高点，明天大概率会有一个较小幅度的回踩，回踩之后应该就要选择方向。板块方面，机器人再度走强，是早盘带动情绪的主要力量，明天应该是一个弱分化的走势，从今天来看机器人有点强于AI的感觉了。下午AI理应继续带动情绪回暖，但是恒为科技的跌停使得板块还是聚焦在低位的应用上，强度就要打个折扣了，不过好在盘后有阿里云和AI投资计划的利好刺激。下午半导体/芯片全线走强，带动了指数，但是要注意这个方向需要的量能比较大，所以明天要聚焦在真正受益的品种，后排大概率要回落。尾盘有资金抢固态电池搏明天修复是好事，如果修复力度不错的话那么市场就是一个良性轮动，军工明天分化也会有资金去吸筹，不过即便如此，纯军工标的还是看点不大，继续关注AI军工。整体来说现在市场还是没有比较明确的主线，轮动注意节奏。

【重点公司跟踪】

芯原股份：芯原股份作为领先的芯片设计服务和半导体IP 供应商，公司在RISC-V领域进行了积极布局。早在2018年9月，受上海市经信委推荐，芯原作为首任理事长单位，与上海集成电路行业协会协作，联合国内RISC-V领域重点企业和科研院所、投资机构等成立中国RISC-V产业联盟，联盟迄今已发展了百余家会员；此外公司也在RISC-V领域进行了股权投资等布局。因为芯片IP是授权模式，所以芯原股份应该是A股最先享受到此次政策利好的公司没有之一，仅次于阿里平头哥。

万马股份：根据开源证券表示，Optimus-Gen2视频中，特斯拉首次提到集成电子元件和线束的执行器。由于人形机器人需要执行更复杂任务，对线缆的耐弯折、寿命要求提升，人形机器人“限重”也推动轻量化材料在线缆上应用。机器人线缆是连接机器人各个部件的重要组成部分。目前工业机器人线缆平均半年就要更换一次，考虑存量替换后的机器人线缆市场规模将翻倍。特斯拉人形机器人出货放量有望带来90亿元增量市场。万马股份在工业智能装备线缆产品（如工业机器人电缆、拖链电缆等）具备技术通用性，可适配人形机器人的运动需求，尤其在耐高温、抗震动等性能上表现突出。目前产品已从工业机器人领域延伸至人形机器人及机器狗，其“万马机器人智联CCa系统”应用于高端制造业和专精特新领域，并与美的库卡、先导智能等客户合作。目前机器人板块主要问题还是位置偏高，万马股份凭借低位优势有望成为稀缺标的，明天理应走出加速。

华如科技：根据1月份国防部新闻局局长、国防部新闻发言人吴谦大校就近期涉军问题发布消息表示，“2025年全军军事训练聚焦应对现实安全威胁，深入开展实际作战场景下训练，强化联合作战体系演练，充分发挥军事训练慑战止战功能；贯彻落实全军基础训练现场会、合成训练现场会部署，按照新的基础训练大纲全面施训，广泛开展跨军兵种混合编组等重难点问题研练；突出新型战机、舰艇、导弹等新装备训练，积极探索无人、智能等新领域训练，打造战斗力新的增长点”。华如科技的通用产品数字战场环境是一款数字化战场开发与应用平台，平台综合运用建模仿真技术、三维可视化技术、人工智能技术以及虚拟现实技术，旨在为开发、创作、应用及分享数字化战场提供统一底座。平台提供精细化综合战场环境服务及完备的开发、调试与内容创作工具，为打造智能化、可感知、可度量、高保真、贴近实战的数字战场提供技术支撑。