【盘面回顾与展望】

今日指数震荡为主，情绪端表现相对较弱，下午一波修复之后尾盘再度杀跌，今天也开始出现了跌停个股。接下来就看是否开始出现A杀的个股，在此之前基本上高位股断板之后都有反复，包括今天还有不少反包，如果A杀的话情绪端还会继续承压，预计情绪修复会出现在下周。板块方面，AI迎来比较明显的分歧，相比前天分歧力度要大很多，整个端侧都出现比较大的调整，包括机器人等也有所走弱，但是AI降本大趋势下回调仍然是机会大于风险。云计算同样有所分化，整体来说接下来AI方向以关注补涨为主，关注穿越标的为辅，下周再根据盘面判断是否会有二波的出现。传媒娱乐方向在光线传媒带动下板块出现一定高潮，并且AI软件应用等方向都有所异动，今天哪吒2票房过100亿之后看资金是否兑现，如果能抗过明天的加速段，周末很可能二次发酵，只是光线传媒20cm明天走加速会是一个风险点。其他方向因为AI里资金的外溢轮动为主，但整体看点不是太大。另外老龙头出现整体性异动，粤桂股份和双成药业涨停，应该是逆情绪的一个方向，可以当情绪指标去看。

【重点公司跟踪】

航锦科技：今天反包比较超预期，超擎数智在天风DeepSeek论坛的路演是前天收盘后，意味着昨天是兑现的走势，但是今天能反包说明预期反转。作为和DeepSeek关联度最高的上市公司，走出穿越也合情合理。

日海智能：端侧智能模组补涨，今天在整个板块全线走弱的情况下迎来反包非常超预期，从之前的走势来看也和其他几个标的有明显的节奏不同。消息面上，日海高算力AI模组SIM9650L已实测跑通DeepSeek R1模型，能够高效地帮助客户终端搭建深度学习体系。

新大陆：公司AI应用场景广泛，应用落地加速。软件端，公司基于超过300万活跃商户的场景需求，新大陆推进支付行业智能体场景开发平台的孵化，将AI技术应用在商户运营、数据分析以及风控管理等方面，提高了风控合规治理能力和商户端的产品体验。硬件端，公司在协助提升大模型泛化性的同时，通过数据蒸馏形成高质量小模型算法，嵌入至自主研发的AI视频边缘计算网关产品，应用于垂直场景的分析和预警。在接入DeepSeek后，公司研发人员在NIH-AG2310和NIH-AG3311这两款边缘计算网关产品上，完成了对1.5B和7B两种不同参数的DeepSeek-R1蒸馏模型的适配，并表现出很强的逻辑推理和语义理解能力，能够满足不同的应用需求。